上周（10.22-10.28）经济市场总结及本周经济数据公布提示

一、 国内市场

图片来源：全景网

宏观经济

10月22日，央行开展1200亿元7天期逆回购操作，利率持平于2.55%。有分析认为，当前货币流通速度下降，资金沉积在这部分资产中难以进入实体经济，短期应当通过“几家抬”发挥逆周期调节作用，中期疏通货币政策传导机制，将资金导向实体经济。

10月28日，统计局公布1－9月全国规模以上工业企业实现利润总额为49713.4亿元，同比增长14.7%，增速比1－8月份放缓1.5个百分点。新增利润主要来源于钢铁、建材、石油、化工行业。9月末，规模以上工业企业资产负债率为56.7%，同比降低0.4个百分点。

上周相关监管部门相继表态维稳市场。上交所：将采取有效改革措施，积极化解市场风险。包括持续监测股权质押风险动态变化，做好股权质押风险管理应对方案；积极研究推出创新型基金等金融工具，帮助有发展前景但暂时陷入经营困难的上市公司纾解股票质押困境。积极引导境内外长期资金投资A股。

银保监会主席郭树清：中国经济总体上处于中高速增长区间，外贸形势稳定，中国经济前景光明，金融风险总体可控，市场信心保持稳定。中国将坚定不移地推动银行业、保险业对外开放，落实好已确定的放开股比限制等开放措施。

股票市场

上周A股走势先扬后抑，截至上周五收盘，上证指数报收2598.85点，当日跌幅0.19%，周涨幅1.9%，上周五个交易日量能逐级递减。上周监管层相继表态维稳市场，市场基本找到政策底，但外围市场大幅震荡仍令A股承压。政策扶持一定程度上可以提振市场信心，但很难在短期内改变基本面趋势。周一，A股主要股票指数全线低开，板块分化明显。此前市场传闻白酒股将加征消费税，虽然该传言后续被酒业协会领导等多方认证为谣言，但在大盘走势整体下行的背景下，白酒板块及相关个股在10月以来出现连续下跌，10月28日茅台的三季度财报更是雪上加霜，周一开盘白酒股集体杀跌。

商品市场

上周国内商品市场整体涨跌分化，黑色系表现抢眼，整体走势较强，截至周五收盘，铁合金、螺纹、铁矿石涨幅居前，焦煤1901合约盘中刷新年内新高。能化板块走势低迷，受国际原油大跌影响，化工品整体较弱。农产品整体涨跌互现，上周五鸡蛋期货异常拉升，突破10月17日高位4298元，盘中最高触及4348元。焦煤方面，目前上游供给偏紧，三季度澳大利亚主要矿企炼焦煤产量回落，目前海运煤发运量仍处于低位。国内由于环保督查和安监因素导致上游煤矿炼焦煤库存持续下降。四季度虽为传统冬储时期，但由于下游钢焦企业炼焦煤库存相对充裕，冬储补库空间有限。预计焦煤期现价格高位偏强震荡，但上行空间相对不足。

二、 国际市场

图片来源：全景网

宏观经济

10月26日，欧洲央行发言表示继续维持三大利率不变。主要再融资利率0%；边际贷款利率0.25%；存款便利利率-0.4%。经济数据与基准情境预测保持一致，保护主义、新兴市场和金融市场风险依旧显著。欧洲央行表示仍有必要采取大量刺激措施，以实现通胀目标。

10月26日据彭博社报道，因东欧和亚洲国家寻求多元化外汇储备，全球中央银行今年净购买黄金的数量预计将从2017年的375吨上升至450吨。这将是自2013年以来首次增加，当时央行增持了646吨，为几十年来最多。

10月27日，美国公布三季度实际GDP年化季环比初值3.5%，数据超预期，创2015年以来最佳同期表现。

同日，俄罗斯央行表示维持基准利率在7.5%不变，符合预期。同时，俄罗斯央行表示将考虑进一步提高关键利率的必要性，同时考虑到通货膨胀和经济动态对预期的影响，以及外部条件和金融市场反应带来的风险。 

股票市场

上周美股市场维持跌势，10月还剩最后三个交易日，但截至上周五收盘，美股三大指数已经回吐年内全部涨幅，曾经快速成长的互联网公司在本轮美股震荡中受影响最大。有分析表示，美股已经跌破重要上行趋势线，将大概率进入熊市。同时，近期全球股市均出现不成幅度的震荡，整体行情下行，也显示出投资者对于全球经济增长力度信心下滑。

截止上周五，道琼斯跌1.19%，至24688.31点，周跌2.97%。标普500指数跌1.73%，至2658.69点，周跌3.94%；纳斯达克跌2.07%，至7167.21点，周跌3.78%。上周五，英国富时100指数跌0.92%，至6939.56点，周跌1.56%；德国DAX30指数跌0.94%，至11200.62点，周跌3.06%；法国CAC40指数跌1.29%，至4967.37点，周跌2.31%。

商品市场

上周油价整体震荡偏弱，截至上周五收盘，WTI12月原油期货涨0.39%，报67.59美元/桶，周跌2.4%；布伦特12月原油期货涨0.95%，报77.62美元/桶，周跌2.7%。据上周美国EIA公布的数据显示，美国原油库存增加630万桶，大幅超预期，也是美国原油库存连续第五周增加，总计增加2870万桶。受此消息影响，市场开始担忧油市或出现供应过剩的情况，从而削弱美国将于11月4日对伊朗原油制裁所造成的影响。此外，市场对于全球经济的恐惧和焦虑，也令市场担忧未来石油需求将继续疲软，从而影响油价进一步下跌。目前来看，价格下跌已经完成，日线上需要有一定的反弹来修复市场预期和技术指标，修复完成之后，价格不排除继续向下探底。

上周以来，黄金走势强势，基本维持在1230关口上方震荡。截至上周五，国际现货黄金报收1233.17美元/盎司，涨幅0.13%。上周累计上涨7.07美元，涨幅0.58%。总体来看，现货黄金已连续四周录得上扬，走势较为强劲。目前，黄金已摆脱了1220-1230的盘整范围，升至3个月高位，同时也站上了100日均线，这是自4月份以来的首次。从技术上看，短期内黄金技术优势不变，周五的大涨使金价一度突破1240大关，但未能持稳在此关口上方，目前仍在1230上方偏强震荡，说明虽然金价有上行支撑，但上方压力仍在，后期金价上行之路或许不会太顺畅。

三、 本周经济数据公布及重要事件提示

图片来源：全景网

10月30日

日本9月失业率

法国三季度GDP季环比初值

意大利三季度GDP季环比初值

欧元区三季度GDP同比初值

德国10月CPI同比初值

10月31日

日本央行利率决议

澳大利亚三季度CPI同比

中国10月官方制造业PMI

法国10月CPI同比初值

美国10月ADP就业人数变动(万人)

美国10月26日当周EIA汽油库存变动(万桶)

美国10月26日当周EIA库欣地区原油库存变动(万桶)

美国10月26日当周EIA原油库存变动(万桶)

11月1日

日本10月制造业PMI终值

中国10月财新制造业PMI

英国10月制造业PMI

英国央行利率决议

美国10月Markit制造业PMI终值

11月2日

意大利10月制造业PMI

法国10月制造业PMI终值

德国10月制造业PMI终值

欧元区10月制造业PMI终值