大盘已经按大概率方向跌下去了——所以，我们也应该把仓位降到低位。从我个人所理解的纯技术角度看，2638被再次挑战的可能性还是不小的（起码2842算是勉强看得见的，而且也并不算遥远）。另一方面，市场始终存在走得好的可能，放量冲过3121就是走好的第一步——当然这种概率比较小也就是了。
世界将发生深刻变化，作为对外界十分敏感的股市，也将导致逻辑级的变化。
美国将把中国作为对手，中国躺赢的日子过去，中国企业持续增长的时代可能也一去不复返，未来是真正的优胜劣汰：持有垃圾股早晚能解套的思路可能真的过时了。美国进入加息周期，中国最终必然会跟随，则全世界资金价格会上升，资产价格会下降——股价也是一种资产价格——加息意味着所有行业成本上升、收益下降；换句话说，企业钱更紧，单子更少，报表更难看。中国经济这一次不大可能置身事外了，现在到明年可能真的是“最艰难”的日子。作为经济组成部分的A股也一样会有体现。
简单举几个栗子——1，中国车企（主要是那些内销为主的）利润肯定会下滑，股价岂能上涨,2，不管未来房价是否上涨，普遍债务占比在80-90%甚至更高的房地产公司一有风吹草动岂不就会面临资金链锻炼的风险，主力还会毫无顾忌地拉高股价吗,3，影视公司其实不仅仅是因为小崔的爆料，他们最主要的问题是缺乏持续大批生产好看的电影从而导致只靠封锁来赚钱的境况，开放每一次扩大就直接意味着他们的市场份额下降。4，很多打着高科技名头的企业实际上确是旧瓶旧酒，这种股票怎么会有主力敢大幅持续拉高？哪怕是某些有自主技术的企业，比如科大讯飞，要是仔细看财报就会发现他长期处于高资产低营收（133亿总资产，50多亿营收，5亿营业利润），哪里像个高科技企业的样子，分明是钢铁等夕阳产业的模板。当然，这些都是个人浅见，不见得正确。
那么在当前的环境下，如何找到“至少让自己放心持有一段时间”的股票呢？我感觉，可以从以下几点出发。
一、找有核心技术的企业，至少能让你当下不被淘汰。
未来，很多当下强大的企业都会被颠覆，不一定是因为它自己没有做好，而更有可能是因为产业发展、生态变化导致了现有成功的模式失去了存在的基础。因此，越是靠忽悠概念、没有实打实能力的企业，越是那种只是改变了营业模式而并没有促进人类社会进步的企业，越不要去买。其实很多现在所谓“独角兽”企业，仔细去分析，便会发现可能就是沙滩上的城堡而已。所以我这几年一直在说格力电器、美的集团、片仔癀等企业便是如此（当然他们只能说比其他企业好些，未必就说的都是真的）。
二、找业务简单的企业，越简单越好，因为越是简单的越难以被轻易颠覆。这也是为什么我一直最喜欢消费类企业，因为只要还是有血有肉的人类，就会需要消费；反过来讲，消费也很难被另一种形态的东西代替，你可以说手机支付流行起来便基本不再需要现金，但很难讲哪个产品出来了人类便不再需要衣食住行。
但是消费没有“是与否”的风险，却有着“优与劣”的风险。从营销角度讲，整体市场没大问题，但细分市场可能出问题。比如中国新生儿持续下降（虽然政府不怎么谈）会导致母婴孕产业出现极大收缩，贝因美之类的公司便不可再做。再比如中国在上海进口交易会上承诺的未来5年内进口8万亿美元（未来15年内进口24亿美元）产品和服务，加上中国正在持续大规模地降低关税壁垒，这就给了那些竞争力底下仅仅依靠围墙才能生存的企业当头一棒，因而缺乏核心技术和创新能力（后者可能更重要）并且行业份额低、产业链地位边缘化的行业和企业便不能做。
三、找因为自身优势而“垄断”的企业（不要或少去找政策垄断型的企业，不是因为后者“早晚药丸”的老百姓式的简单心理，而是因为因政策垄断的企业往往也会承担政策带来的额外义务或者滋生权力寻租即腐败问题而导致的业绩问题）。只有这样的企业才会使得业绩不断上升。
四、找技术上处于上升趋势的企业。其实这一条才是最重要的，不论多好的企业，不在上升趋势内，最好不要做。不仅如此，一旦跌破上升趋势还要立刻卖出。为什么呢？因为今天的A股喜欢闪跌闪崩，一旦没及时走，可能带来的亏损我们无法承受。连茅台、片仔癀这么好的股票一旦跌破上升趋势也要照卖不误，更何况诸如贵人鸟、青岛金王、摩恩电气、中威电子这样的已经或正在跳水的股票（对了，雷曼股份也是该在跌破的时候卖出）。
总之未来的机会可能是结构性的，MSCI成分股、沪深300成分股，都有可能走出大牛股来。
最后简单说两句政治：
美国和中国的贸易战看起来已经不可避免，而且有扩大化的可能。客观来说，对中国经济不全是坏的影响，毕竟美国只是把中国当做竞争对手，而并不是当做敌人。竞争才能使人进步，一个高水平的陪练只能提升我们自己的水平，关起门来自吹自擂只能让时间拨回到1840年甚至1900年。当然美国最主要的目的是遏制中国产业升级和国家扩张，所以重启了关税（500亿后面还有1000亿要公布）、接盘了朝鲜、组织了印太、孤立了中国、搅局了一带一路（这个也有我们自己的问题）、在南海、台海施加军事高压……中国的落后其实是全方位的，我们手里的筹码少，单纯的贸易战其实也是打不过的，何况还要加上其他？还记得我几个月前就说美国其实是想颠覆中国，然后全面掠夺和重建的话吧：继续发展下去就会发现这越来越不像杞人忧天。但是我们并非不能破局，因为只要我们自己真正顺应经济规律，该认怂的时候认怂，我们的经济就有希望渡过转型期。而对手并非没有缺陷或不能分化。
所以在美国中期选举前，美国不大可能会太过折腾中国（也就是说那之后就可能会集中精力折腾中国）。作为A股，我们还有一些平静的日子。
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