近期知名期权交易员James Cordier爆仓了。
2018年11月14日，他掌管的期权交易公司OptionSellers.com发邮件给客户称，公司管理的账户遭遇了“毁灭性的损失”。
就是不仅损失了全部本金，还欠别人一屁股的债。
他本人在其发布的一段视频中几度哽咽，面临崩溃边缘，似乎在视频中向世界告别。
那么，谁是James Cordier?
Cordier从14岁起就进入了期货市场。
在1984年进入了Heinold Commodities从事交易员的工作并以此开始自己的职业生涯。Cordier一开始也只是个交易员而已。
但Cordier在工作中发掘了一种卖出期权的交易策略，赚了很多钱。
1999年，Cordier成立了自由交易集团(Liberty trading group)，开启了自己的交易之路。
他做得非常顺手，并在2004年的时候出版了自己的书 —《期权出售完全指南》，这本书于2007年也在中国出版过。
不仅如此，James Cordier还经常在出镜，包括华尔街日报、福克斯商业等知名媒体，实打实的是个知名的投资人。
01
大神怎么会“一夜爆负”？
过度自信而all in某一资产。
Cordier用全部本金投入卖空美国天然气，也就是买美国天然气跌，如果跌了，他就赚钱，反之涨了，他就会亏损。
而美天然气一度暴涨22%，导致损失全部本金。
这看起来只是一次投资的失误，但我们假设他只是投入了总资产的20%，30%，哪怕是50%，也不至于损失如此惨重。
究其根本原因，是由于Cordier在过去的交易中过于顺利，使得他对自己的交易策略过于自信，近年来他的操作越来越激进，在单一投资上投入的资金越来越多，最终导致巨额亏损。
可见，在资本市场中，从封神到摔落，不过是一念之间。
大神的跌落告诉我们的第一个道理：
不要因为过去的收益，就对自己的投资能力过度自信，而all in某一个或某一类资产。
我们很多人一旦遇到市场涨涨涨，自己赚钱了，就觉着自己投资能力飙升，简直就是股神了。
或是，使用某个技巧连续几次都赚了钱，就觉着这个方法可以一直用下去，甚至不断加大投入。
但是，一次的失败，就导致全部亏损。
这就像，一只老母鸡，被养了三年，它总结出了1000天的经验：主人对我真好，每次伸过手来都是喂我好吃的。但第三年过年那一天，也就是第10001天，一直伸过来喂它的手，却抓住它的脖子，把它摔死了，成了春节餐桌上的清炖老母鸡。
巴菲特也说过：多年来，一些非常聪明的投资人经过痛苦的经历已经懂得，再长一串让人动心的数额乘上一个零，结果只能是零。
所以，我们永远要对投资市场抱有敬畏心，正视市场中的风险，做好分散投资，不断反思自己的决策，正确时不自以为是，不断反思究竟是思考正确还是运气而已。
即使觉着某个机会可以赚大钱，也一定不要在一个机会上押上全部，因为一旦看错就是倾家荡产。
适当的分散投资，能够让我们抵抗单个投资品大幅下跌的风险。
假设现在只投资1个投资品，下跌50%，我们就会亏损50%。
如果我们投资2个投资品，单个下跌50%，另外一个上涨50%，最后的结果是不赚不赔。
这就是分散降低风险的效果。
所以，不论何时都要记住，分散投资，降低风险。
02
远离杠杆
另外，Cordier进行的是高杠杆投资，具有极高的风险。
什么是高杠杆？
其实就是借钱投资。
期权本身就是一种高杠杆投资。他是一种合约，这个合约代表着一种权利，就是买方有权在某一天、或者这一天之前的任何时间，以一个固定的价格、买进或者卖出这种资产。
什么意思呢？
简单理解，就是花1美元，可以买价值10美元的某只股票未来上涨，当这只股票上涨10%，也就是11美元时，你赚了1美元，花了1美元，赚了1美元，翻了一倍。
亏损也是同样的道理，如果这只股票下跌10%，到9美元，你的1美元就全部亏损了。
有人说，那我就一直等到它涨回来呗～
想得美，你的1美元是交给证券公司作为保证金的，当股价从10美元跌到9美元，你已经亏了1美元，相当于你的保证金已经赔完了，借你钱的券商会要求你增加钱放进去，不然他就会强制执行交易，也就是所谓的强制平仓，你的本金也就全部损失了。
后面即使涨回来也没你什么事了。
这就是杠杆的效果，它放大了收益，同时也加大了风险。
1美元买入5美元的股票，就是5倍杠杆，1美元买入10美元股票，就是10倍杠杆，杠杆越大风险越大。
我们常听到的期货、融资融券投资，都是一样的道理。
很明显，这种高风险的投资品，资产价格的小幅波动就会导致本金的全部损失。
所以，我们学到的第二个道理：远离杠杆，不要借钱炒股。
（1）远离杠杆，期货、期权、融资融券等投资方式。
（2）不要使用任何借贷方式借钱投资。
金融市场的杠杆工具会强制平仓，那自己借钱是否可行呢？
不行，因为需要承担利息支出和极大的心理压力。
我们随意来看一下各种途径的借款利息。
信用卡套现的利息成本在18%-40%之间。
各大网络借贷平台：
蚂蚁借呗：根据个人的芝麻信用不同，每个人的额度、日利率各不相同。借呗正常日利率0.05%，换成年化利率约为18.25%；
微粒贷：腾讯的微粒贷日利率是万5，年利率为18%。
京东白条：根据每个人的信用情况，日利率为0.04%~0.095%之间。换成年化利率约为14.6%~34.68%。
再来看看四大行的贷款利率水平。
中国银行：贷款利率的区间从每天万分之二到最高的贷款利率为每天万分之四点六，平均初始利率水平为每天万分之三点三，换成年化利率为7.23%～16.68%。
农业银行：个人消费抵押贷款利率较基准利率上浮10%-20%。
工商银行：1年期贷款利率5.22%，2年期贷款利率5.7%。
建设银行：建设银行的快贷，快贷产品年化利率5.6%。
可见，四大行的个人贷款利率主要在10%左右
借钱投资，实际收益=投资收益-借款成本。
只有投资收益高于借款成本时，才有利可图。
面对10%以上的的借款成本，我们要问自己，自己的投资收益能超过10%，即使投资收益能达到15%，实际的收益也只有5%。
更重要的是，借钱都是有期限的，如果到还款时间时，你的投资品处于亏损状态，怎么办呢？
即使你相信他未来会涨，但是在负债紧逼着自己时，你还能安心持有么？
投资中，短期的价格波动，我们难以预测，即使是好公司，买入后也可能连跌三年。比如，茅台在2013年
可见，投资是一件长期的事情，需要至少做好三年以上的准备。
而借来的钱，总是有期限的，往往远小于3年。
因此，投资一定要用闲钱，不要借钱，远离杠杆。
（3）远离高杠杆的公司。
个人投资需要远离杠杆。
公司投资也是一样的道理，适当的借银行低利息的钱，投入更赚钱的生意，获取收益是一件好事情，但是一旦借款太多，杠杆过大，赚的钱没办法及时还款，就会造成资金链断裂，对公司而言是非常可怕的事情。
因此，我们在选择投资公司时，也要远离高杠杆的公司，也就是资产负债率要低于80%。
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让我们一起耐心地富起来～
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