文/啸谷
意大利经济学家维尔弗雷多.帕累托（Vilfredo Pareto）在《政治经济学》一文中提出著名的二八法则，又名帕累托法则（Pareto principle）：
大约有20%的变因操纵着80%的局面。
比如，世界上20%的人掌握着80%的财富，同样的道理，我们可以用20%的财富解决人生中80%的问题。
从这个意义上看，我们人生的财富目标就可以定为跻身到那20%的富人行列，而财商，即财富管理的知识和能力对实现这一目标而言至关重要。
在《与财富同行：金李财富管理通识课》一书中，作者系统性讲述了财富的本质与逻辑，梳理出各类财富工具的原则和运用方式。
书中提到：
2018年，胡润发布的《2018至尚优品——中国千万富豪品牌倾向报告》显示：
在中国一线城市，个人实现财富自由的门槛是1.3亿元；
在二线城市，这个门槛是8000万元；
在三线城市，这个门槛是6000万元。
根据普华永道与瑞银集团联合撰写的《2018年亿万富豪报告：愿景家与中国世际》：
截止2017年年末，中国共有373位亿万富豪。
中国有十四亿的人口，无论是亿万还是千万级别的财富，对于大多数人来说都是遥不可及的，但这并不妨碍人们追求财富自由的梦想。
究竟什么是财富自由？每个人的定义可能都不相同。
这本书从三个维度进行了定义：
1、拥有的财富足以保证日常生活中“衣、食、住、行、游、购、娱”等开销；
2、当自己或家人生病或遭遇意外时，拥有的财富可以“保驾护航”，顺利渡过难关；
3、拥有的财富可以帮助实现理想，自由地支配时间，做自己真正喜欢做的事。
美国作家MJ.德马科在其《百万富翁快车道》中用3个F也对财富自由进行了定义，我们可以进行对比参考：
1、Family：家庭或人际关系；
2、Fitness：健康；
3、Freedom：自由。
这个定义和金李教授的定义是一致的。
财富管理就像指挥一个交响乐团，需要对资产进行科学合理的配置，实现投资收益的持续增长，更要有足够的耐心和自律，其本质在于掌控未来的能力。
《与财富同行》一书从两个角度对财富的本质进行阐释：
1、财富是未来购买力的储备；
2、衡量财富的标准应该是真实的购买力，而不是名义上的购买力。
财富管理的目的是实现财富的保值增值，也就是说，通过财富管理实现购买力在时间和空间上的挪移，从而最大限度地利用有限的资源实现目标。
一、理解并应用财富金字塔：
作者以马斯洛的需求层次理论做类比，提出了财富金字塔的概念。
人不应该在最基本的流动性资产尚未配足的情况下盲目地追求收益性资产。那么如何搭建个人或家庭的财富金字塔呢？作者推荐了标准普尔家庭象限图。
将家庭资产分为四类：
1、要花的钱：短期3-6个月的生活费，占比10%；
2、保命的钱：意外、重大疾病保障，占比20%；
3、保本升值的钱：养老金、子女教育金等债券、信托，本金安全、收益稳定，占比40%；
4、生钱的钱：重在收益，如股票、基金、房产等，占比30%。
这个工具可以为我们家庭资产的配置提供很好的参考，但每个人、每个家庭面临的实际财富需要都不一样，在工具使用时要结合实际灵活应用。
构建了财富金字塔后，要遵循5个财富管理的原则：
安全、全局布置、长期、流动性管理、节流。
财富管理的第一要务不是赚钱，而是安全，这一点是需要时刻谨记的。而风险互相抵消所带来的波动性降低是大多数人在大多数情况下都不应该轻易放弃的“免费的午餐”。
二、构建财富增长思维。
财商说到底也是一种思维方式，那么培养自己的财商就要接受、吸纳新的思维。
1、把时间当作朋友，利用好复利。
复利可以通俗理解为“利滚利”，即将上一期的本金加利息作为下一期的本金计息。
想要利用好复利有三个条件：
一是时间的积累，等待财富到达复利曲线的临界点，实现爆发式增长；
二是原始资金足够大，直达复利曲线临界点；
