
一、什么是国债逆回购
国债逆回购,就是通过国债回购市场拆借出资金,将钱借给急需资金的国债持有者,并在约定的时间获得本金和利息。
国债逆回购参与者:
正回购方(需要钱的人):手里有国债但没钱,但现在需要现金(质押国债获得资金并付出利息)
逆回购方(借出钱的人):手里有钱但没国债,但现在需要赚取利息收入(把钱借出去获得利息收入)
监督方:上海证券交易所和深圳证券交易所。。
二、国债逆回购的品种



三、国债逆回购的优势
国债逆回购的优势主要体现在“收益率高、安全性好、流动性强、手续费低、操作便捷”五个方面。
(1)收益率高:尤其在月底年底资金面紧张的时候,年化收益可高达99%,平时收益率也能跟货币基金媲美。
(2)手续费用低:逆回购手续费每10万元1天收费1元(十万分之一),按天计息,30元封顶,不收取印花税,规费,过 户费。
(3)操作方便:打开股票账户,输入代码,就可以操作,前提是你需要一个股票账户。
(4)流动性强:资金到期自动到账,可用于做股票和其他理财产品,随时锁定收益。
(5)安全性好:1、收益安全:逆回购卖出时逆输入的价格即是你年化收益率,一旦成交,收益率就固定了,之后的波动行情就与你无关了,不用担心像股票那样尾盘暴跌。2、资金安全:交易对手是结算中心,如果融资方到期不能按时还款,结算中心会垫付资金。
四、国债逆回购的安全与风险
无风险,等同于国债。借款人把手里的国债质押给交易所,质押率是90%,也就是100元的国债,可以获得90元的借款。国债这种东西,不会跌10%的。
如果对方到期无法还本付息,交易所会把国债卖掉,来还给我们。
五、国债逆回购的收益如何
国债逆回购的年化利率是同期银行存款的数倍,特别是短期能够达到10倍以上。而与银行理财产品和货币基金相比,国债逆回购的期限越短利率越高,优势越大。

八、国债逆回购的交易规则
(1)交易时间:与股票交易时间一致,周一至周五(节假日除外)9:30--11:30,13:00--15:00
(2)交易渠道:在证券公司开立的证券账户(股票账户)
(3)交易方向:卖出
(4)资金起点:上交所10万起,深交所1000元起,整数倍递增。
(5)交易数量:上交所1000张起,深交所10张起。
(6)计价单位:每张100元。
(7)报价方式:按回购国债每百元资金应收(付)的年华收益率报价,报价时省略百分号。
(8)成交价格:委托成交价格即为本次投资的年化收益率。
(9)结算方式:一次操作,两次结算。
(10)资金交收:到期当日可用(购买股票等),次个交易日可取(银证转账),节假日顺延。
八、国债逆回购如何操作
购买国债逆回购非常简单,只要有证券(股票)账户就能够参与。而且只需要操作一次,到期后资金自动回到证券账户。

举个栗子:小明买了上海交易所一天期回购品种逆回购,拆出资金10万元。
操作方法:
委托方向:卖出
证券代码:204001
委托价格:25.135(回购价格,即行情系统中的数字,即为年化收益率)
委托数量:1000

收益率“所见即所得”:成交数字是几,对应的年化收益率就是几,与国债后期涨跌无关。
收益计算方法:本金*年化利率*品种期限/360-券商佣金
比如10万元购买25.135%的3天逆回购,佣金忽略,实际收益是201.3元(100000*25%*3/365)
十一、国债逆回购收益变化分析
前面提到了,国债逆回购利率与资金市场的供求有着密不可分的关系。所以在月末、季末、年末国债回购利率明显地跳高。因为在这些时间,通常这也是银行不惜高息揽储的时间,市场上的资金需求量较大,以及公司做账的时间节点。
从下面的统计图也可以看出,最为活跃的1天期(GC001)、7天期(GC007)两个品种在年末、春节、半年末的收益较高,而且1天期的收益率多数时间高于7天期的收益率。
对投资者来说,掌握国债逆回购的基础知识和规律,更够更好的把握投资机会,让账户里的每一分钱都能最大限度的利用起来。
十二、国债逆回购的优点
1.非常简单,比股票要简单多了。
2.不会赔钱,只是赚多少的问题。
3.股票账户就能买,不用另外开通。
4.机构、大V都在用它,你值得拥有。
十三、国债逆回购的投资策略
(1)用闲置资金参与
(2)有机会尽量参与(平时股票账户很多现金,可以在收盘前买个1天期逆回购。赚点利息,第二天早上钱自动到账户,不影响第二天交易。)
(3)最好短期参与,不要进行长期投资(中长期投资不适合,随便一个银行理财就比国债逆回购高。)
(4)期限越短利率越高,选择1天、2天、3天期品种
(5)一周中,周四的国债逆回购收益都要高一点。
(6)资金充足的话,尽量购买上交所品种:金额越大利率越高
(7)注意钱荒期:一般月末、季末、半年末、年末、周四利率较高,值得参与。(比如2012年12月底,26日-31日(其中29、30日为周末),26号收益最高10.3%、27号是20.4%、28号是50%、31号是30%。)
(8)尽量上午交易:上午11:00~13:30之间利率较高,14:00之后利率低,避免参与
(9)如果考虑到股票资金需求:周一至周三尾盘可以将所有剩余的可用资金全额参加1天回购,完全不影响资金使用,周四可以视周五资金是否是需要转出购买理财产品决定,周五和节假日前谨慎参与。
(10)注意节假日。如果到期日是节假日,资金是顺延到下个开盘日才到账的。注意资金利用效率。
(11)国债逆回购是有机会成本的。如果你买的是7天逆回购,如果这7天内股市有好的投资机会。而你的资金无法到账,会错失股市更大收益的机会。
小结:到此为止,关于国债逆回购入门及投资策略已经介绍完毕,简单介绍了国债逆回购基础、国债逆回购收益、国债逆回购操作、国债逆回购投资策略。国债逆回购收益虽然不多,但这可是实打实的福利。平时股票账户很多现金,可以在收盘前买个1天期逆回购。赚点利息,第二天早上钱自动到账户,不影响第二天交易。小钱也是钱,总比资金白白闲置要好。有机会还是要尽量参与。
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