引言：入寿险行业以来，对于年金产品的认知也逐渐在改变，包括在市场种与客户接触，客户对年金产品的主要反应都是： 你们年金产品预期收益率是多少？
这是碰到很多客户都有的问题，但是我一直都没有很好的回答这个问题，我从来没有把收益率这个指标看成是选年金产品该考虑的维度。
那让我来谈谈我所理解的年金。
1 年金 股票 投资房产 银行理财 信托理财 基金等，都是各种金融机构提供给客户做资产配置的金融工具，每个工具的设计参数都不一样，能帮客户解决的问题也不一样。
（1） 有没有人在买某只股票前，询问，这只股票的预期收益率是多少? 答案是：应该没有。
买股票的逻辑有哪些： 听消息的人，看的是最近这家公司的信息面；做价值的人，看的是这家公司的业务增长能力，等等。
（2） 有没有人在投资某个房产前，询问：这个房产的预期收益率是多少？答案是：应该没有。
买房产投资的逻辑有哪些：经济产业支撑，人口流入，金融政策影响，房产区域位置，周边配套，等等。
2 那为何客户在考虑配置年金的时候，总是会问问收益率呢？ 我思考了很久其理由，我想有这样疑问的客户，对年金的印象，应该是一款理财产品，对标的是传统的银行类理财产品。
3 传统的银行理财产品有哪些基本要素呢？
（1） 本金：期初投入的资本
（2） 投资时间： 几个月到三年左右时间不等（中短期为主）
（3） 预期收益：以前的银行理财都是说固定收益多少，资产18年资管新规打破刚性兑付，银行都是以 预期收益 指标，给客户做参考。
（4） 退出方式：到期还本付息。
4 年金保险有哪些基本要素呢？
（1） 保额：与生存年金领取多少有关。
（2） 保费：投入的资本
（3） 生效时间：终身
（4） 利益：生存年金+每年不确定分红+满期金
（5） 退出方式： 合同期满/被保险人身故/退保
5 从如上两点看，年金和银行理财产品，是两个不同的金融工具，年金的本质不是短期理财工具，但是由于市面上有很多的保险公司把年金产品，通过银行渠道销售，银行的理财经理，很多时候也是把年金产品当作理财产品去做销售。
6 年金的最终收益取决于两点
（1） 被保险人是生命周期（这个不可预估）
（2） 保险公司的经营能力及分红（取决于大环境+保险公司的专业投资能力）
7 所以真要算这一款年金的最终收益率是多少，也是要等到保险合同失效那天，一共领取多少钱，投入多少钱，才能去核算这款产品的预期收益；类似股票和房产，落袋为安那天，才好核算一样。
不是所有钱买股票，不是所有钱房产，不是所有钱买银行理财，也不是所有钱买年金，应根据个人情况去做系统性配置。
8 那么配置年金的意义是什么？ 年金最大最大 的意义就是：确定的 稳定的 终身的 现金流！
9 配置年金是一种财务安排，可以穿越时间的河流，照顾未来的我们（被保险人）：
（1） 未来，我们如果很幸运，生活宽裕人生幸福，生存年金&保险公司分红，是给我们人生锦上添花。
（2） 未来，我们如果有些不幸，因为世界的不确定性，未来的不可预估性，生存年金&保险公司分红，是给我们雪中送碳，让我们的基本生活可以得以保障，日子可以继续。
10 综上，年金就是年金，理解他最大的价值：终身稳定的现金流工具。
（1） 年轻时，我们年富力强，在工作岗位创造价值，每个月也有稳定的现金流入我们的账户，这是一种生活的安全感。
（2） 未来或年老时，我们偏爱闲适安逸，离开工作岗位，但是我们依然有对生活品质的追求，人生某些梦想的向往，保险公司每月能给我们提供现金支持，无论环境如何变化，保险公司一直会。
So，年金是一种底线思维，在我们富有余力的今天，留出一部分现金，交给一家靠谱的机构，签订终身合同，穿越时间，去照顾未来的自己。
网友评论