“绿茄指数”编纂指南

一、引言

对于数字货币投资理财的市场而言，一直没有一个权威的指数基金，而bitime致力于数字货币领域权威的指数基金，创造适合自己的指数基金成了非常重要的任务。

这一指数基金，起名为“绿茄指数”。

二、样本空间

绿茄指数样本空间由同时满足以下条件的数字货币组成：

• 在coinmarketcap.com上排名前500

• 上全球排名前十的至少一个交易所，且上交易所时间超过一个月

三、选样方法

绿茄指数样本是按照以下方法选择有实际项目、符合区块链解决方案、无空气币、传销币的嫌疑的币种：

• 计算样本空间内数字货币最近半年日均成交金额与日均总市值；

• 对样本空间数字货币在最近半年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后 50%的样本;

• 对剩余样本按照最近半年日均总市值由高到低排名，选取前30名股票作为指数样本。

四、指数计算

绿茄指数以“点”为单位，精确到小数点后6位。

4.1 基日与基期

绿茄指数以 2016年 1 月 1 日为基日，基点为 1 点。

4.2 指数计算公式

绿茄指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算，计算公式如下：

报告期指数 = 报告期成份币种的调整市值 / 除数

其中，调整市值 = ∑(币价×调整币数)。

指数计算中的调整币数系根据分级靠档的方法对样本股股本进行调整而获得。要计算调整币数，需要确定自由流通量和分级靠档两个因素。

当样本币种名单、样本结构发生变化或样本币种的调整市值出现非交易因素的变动时，根据样本币币种的维护规则，采用"除数修正法"修正原除数，以保证指数的连续性。

4.3 指数的实时计算

绿茄指数实时计算，样本股实时成交价格来自coinmarketcap。

具体做法是，在每交易日8点的开盘价计算开盘指数，以后每秒重新计算一次指数。

4.4 自由流通量

为反映市场中实际流通币种的价格变动情况，绿茄指数剔除了不流通股份，以及由于战略持股或其他原因导致的基本不流通的部分，剩下的数量称为自由流通数，也即自由流通量。

自由流通量= A币总量-非自由流通量

4.5 分级靠档

在计算绿茄指数时，采用分级靠档的方法，即根据自由流通量所占 A 币总量的比例（即自由流通比例）赋予 A 币总量一定的加权比例，以确保计算指数的股本保持相对稳定。

自由流通比例=自由流通量/A 币总量
调整币数量 = A 币总量 × 加权比例

绿茄指数样本的加权比例按照下表确定：

自由流通比例(%)	≤15	(15,20]	(20,30]	(30,40]	(40,50]	(50,60]	(60,70]	(70,80]	>80
加权比例(%)	上调至最接近的整数值	20	30	40	50	60	70	80	100

[分级靠档实例]

币种	币A	币B	币C
总量	100,000	8,000	5,000
非自由流通量	91,000	4,500	900
自由流通量 = 总量-非自由流通量	9,000	3,500	4,100
自由流通比例=自由流通量/ 总量	9.0%	43.8%	82.0%
加权比例	9.0%	50%	100%
加权数量	9000	4000	5000

5、指数修正

为保证指数的连续性，当样本币种名单发生变化或样本币结构发生变化或样本币的市值出现非交易因素的变动时，绿茄指数根据样本币数量维护规则，采用“除数修正法”修正原除数。

5.1 修正公式

修正前的调整市值 / 原除数 = 修正后的调整市值 / 新除数

由此公式得出新除数，并据此计算以后的指数。

6、样本股的定期审核

依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，每季度审核一次绿茄指数样本，并根据审核结果调整指数样本币。

7、样本股的临时调整

在有特殊事件发生，以致影响指数的代表性和可投资性时，中证指数有限公司将对沪深 300 指数样本股做出必要的临时调整。

7.1 新上市股票

7.2停牌

当样本币从交易所下架时，绿茄公司将根据其停牌原因，决定是否将其从指数样本中剔除。

7.3暂停上市、退市

当成份币暂停在交易所上市或退市时，将其从指数样本中剔除，由备选名单中排序最靠前的币种替代。

*7.4 破产 *

如果成份币种申请破产或被判令破产时，将其从指数样本中剔除，并选取备选名单中排序最靠前的币种作为样本。

附录 C：指数计算说明

假定选择三个股票作为样本股计算指数，以基日股票调整市值为
基值，基点指数定为 1000 点。

 无需要修正情况，指数正常计算

基日

股票	总股本	自由流通股本	自由流通比例	加权比例	调整股本	收盘价（元）	调整市值（元）
A	100,000	9,000	9%	9%	9,000	5	45,000
B	8,000	3,500	44%	50%	4,000	9	36,000
C	5,000	4,100	82%	100%	5,000	20	100,000
						总调整市值	181,000

指数计算

总调整市值(元）	除数	基期指数	收盘指数
（1）	（2）	（3）	（3）*（1）/（2）
181,000	181,000	1000	1000

第一日

股票	总股本	自由流通股本	自由流通比例	加权比例	调整股本	收盘价（元）	调整市值（元）
A	100,000	9,000	9%	9%	9,000	5.1	45,900
B	8,000	3,500	44%	50%	4,000	9.05	36,200
C	5,000	4,100	82%	100%	5,000	19	95,000
						总调整市值	177,100

指数计算

总调整市值(元）	除数	基期指数	收盘指数
（1）	（2）	（3）	（3）*（1）/（2）
177,100	181,000	1000	978.45