利弗莫尔的交易方法论

利弗莫尔被彼得林奇誉为20世纪华尔街的最大神话，他在经历过数次破产和崛起后，总结出了一套行之有效的交易方法论，而这套方法论一直沿用至今，今天就来简单介绍其中的几个原则。

1.顺应趋势

市场不会错，如果市场错了，说明是我们对市场的判断有误。

既然市场不会错，那么要做的就是顺势而为，并不是说逆势而为就一定会亏损，而是亏损的概率大大增加。投资世界里讲的是概率性，顺势可以大大增加赢的概率，想要长期赚钱，就要持续做大概率的事情，所以操作要符合市场的大趋势，而不是反向操作。

2.金字塔原则

金字塔的形状是上尖下宽，金字塔式的交易原则就是在趋势判断正确之后，在顺势的基础上小额试探，逐步加码。买入或卖出少量股票，如果趋势符合判断，再逐渐增加交易量，而不建议一次性的全部买入或卖出。

我认为这种交易方法的原因是：

a.对整体趋势的早期判断未必能100％正确，因此需要拿少量资金去试探，等趋势确定了，再加大交易量。

b.市场趋势不是一成不变的，可能会因为其他变数而转向相反的方向。我们很难知道黑天鹅事件什么时候来，以何种方式到来。

就连利弗莫尔这样的金融天才都不会盲目相信自己的判断而一把梭，我们这样普通的散户更需要理性操作，不要太高估自己的判断力。

投资里控制风险比盈利更为重要，小额试探趋势的做法就是尽量降低自己的风险，可能有人觉得这样会增加自己买入的成本，为什么不在低位的时候多买。

一次性多买的结果很可能获得更低的成本，上涨时可以获得更高的利润，但是同样的，判断错误时，代价也是更高。市场里从不怕没机会，最怕的是机会来了，却因之前判断失误一把梭而已经弹尽粮绝。

3.逆向思维

“如果菜场大妈都在谈股票的时候，就赶紧把手上的股票卖掉”，这句话相信很多人都不陌生。

市场里的资金是有限的，只是从这个地方流动了那个地方，不会凭空长出来，当市场大妈都知道买股票，说明该入场的人已经入的差不多了，泡沫也就到顶了，这个时候，只要有大资金开始撤离，下跌趋势一旦形成，很容易造成恐慌式抛售，开启新一轮的熊市。

所以当所有人都看好买入的时候，就要提高警惕，做相反的决策，也就是巴菲特说的：别人贪婪的时候，我们恐惧；别人恐惧的时候，我们要贪婪。

这点和我们一直传颂的名言“物极必反，否极泰来”的精髓倒是相当一致。

当然，没有任何一个理论可以适用于所有情况，还是要因时而异，因情境而异。