Table of Contents
A TIMELINE 时间线
1. January 2018 - washing machines and solar panels 洗衣机和太阳能板
a) Summary
b) 大型家用洗衣机关税
c) 太阳能电池和组件关税
d) Updates
2. February & March 2018 - steel and aluminum 钢铁和铝
a) Summary
b) 美国钢铁进口
c) 美国铝进口
d) 美国商务部的提议和最终签署的方案
e) 其它相关讨论
i. Trump 实施关税的法律依据
ii. 美国就业
iii. 钢铁生产过剩问题
iv. Ross 的历史和 conflict of interests
f) Updates
- 文章包含中英文
- 2018 贸易争端 (1)
#美国跟欧盟怎么打起来的
#美国和加拿大怎么打起来
A TIMELINE 时间线 (Cont’d)
2. February & March 2018 - steel and aluminum 钢铁和铝
a) Summary
- 2/16 - Trump administration recommends steep tariffs on steel and aluminum
2/16 - Trump 内阁提议增加进口钢铁和铝的关税 - 3/1 - Trump announced his intention to impose a 25% tariff on steel and a 10% tariff on aluminum imports
3/1 - Trump 宣布将实施 25% 钢铁进口关税和 10% 的铝进口关税 - 3/8 - Trump signed a 25% tariff on steel imports and a 10% tariff on aluminum imports
3/8 - Trump 正式签署钢铁和铝进口关税文件 - 3/23 - Trump 宣布 7 个国家/地区的新关税暂不实行，根据进一步谈判
3/23 - Trump announced temporary exemptions on tariffs for 6 countries and EU, subject to further negotiations
BG 补充
美国的内阁 (Cabinet)
在上一篇笔记中提到美国贸易代表办公室 (USTR) 是美国总统行政办公室 (EOP) 的组成之一。EOP 的任命大多不需要参议院同意，而内阁的任命需要。美国贸易代表 (Trade Representative) 是 USTR 负责人，是 EOP 中少数内阁部长级别的人员，即需要参议院批准任命。商务部部长 (Secretary of Commerce)
同为内阁成员的还有美国商务部部长 (United States Secretary of Commerce)，现任为 Wilbur L. Ross 威尔伯·罗斯，本次钢铁和铝关税即由他代表美国商务部提出
- Wilbur L. Ross
Yale University, BA
Harvard University MBA
早期在 Rothschild 做破产重组顾问业务，后转入 PE 投资，主要涉及纺织、煤炭、钢铁、汽车部件等行业
在 Rothschild 期间，Trump 在 Atlantic City 投资的赌场出现破产清算风险，Ross 在与 bond holders 谈判中起到重要作用
b) 美国钢铁进口
-
美国是目前世界上最大的钢铁进口国，2017 年总量约 $29bn
-
从美国进口数据看，尽管中国钢铁产量是全球半壁江山，中国对美国钢铁进口的直接影响并不大
美国钢铁进口前五大来源 Source: US Department of Commerce, Statista
-
按 2017 年进口量排序，前五名
| 国家 | 进口量 (吨) | 进口金额 ($000's) | 占 2017 年进口总量% | 占 2017 年进口总额% |
|---|---|---|---|---|
| 加拿大 | 5,675,816 | 5,119,944 | 16.5% | 17.6% |
| 巴西 | 4,665,428 | 2,442,468 | 13.5% | 8.4% |
| 韩国 | 3,401,405 | 2,785,764 | 9.9% | 9.6% |
| 墨西哥 | 3,155,117 | 2,501,226 | 9.2% | 8.6% |
| 俄罗斯 | 2,866,695 | 1,431,273 | 8.3% | 4.9% |
| 总计 | 34,472,507 | 29,138,335 | - | - |
c) 美国铝进口
- 美国铝的进口更加集中于加拿大，占到美国铝进口总量的一半
- 按 2017 年进口量排序，前五名