三是长期持有和避免频繁交易。
对于多数人来说，第二个条件很难满足，那么就要用好第一和第三个条件，同时还要警惕复利在负债端的杀伤力。
2、合理组合资产。
影响投资收益的三大因素是：大类资产配置、产品选择和市场时机选择。
选对资产是迈向成功的第一步，作者推荐了资产组合的“均差-方值二维模型”，通过模型计算找到高收益和低风险的最佳平衡点。
同时，通过美林时钟更好地与经济周期相结合。
3、重视对自己的投资。
人力资本是每个人最大的财富潜力，对于提升人力资本的方式，作者给了两个建议：
一是回归传统，提高学历，持续深造；
二是打造新能力。
总之，要把终生学习发展成一种习惯。
三、制定适合自己的财富管理方案。
好的财富管理方案因人而异，因为影响每个人、每个家庭的财富管理方案因素太多了，但也有一些共性的因素可以参考：
以阶段性目的、需求、风险承受能力、风险偏好四个因素作为基本出发点，量体裁衣制定方案。
1、国债是最安全的投资工具。
2、进入股市要遵循三条原则：
坚持正确的投资理念，避免过度交易和投机心理；
必须拥有一定的财务知识且深入理解商业模式；
学习并制定合理的投资策略。
3、做好合理的保险规划。
4、选择并配置优质的信托产品。
5、理解并选择优质的公募基金，对私募基金保持高警惕性。
6、理性对待投资性房地产。
四、当资产达到一定规模后，交给可靠的财富管理机构去管理。
让专业的人做专业的事。作者介绍了银行的四个类型：
大众银行、贵宾银行、私人银行、家族办公室。
在选择财富管理机构时需遵循以下原则：
1、先定位产品再选择机构；
2、重点关注机构的品牌信誉、历史业绩和服务水平；
3、理解优质理财顾问的三个特质：专业能力强；经验丰富，业绩优秀；职业操守好。
五、规避财富管理风险。
如果将财富管理比作一场比赛，宏观政策就是重要的比赛规则，所以运动员一定要首先掌握比赛规则，理解国家宏观政策，重点关注中国经济的核心数据：
PMI：Purchasing Manager's Index，采购经理指数；
PPI：Producer Price Index，生产价格指数；
CPI：Consumer Price Index，居民消费价格指数；
M2：Broad Money，广义货币。
规避风险的最大敌人是自己，因为人具有有限理性，因此在行为上并不总是追求效用最大化，所以要对人性有深入的理解。
1、建立心理账户并合理应用：
心理账户指的是人们在心里无意识地将财富划分至不同的账户。
这里有两个非常形象的例子：
小朋友过生日时，如果你准备了两件礼物，那么不如分成两次送，因为两次收礼物所产生的满足感之和要大于一次收到两件礼物。
两次1万元的损失要比一次2万元的损失更令人感到挫败。
所以，心理账户的基本运算规则可按4个逻辑处理：
盈利事件分账；
损失事件合账；
大赢小输合账；
小赢大输分账。
2、克服行为偏差：
禀赋效应或厌恶剥夺：当一个人拥有某项物品或资产时，他对该物品或资产的价值评价要高于他没有拥有这项物品或资产的时候。
沉没成本效应：已经发生的不可挽回，不要为了弥补错误而加大损失。
处置效应：在股票市场上最典型的表现就是出盈保亏。我们应该坚持理性决策，基于对证券投资组合的整体分析，将最没有可能在未来盈利的股票卖出，而不是考虑它是盈利股还是亏损股。
过度自信：避免过高地估计自身的能力和私人信息的准确性。
框定效应、首因效应、近因效应：这三种心理表现均和信息的获取有关，我们要避免这三种效应以掌握信息的真正价值。
近年来，财商的培养被越来越多的人所关注和重视，《与财富同行：金李财富管理通识课》为培养财商提供了系统性的知识理论框架，具有较强的指导意义。
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