海龟交易法则-第十三章 防卫系统

交易市场中不存在完美的系统，只是在某一个市场形态中适合用某种系统

所有的测试均来自历史数据，而所有的未来永远不可预知

1. 不可预知的未来
   • 稳健的系统应该能够适应多种市场形态，既然市场是多形态的，那么系统应该也是多个子系统协作运行

2. 稳健交易策略的两大特征

   • 任何的稳健系统都有两大特征：分散化和简单化

3. 加强系统的稳健性

   • 分散化指的是系统的交易市场要多元化，无大的关联性，这样系统的策略的使用频率会提高，会抵御但单市场的波动性风险
   • 简单化指的是，交易系统不应该过度依赖历史数据的某些特征，依赖程度越高，系统的适用性越低，在未来不可以预测的市场情况下越容易失效

4. 选择多个不同的市场

   • 选择多元的交易市场，能够提高市场的稳健性和连贯性
   • 如何选择市场
     • 市场分为三大类：
       • 基本面市场，比如外汇和利率市场，收到国家政策的影响比较大
       • 投机者市场，比如股票、期货、现货等，首到投机者的影响，要大于政府等的影响，趋势策略较难把握
       • 衍生品市场，在投机者市场基础上综合开发的第三类市场，比如各种指数等等，标准普尔500指数期货合约，这种市场对各个交易品种做了权重分配，有中和的作用，趋势策略最难把握
   • 在多个市场做分散化投资，有一定的资金量要求，对小的投资者确实有一定门槛

5. 使用多个不同的系统

   • 使用多系统来做分散投资
   • 系统之间最好呈现负相关性，当一个系统在亏损的时候，另一个系统在盈利，这样配合使用可以增加适用性，比如趋势性策略和反趋势性策略的结合使用

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原著作信息
名称：海龟交易法则
原名：Way of the turtle:Thre secret Methods that Turned ordinary People into Legendary Traders
著者：[美]柯蒂斯*费思
译者：乔江涛
出版社：中信出版社