| 国家 | 进口量 (吨) | 进口金额 ($000's) | 占 2017 年进口总量% | 占 2017 年进口总额% |
|---|---|---|---|---|
| 加拿大 | 3,070,000 | 8,493,233 | 44.6% | 61.4% |
| 俄罗斯 | 710,000 | 1,647,300 | 10.3% | 11.9% |
| 阿联酋 | 633,000 | 1,511,443 | 9.2% | 10.9% |
| 中国 | 465,000 | 3,545,513 | 6.7% | 25.6% |
| 阿根廷 | 249,000 | 570,804 | 3.6% | 4.1% |
| 总计 | 6,890,000 | 13,840,315 | - | - |
d) 美国商务部的提议和最终签署的方案
- Ross 向 Trump 提供的关税方案有三个：
- 进口钢铁
- 面向所有国家的 24% 的关税 across-the-board tariff of 24%
- 面向 12 个国家的 53% 的关税，包括巴西、中国、哥斯达黎加、埃及、印度、马来西亚、韩国、俄罗斯、南非、泰国、土耳其、越南；并且这 12 国 2018 年进口量不能超过 2017 年进口量
- 控制整体钢铁进口量，较 2017 年减少 37% 的进口总量
- 进口铝
- 面向所有国家的 7.7% 的关税 across-the-board tariff of 7.7%
- 面向特定国家的 23.6% 的关税，包括中国（大陆和香港）、越南、俄罗斯、委内瑞拉；并且 2018 年进口量不能超过 2017 年进口量
- 控制整体铝进口量，较 2017 年减少 17% 的进口总量
- 进口钢铁
- Trump 3/1宣布将执行的税率是采纳了提案一，即面向所有其它国家的关税
- 如果按计划实施，受最大冲击的应该是加拿大、俄罗斯、巴西、墨西哥、欧盟等国家和地区，包括了很多所谓盟友
- 不出意外，各国纷纷表达不满；加拿大 3/1 当天即表示将 retaliate
- 需要插一句：2017 年起北美自由贸易区 NAFTA 的协议 renegotiate 中，美国与加拿大和墨西哥的贸易关系也是微妙
- 也是不出意外，3/8 Trump 签署的文件中免除了加拿大和墨西哥 steel & aluminum 关税，关税 15 天后 (3/23) 实施，同时 open for 其它国家的 exemption
- 这14 天，Trump 政府与其它国家/地区的谈判并没有实质进展；正式实施前一天晚 (3/22)，Trump 宣布暂时不对 7 个国家/地区的实施新关税至 5/1，包括阿根廷，澳大利亚，巴西，韩国，加拿大，墨西哥，欧盟
- 同时，等于将之前加拿大和墨西哥的 exemption 明确成短期，5/1 后可能继续实施新关税，给美国在 NAFTA 的谈判中更多时间和筹码
- 3/25，第一个国家韩国与美国商定了关税解决方案
- 钢铁不受附加关税，但按照 2015-2017 年平均进口量的 70% 设定 quota，约 2.68mn
- 韩国向美国出口的皮卡 pickup trucks 之前有 25% 的关税，原本将于 2021 年开始取消，现 extend 到 2041年
- 之前美国向韩国出口的汽车有每个生产商每年不超过 2.5 万台的限制，现提高到 5 万台 (但 ford 和 GM 两家 2017 年向韩国出口汽车每家也都不超过 1 万台)
- 再说欧盟，3/2 欧盟开始口头反击要提高关税，特别针对和指出 Harley 摩托, Kentucky Bourbon 波本和 Levi’s 牛仔裤
- 为什么是这三样？
- 美国共和党除了 Trump 和 Pence 分别是 President 和 Vice President，重要的领导人物分别还有
- 众议院议长 Speaker of the House - Paul Ryan 来自 Wisconsin
- 参议院多数党领袖 Senate Majority Leader - Mitch McConnell 来自 Kentucky
- 众议院多数党领袖 House Majority Leader - Kevin McCarthy 来自 California
- 欧盟选的这三个目标逻辑也很简单了，哈雷摩托是威斯康星的，波本威士忌是肯塔基的，Levi's 牛仔裤是加州的 - 给共和党内部施加压力
e) 其它相关讨论
i. Trump 实施关税的法律依据
- Trump 政府在钢铁和铝进口关税问题上引用了一条 1962 年的法案：如果出于 national security 原因，总统可以提高关税至任意高度，且不需要国会批准
- 这一法案的引用很有争议，见 Updates
ii. 美国就业
- Trump 一直拿美国这些钢铁/铝生产企业要破产，导致员工失业说事儿
