今天咱们要说的这个角儿可了不得。
不光有上市背景，而且P2P部分还是上市公司的主营业务。
掰掰手指，在这方面，
熊猫金控是A股独一份儿。
而银湖网，熊猫金控家的大儿子，100%全资控股。
名正言顺的上市系平台，还是嫡系。
不同于其他平台的上市系入股，
银湖网是熊猫金控内生孵化出来的，绝对亲生。
在这样一个“拼爹”的社会，
银湖网已经先拔头筹。
那么，如此彪悍的背景，
是否能成为平台的保命符？
12.5%左右的收益能否安然收入囊中？
接下来，就由小星带你刨根究底，一探黄金纯度几成！
关于银湖网
1、平台基本信息
银湖网2014年7月上线，熊猫金控旗下全资子公司，总部位于北京。
银湖网业务主要以小额信贷为主。根据官网信息披露，目前注册用户总数为116万人，总出借金额达到66.87亿元，待还余额31.40亿元。
2、平台收益
银湖网的产品主要有两种，分别是银定宝、月享鑫。
银定宝和月享鑫提前退出需要支付紧急退出费，产品持有周期在6个月以下的收取退出总金额的2%，6个月以上的收取退出总金额的4%。
平台经常会有活动上线，加息券、体验金等叠加，通常12月期到手利息能达到12%-13%。
银湖网风险检测
智多星的风险检测来自智多星团队研究的P2P风险检测独门秘籍——智多星方法。
1、银湖网兜底压力
银湖网，公司注册资金2亿元，实缴2亿元。
根据官网数据披露，截止2017年11月1日，银湖网总出借金额达到66.87亿元，待还余额31.40亿元。
这里要全面客观的评估银湖网的兜底压力，关键要看他亲爹上市公司熊猫金控的实力。毕竟，根据中国国情，银湖网的安危其实已经和熊猫金控完全捆绑。
熊猫金控，原名熊猫烟花，2001年就在A股上市，算是老牌上市公司，08年奥运会还是烟花指定品牌。
但由于雾霾肆虐，环保升级，各地禁放烟花，这也就成了夕阳产业，企业生存无法为继。经过一系列战略决策，熊猫烟花坚决转型金融
花了3年时间，斥巨资近10亿，熊猫烟花完成了银湖网、熊猫金库、互联网小贷、小额贷款等互联网金融上下游产业链的布局，实现从烟花到金融的转型，并且在2015年将公司更名为“熊猫金控”。
从2015年到2017年的报表反应出的利润情况看。转型金融后的熊猫金控在2016年前三个季度还比较挣扎，2016年中旬甚至出现1000多万的亏损。但到了2017年，公司顺利度过烧钱期，进入稳定发展阶段，财务状况已经明显转好，目前已经连续四个季度盈利。
（上市公司熊猫金控财报）
当下，熊猫金控总市值在37亿元左右，三季报显示，公司总资产9.86亿，净资产7.10亿。资产情况总体还是比较健康的。这也就保证了银湖网的兜底能力很强，兜底压力较小。
2、银湖网的专业能力
（1）团队情况
目前，银湖网网站上除了董事长赵伟平，并没有公布其具体的运营团队情况。虽然在其他三方能找到一些信息，但及时性存疑（会有人员流动等情况）。
董事长赵伟平是熊猫金控的创始人。
之前做过英语老师，后来从烟花公司业务员开始，一路做到上市公司董事长。在烟花行业专注干了20多年，被业内称为“烟花大王”，2008年担任北京奥运会开幕式鸟巢及长城烟花燃放的总指挥。
后来熊猫的烟花生意做不下去时，赵伟平去了清华大学五道口金融学院上EMBA，感觉还是金融赚钱快，于是逐渐进入了P2P领域。
刚开始赵伟平不懂P2P，也不懂互联网，所以早期银湖做了很艰难，亏损连连。
不过赵伟平毕竟不是普通人，决心很大，企业经营能力很强，挖了很多专业团队，花了3年多时间，终于把公司带上了金融的正轨。
总体上，银湖其他团队成员可挖掘的东西不多，关键还是看资产端和保障方面的情况。
（2）业务情况
从官网上发布的标的看，湖网的产品以小额信贷为主，目前主要是两类，分别为：银定宝、月享鑫。
银定宝跟月享鑫每个标的都对应几十个个人借款人，件均3-5万。
银湖早期也探索过房贷和供应链，但期限太长，额度太大，后来全部砍了专注个人信贷。结果确刚好符合后来的监管。无心插柳柳成荫……
关于银湖网资产端的质量，从之前融信通甩卖的坏账可以窥测一二。
去年银湖网资产端融信通，把过去几年的坏账9912万打6折卖给了森然大。
这笔坏账为2014年7月1日到2016年10月31，逾期一个月以上的坏账。从实际坏账来看，银湖做了近百亿的业务，前后2年多时间，坏账才不到1个亿，整体坏账率并不高，资产质量尚可。
银湖网的资产端还有一个不得不提的争议：今年熊猫金控将花了5000万成立的融信通1200万贱卖。
融信通，就是“银湖网”、“熊猫金库”的资产端，负责资产审核和贷后兜底。那么问题来了：
熊猫金控为什么把最重要的资产端卖给了别人？
小星推测熊猫金控作为上市公司，每个季度都需要披露经营数据。16年年底，融信通亏损3793万元，这对于扣非净利润为3768万熊猫金控来说，无疑会成为公司年报上最大的污点。为防止财报数据大跌造成股价大幅的负面波动，同时基于国家“不允许平台兜底”的合规压力，折让融信通就成为了不得已的选择。这让小星联想到“诸葛亮挥泪斩马谡”，应属无奈。
从逻辑上说，资产端作为公司业务最重要的生命线，熊猫金控是不大可能完全把它托付给外人的。因此融信通被卖掉后，仍旧和娘家熊猫金控保持着密切联系。
小星扒了银湖的投资合同，如下图
通过这个合同我们知道，即使平台的项目出现逾期，也会有融信通进行债权回购，最后不足以完成收购时，还有上市公司在5个工作日内进行最后的兜底。
小星推测，融信通很可能明面上是卖，但私底下可能还有千丝万缕的联系。
（3）合规压力
小额信贷符合监管要求，已经上线厦门银行存管，信息披露按照上市公司标准，合规性较好。
（4）其他值得关注
2015年12月，熊猫金控斥资2.6亿收购莱商银行5%的股权，成为银行前十大股东。上市公司熊猫金控的底子还是比较厚的。
并且，熊猫金控旗下还有两家小额贷款公司，分别是广州市小额贷款有限公司与西藏熊猫小额贷款有限公司。小额贷款的牌照很难申请，具备一定的稀缺性溢价，同时这两家公司利润率极高，非常挣钱。
（点击查看大图）
3、风险综述
（1）通过上面的分析，我们可以了解：银湖网有个实力老爹，安危跟熊猫金控完全捆绑，兜底压力较小。
（2）核心团队专业能力一般，但总体转型的决心以及行动力较强。
（3）业务主要是小额信贷，符合监管要求，资产质量尚可。
综上所述，银湖网最大的优势在于熊猫金控100%控股，兜底能力很强，短期内投资风险相对较小。
性价比评估
目前，银湖网一年期产品收益11.5%，叠加新手红包，实际到手利息能达到12.5%左右，高于同水平平台。
并且银湖网中短期内投资风险相对较小，
整体性价比较高。
退一步说，银湖网的爹是上市公司，在证监会的监管之下，信息披露比较透明，如果发生风险，容易看到，有时间撤退。
文/智小星, 与小星一起体验钱生钱的乐趣
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