5月A股可能走强

上证指数月K线图（万得数据）

5月，上证指数很可能迎来一个反弹红。主要原因是虽然没有特别的利好，但前期的负面情绪都有所缓解。

刘鹤即将访美，中美短期内矛盾缓和，和解情绪上升，市场对中美矛盾的解读将趋于和解方向，且市场基本对中美矛盾的消息price in了，后期相关板块有望见底反弹。另外，近期也有一些边际利好，如：MSCI纳入A股正式实施日益临近，2.5%的纳入因子将于6月1日正式生效。资管新规的正式版发布，比征求意见稿缓和了很多，给予了市场一个较长的过渡时间。

就具体投资方向而言，最有希望的是代表当前技术创新板块的电子（消费电子和半导体产业链，尤其是最近苹果产业链向好）、机械军工、创新药（产业政策扶持）。就传统的金融地产（其中的龙头企业），从年初以来已经调整了不少。现在凸显的是估值优势。如果在资管新规下，金融行业开始自己的供给侧改革，那么对于龙头企业将是个持续利好。

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