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“复利”并不一定比“单利”合算

“复利”并不一定比“单利”合算

作者: CharlesTang | 来源:发表于2015-02-11 15:48 被阅读2605次

现在,通过互联网购买货币基金等投资产品,已经是一种潮流。这里面有些关键参数,不知道大家是否知道?

今天想说的是单利和复利的问题。

我们从复利说起,复利的概念,得跟两个概念一起说,一是投资周期,另一个是付息周期

投资周期:从投资开始,资金冻结,到资金可以取出前这段时间,就是该笔投资的投资周期。比如,定期一个月存款,投资周期是1个月,定期三个月,投资周期就是3个月。对于货币基金来说,投资周期就是1天。

付息周期:就是在整个投资周期中,每隔多长时间支付一次利息。这个时间间隔,就是付息周期。付息周期,一般比投资周期短,最长不得超过投资周期。一般来说,定期类产品的付息周期,都等于其投资周期。一次性还本付息。活期或者货币基金类产品,付息周期都是按天计算的,每天付息。

终于可以开始说单利复利了。这两个概念说的是什么呢?说的是对利息的处置方式。单利,就是在付息周期到了,利息不记入下一个付息周期的本金,复利,就是利息记入下一个付息周期的本金。

这几个概念组合起来,就会产生很多的产品。

比如,有些产品说“按月付息,到期还本”,这种产品,隐含的概念,就是“付息周期,一个月;单利模式”。如果投资1万,年化利率12%,一年期,每个月将收到100元利息,一年后退还1万本金。

货币基金,就是“付息周期,一天,复利模式”,只要你不取出来,昨天利息,成为今天的本金。

粗看起来,复利给人一种利滚利,很厉害的感觉,但是,归根结底,还是跟利率高低有关的。因为,整个投资领域,大家都喜欢用年化利率说事,什么是年化利率呢?就是一种被归一化的利率计算方式。简单说,因为利息处置方式,付息周期,投资周期太多样,很难判定收益高低,于是产生了年化利率。

年化利率:假如投资某个产品100元,一年期,得到的总收益,相当于几元,这个值,就是年化收益率。比如,年化12%,代表投资这个产品100元,投资一整年,相当于得到12元收益。这样,你就不用搞清楚,到底是单利复利,周期之类的问题了。只要看年化利率就可以了,高就是高,低就是低。

并非完全没有例外:

比如活动、浮动利率的产品。比如货币基金。货币基金的利率,里面陷阱是非常大的,而且有人为操控、误导的嫌疑。

货币基金是复利没错,但是因为利率浮动,显示是的实际利率,是7日平均年化收益。简单说,就是假如你7天前投资100元,到今天,得到的总利息,折算成一整年,是多少元。比如,7天前,你投资100元,到今天,总共得到8分钱,7天得到8分,相当于1年得到4块1毛7,也即7日年化收益率为4.17% 。

为什么说会误导呢?因为这个利率,讲述的是过去的值,不代表未来!!!你今天看到的利息,是过去7天的利息,你今天买了,却从明天才开始支付利息,过去的高利息,你可能一分钱也享受不上,具有极强的误导性。

讲个案例,过去,某保险集团,为了推广产品,操纵旗下货币基金的7日年化收益率到15%,然后算准时间,大肆推广。用户看了买入后,利率立即下滑到3%。搞不懂的人,以为自己买了15%,其实,买到了3%。完全不符合预期了。

最后,钱升钱平台的年化收益7%的活期产品,其实是单利的,付息周期1天,那么假如这个折算成复利,相当于年化多少的产品呢?以投资100元存1年为例:

单利:
100 * 7% = 7元

复利:
100 * (1 + X%/360)^360 = 107元,求得X = 6.76

数学推理解方程,我就不赘述了,其实7%的单利活期产品,存储1年,相当于是一个6.76%的复利产品,这比起余额宝、理财通等,还是要划算太多了。

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