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利弗莫尔的交易方法论

利弗莫尔的交易方法论

作者: 小小_dijiu | 来源:发表于2018-07-07 18:14 被阅读175次

    利弗莫尔被彼得林奇誉为20世纪华尔街的最大神话,他在经历过数次破产和崛起后,总结出了一套行之有效的交易方法论,而这套方法论一直沿用至今,今天就来简单介绍其中的几个原则。

    1.顺应趋势

    市场不会错,如果市场错了,说明是我们对市场的判断有误。

    既然市场不会错,那么要做的就是顺势而为,并不是说逆势而为就一定会亏损,而是亏损的概率大大增加。投资世界里讲的是概率性,顺势可以大大增加赢的概率,想要长期赚钱,就要持续做大概率的事情,所以操作要符合市场的大趋势,而不是反向操作。

    2.金字塔原则

    金字塔的形状是上尖下宽,金字塔式的交易原则就是在趋势判断正确之后,在顺势的基础上小额试探,逐步加码。买入或卖出少量股票,如果趋势符合判断,再逐渐增加交易量,而不建议一次性的全部买入或卖出。

    我认为这种交易方法的原因是:

    a.对整体趋势的早期判断未必能100%正确,因此需要拿少量资金去试探,等趋势确定了,再加大交易量。

    b.市场趋势不是一成不变的,可能会因为其他变数而转向相反的方向。我们很难知道黑天鹅事件什么时候来,以何种方式到来。

    就连利弗莫尔这样的金融天才都不会盲目相信自己的判断而一把梭,我们这样普通的散户更需要理性操作,不要太高估自己的判断力。

    投资里控制风险比盈利更为重要,小额试探趋势的做法就是尽量降低自己的风险,可能有人觉得这样会增加自己买入的成本,为什么不在低位的时候多买。

    一次性多买的结果很可能获得更低的成本,上涨时可以获得更高的利润,但是同样的,判断错误时,代价也是更高。市场里从不怕没机会,最怕的是机会来了,却因之前判断失误一把梭而已经弹尽粮绝。

    3.逆向思维

    “如果菜场大妈都在谈股票的时候,就赶紧把手上的股票卖掉”,这句话相信很多人都不陌生。

    市场里的资金是有限的,只是从这个地方流动了那个地方,不会凭空长出来,当市场大妈都知道买股票,说明该入场的人已经入的差不多了,泡沫也就到顶了,这个时候,只要有大资金开始撤离,下跌趋势一旦形成,很容易造成恐慌式抛售,开启新一轮的熊市。

    所以当所有人都看好买入的时候,就要提高警惕,做相反的决策,也就是巴菲特说的:别人贪婪的时候,我们恐惧;别人恐惧的时候,我们要贪婪。

    这点和我们一直传颂的名言“物极必反,否极泰来”的精髓倒是相当一致。

    当然,没有任何一个理论可以适用于所有情况,还是要因时而异,因情境而异。

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