- 钢铁和铝作为很多产业的上游 (建筑、器械、汽车等)，关税会导致美国国内钢铁和铝的价格上升，虽然保住了一些钢铁/铝生产制造企业的就业，但也提高了其它下游工业企业的成本，影响这部分就业
- 从这点上来说，Trump 在共和党内部也面临很多压力，auto, beverage 等行业将受原材料价格上升影响
iii. 钢铁生产过剩问题
- 中国占全球钢铁生产 capacity 约 49%，钢铁生产量第一大国
- 全球钢铁产量约 1.7bn 吨，其中约 0.7bn 吨为多余产量
- 中国的多余产量 excess capacity，超过美国钢铁生产量 US steel-making capacity；也就是说，eventually，如果美国自己完全不生产钢铁，光中国一家就可以提供
- 中国作为钢铁消费大国，钢铁产量第一完全合理，快速增长的需求和政府补贴难免促成野蛮增长，想停下来也难，中国国内供需不匹配也是难免；中国自己也想也应该要走出钢铁产能过剩的困境
iv. Ross 的历史和 conflict of interests
- 之前提到这个商务部长 Ross 以前做 PE 的，2002-2003 年 Ross 在 Bush 政府实施 25% 钢铁进口关税之际收购一波破产钢铁生产企业，2004 年卖了个好价格
- 似曾相识？
f) Updates
- 4/30，之前说到美国给7个国家/地区暂时不实施新关税至 5/1，然而谈判并没有很大进展
- 阿根廷、巴西、澳大利亚跟韩国类似，有与美国达成某些程度的协议
- 加拿大、墨西哥、欧盟与美国的谈判还在继续，美国先将新关税的 temporary exemption 延长至 5/31
- 5/31，加拿大政府表示已计划好新关税，针对美国 up to $16.6bn 的商品 (166 亿加拿大元，大约是 128 亿美元)，如果美国实施钢铁和铝的新关税
- 美国从加拿大进口的钢铁和铝约是 $13.5bn，参照上文表格，基本是对上
- 5/31，美国决定向加拿大、墨西哥、欧盟实施新关税
- 5/31，加拿大宣布将针对美国 $16.6bn 的商品实施新关税，7/1 开始实施
- 5/31，欧盟宣布了针对美国的新关税，像上文提到的，包括了哈雷摩托、波本威士忌、Levi's 牛仔裤，总计价值约 €2.8 bn ($3.4 bn)，还准备了后续的关税针对 €6.4 bn ($7.5 bn) 的美国商品，与美国针对欧盟的关税对上
- 6/1，欧盟宣布针对美国新关税的同时，向 WTO 正式提交 compalint，尤其针对美国新关税 national security 法律基础
- 6/8 - 6/9，G-7 峰会在加拿大举行，这就很有趣了 - Canada, France, Germany, Italy, Japan, the United Kingdom, and the United States
- 7/11，美国参议院通过了一项决议，要求增加国会在关税设置中的话语权，尽管这些努力比较是象征意义，但是个开始
Reference
- 2017 美国进口钢铁数据
- 2017 美国进口铝数量数据参考
- 2017 美国进口铝价值数据参考 USITC，HTS 76
- 美国商务部 2/16 公开的关税提议 Secretary Ross Releases Steel and Aluminum 232 Reports in Coordination with White House
- CNN https://money.cnn.com/2018/03/02/news/economy/steel-industry-statistics-us-china-canada/index.html
- Reuters Canada vows to retaliate
- The New York Times EU's retaliation - Kentucky bourbon, Levi’s blue jeans and Harley-Davidson motorcycles
- Reuters U.S., South Korea revise trade deal, Korean steel faces quota
- Global News Canada ready with list of possible targets if Trump’s steel tariffs go into effect
- Global News Canada retaliates against U.S. steel, aluminum tariffs, announces dollar-for-dollar ‘countermeasures’
- Reuters U.S. allies hit back at Washington's steel, aluminum tariffs
- last update - 7/14
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