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现金占总资产比率(七期D3)

现金占总资产比率(七期D3)

作者: 行云2018 | 来源:发表于2018-06-04 06:19 被阅读13次

今天补课。学习新课之前,还是先熟悉5大数字力的思维导图。

今天学习的的是五大数字力中的现金流量模块。“现金流量”也称为“比气长,越长越好”: 公司的运行跟人一样是有生命的,现金流量相当于公司的心脏,气断了,公司没了,买的股票肯定亏。

在这个模块中,包含三个指标,分别是:

1、现金占总资产比率;(A2)

2、平均收现天数;(A3)

3、100/100/10。(A1)

今天学习的是第一个指标:现金占总资产比率;(A2)。从上图中可以看出,它在现金流流量的三个指标中是最重要的,占比70%

一,现金占总资产比率”概念:

1、分子:

(1)货币资金:

百度释义:货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的那部分资金,按其形态和用途不同可分为包括库存现金、银行存款和其他货币资金

“货币资金”大白话可以对比理解成个人“手上的钱”,包括钱包里的现金,银行的活期以及各种宝宝们(余额宝之类)里马上能提现的钱,它们最大的特点就是“流动性强”。

公司层面:货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金三个项目。说白了 ,就是钱!不管是放在银行里还是公司里,都是企业的货币资金——手上的现金!

(2)交易性金融资产:

“交易性金融资产”可以认为是“短期投资”。因为它们的特点是:

a、短期性;

b、具有活跃市场;

c、持有期间不计提资产减值损失。

比如短期的股票、债券、基金等。

需要说明的是:“交易性金融资产”并不是所有财务报表的必要项目,有的公司有这一项,有的公司没有,具体看财报。

2、分母:总资产。

总资产即资产总计,包括“流动资产”和“长期资产”两部分。

流动资产变现能力较强。一家公司最重要的“流动资产”主要有三个:现金、应收账款和存货。

长期资产变现能力较差,短期内不太方便流动,主要包括长期投资、厂房、设备、土地等。

二,计算

之前下载了健帆生物(300529)的财报,现以它为例做计算。

2017年的货币资金是1061658547.62,交易性金融资产:0

资产总计:1702400294.92

根据公式计算出现金总资产比率为:62.4%,和财报说的数字吻合。

三,判断指标

“现金占总资产比率”的判断标准没有绝对的答案。

但MJ老师经过多年经验总结,认为这个指标至少>10%

如果是烧钱行业,即“总资产周转率<1”的公司这个指标最好>25%

如此分析,健帆生物的现金占总资产比率是62.4%,远远大于了10%。

四,今日课程思维导图

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