2019年03月22日 星期五
消息面：
1、科创析两委候选人名单公示，开板条件日趋完备。中性。
2、沪伦通所有测试已经完成，伦敦金融城市长称英方已准备好启动。利好。
3、李大人说：各地区各部门要从大局出发，加强协同配合，及时解决企业和群众反映的问题，不允许不作为、慢作为，尤其要防范实施中搞变通、收“过头税”、乱收费等行为，把这件利企惠民促发展的大事办实办好。偏多。
4、三大部门发布增值税改革细则：原适用16%税率的调整为13%。利好落地，偏多。
5、莱特希泽、姆努钦将于3月28日至29日应邀访华，在北京举行第八轮中美经贸高级别磋商。刘副总将于4月初应邀访美，在华盛顿举行第九轮中美经贸高级别磋商。中性，预期利好。
6、美股普涨，标普500指数收涨30.65点，涨幅1.09%，报2854.88点。道琼斯工业平均指数收涨216.84点，涨幅0.84%，报25962.51点。纳斯达克综合指数收涨109.99点，涨幅1.42%，报7838.96点。中性偏多。
7、富时A50指数期货昨日15时后震荡上行，收涨0.63%。中性偏多。
8、人民币小幅下跌，中性。
资金面：
综合分析结论：
昨日沪指险守3100点，由最高上涨1.09%下调至收盘上涨0.35%，深成指由上涨1.35%下调至收盘上涨0.71%。另外，北上资金沪股通在连续多日净买入之后转为净卖出8.33亿元，而深股通出现小额净买入。尾盘跳水主要是因复旦复华引起，而该股跳水则由一则媒体报道引发。据券商中国记者采访了解，近期几家还可以做两融绕标业务的机构受到严管，使得后续增量资金不足，可能是妖股杀跌的主要原因。而上证50，则是全天窄幅震荡。期权方面，现阶段震荡盘整格局依旧，波动率高企，期权合约价格依然很贵，卖出虚值期权依然是稳妥的策略，监控末日，逐步移仓四月。临近末日，权利仓要注意风险，到时，平值及虚值合约价格都会归零，可以参考下末日涨跌幅合约价格测算表。
50ETF期权策略：
一、持仓者：
1、持购多单者：冲高后择机平仓，继续看多者可待回落后选择实值合约重新买入。
2、持沽：择机平仓。继续看空者可选择等冲高后选择实值合约建仓。
3、（义务方）：卖出宽跨虚值合约的，在风险可控下可以继续持有，收割时间价值，可以考虑部分资金移仓四月。
二、新开仓：
预判与策略必须互相一致！判断方向正确，但策略错误或合约选错，也会亏钱！以下为举例：
1、 权利方策略（买入开仓）：震荡格局预判，可以选择逢低做多，逢高做空，注意控制仓位。敲黑板：临近末日，由于时间价值依然很高，建议选择实一点的合约操作。做多：日内操作合约可选择：购2700.震荡格局，权利仓尽量以日内交易为主，日内波段交易需要宽幅的波段，对买点卖点要求都比较高，建议小仓位参与。现阶段建仓持仓的话可建立组合策略。如牛市价差，合约选择买2700购、卖出2850购。做空：同做多策略，合约选择可2750沽。建仓持仓可选熊市价差，买2850沽，卖出2700沽。
2、义务方策略：（卖出开仓）：卖出深虚值期权合约依旧稳妥的策略。敲黑板：50etf冲高开仓卖出虚值认购，跳水后开仓认沽。现阶段如果偏多一点的话，沽单可以稍为卖得实一点。可以部分资金移仓到四月。四月合约可以胆大点卖出相对实一点的合约。
如：卖三月购2950 卖沽2650.
四月偏多策略：卖出四月沽2800、2750
四月偏空策略：卖出四月购2800、2850
3、组合策略：
宽跨式盘整策略：卖出3月购2900，3月沽2650，张数１:1。敲黑板：50etf冲高开仓卖出虚值认购，跳水后开仓认沽，不一定同时开仓，但需同日开仓。
跨式双买突破策略：该策略要获取成功需要具备两个条件：1、单边上涨或者下跌幅度要大（一般都要求2%以上），2、波动率相对要低一点，即期权合约时间价值要低，平值合约不过超200元为佳。现阶段波动率依然高企，期权合约价格偏贵，双开还需等待时机。举个简单点的例子：周四50ETF拉升后跳水，跌幅高达1.8%的情况下，沽单合约也才涨了20%多。下面附上末日合约价格的测算表供大家参考：
温和看涨：买入３月购2.700+卖出３月购2900,张数1:3。敲黑板：50ET冲高后再开仓卖出虚值认购。
温和看跌：买入3月沽2900+卖出3月沽2700，张数1：3.敲黑板：50ET杀跌后再开仓卖出虚值认沽。
4、看不涨+涨不破：卖出开仓3月购2900。
看不跌+跌不破：卖出开仓3月2650沽.
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