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《雪球基金第一课》读后感

《雪球基金第一课》读后感

作者: 里_拉 | 来源:发表于2023-08-12 22:52 被阅读0次

    进度:

    1、本月第2本,理财系列已读22本(年度计划24本);

    2、2020年~至今,理财系列共计阅读40本;

    3、2023年目前共计已阅读31本(计划50本)。


    来啦,本周阅读的书,是免费得到的,我推荐看!

    首先,还是划线句子部分——

    1、2021年所有基金的年报数据,从持有人结构来看,债券型基金超过80%是由机构持有投资者持有,也就是说相较于个人投资者,专业投资者更爱买固收类基金。(也有道理,但难道不会因为是钱太多,资金配置的考虑必须纳入部分债券?)

    2、债券最怕的就是违约,一旦违约就是巨大损失,不会像股票一样跌了还能涨回来。

    3、某些债券基金,大部分时候债券占基金资产净值的比例都是超过100%的,这说明基金经理在债券上使用了杠杆,即,基金经理可以把买来的债券质押给相应的金融机构,从而获得资金,再买入更多的债券,以此获得更高的收益。(还可以这样?)

    4、喜欢有打新收益的增强型指数基金,需考虑基金规模,规模太大,会导致增强因子失效;太小又有清盘风险。但打新也需要一定的市值规模,因此建议选择规模在2~20亿元的指数增强基金。

    5、不同的指数估值差异也很明显,比如创业板指数近3年PE最高时高达80,而上证指数最高时也仅有15。这是因为创业板覆盖了新能源、医疗、信息等创新领域,成长性更好,市场也就愿意给这些板块较高的估值。

    6、想看当前指数估值状态,我们倾向于选择近5年的数据,毕竟很多行业或者市场横跨牛熊需要5年左右的时间。

    7、高估值的行业如果同时具有极高的成长性,也不是不可入场。以内高速增长的业绩可以较快地消化掉高估值风险。

    8、跟着爆款买基金,极易买在高点。

    9、所有的事物都是周而复始的,投资也不例外,机会总是会周期性出现,均值回归是事物的常态。

    10、大部分的公司是很难逆行业趋势而动的。

    11、在基金经理韩创眼里,万物皆周期。做时间的朋友固然很理想,但现实中根据行业景气度择时才是更好的途径。

    12、如果你投资的目的是单纯追求收益,且大多风险都能承受,就没必要进行资产配置了。(这句话很喜欢,但,真的可以吗?)

    13、在多资产组合中,并非你持有的资产越多越好,而是要确保资产之间的低相关性。(有道理!)

    14、分散投资,除了通过资产配置进行持仓上的分散,还包括通过分期买入来实现时间维度上的分散。(对哦!)

    15、低相关性的稳健持仓占比举例:红利指数+沪深300+中证500。)(稳+进攻+成长)

    16、对待陌生事物,永远不要漠视,不能靠臆想去理解,也不要仅仅作为一个看客,因为一切可能都蕴含着投资机会。

    17、人在低谷的时候会积累很多实用的知识、经验和教训,心态也能历练。(嗯,正在经历中)

    18、经验的积累有一个量变到质变的过程,最后会让你具备一种“投资感觉”。你投入的时间,动的脑筋,最终都会有回报的。

    没啥可说,这本书的内容当然大多都是看过的,估计很多人看到是讲基金的读后感,直接就略过了吧!

    我看这本书,主要还是因为一方面想看看有没有新知识,另一方面“温故而知新”~果然,这本书让我重新对“定投”二字,有了新的感悟。

    原来,我了解需要做资产配置,也知道定投可以降低持仓成本,抚平持仓亏损,达到长期下来提高收益的可能性,哪怕你是买在6000多点的位置!

    看这本书提到“定投是时间上的分散投资”时,恍然大悟,哦,资产配置竟然是要从持仓和时间两个方面分散的,并不是只选前者,后者可有可无啊~

    有人一定会笑我吧,觉得这么简单的道理,还需要看书学?!哈哈,我有时候就是这么懵,道理都懂,知识都具备,但到了用时,却容易理解岔劈了。。。。。。

    然后,就是这个资产配置分散这点——

    其实这里面原来也有很多种组合,不仅包括我知道的“主动基+指数基”组合,与“行业分散”组合,与“稳健风+成长性”组合,还有一类“不相关性”组合

    我以前的做法是,买指数和主动基金的同时,分散到不同行业+稳中求进地进行定投,但其实,这样资金一方面很难集中发挥赚钱作用,另一方面也会因为“相关性”太强,而导致数只基金几乎“同起同落”!!

    起、落,当然幅度各不一样,但加起来的量,依然不可小觑。

    看完这本书,我觉得,其实“不相关性”组合,才是更适合我和大部分人的那一组。为啥呢,因为不相关性这个组里,既有股,又有债,可能有人还会买点大宗商品,这样的话,总有一个是红的。

    如此一来,整个持仓从长期来看,体验一定比“同起同落”更好。

    虽然,我也拿的住亏损,时不时还在大跌阶段加点仓位,但,谁不想自己的持仓年年月月周周都总那么一两只基金是有收益的呢?!

    这本书蛮有意思的,而且还是雪球在疫情后的近两年出的,因此,很多知识集中在里面,整本书不到300页,看起来也很快,还是挺值得一读的。

    不过,我已经不记得是怎么入群领的这本书了,群最近也退了,想看的大家可以买一本。

    最后,说一下关于“能承受风险是否真的不需要做资产配置”吧。

    其实,我看这本书之前也说过要卖掉绝大部分基金,大概就是这么想的。这一年多里经历了数次浮亏十几万,我还稳拿着手里的票儿,我越发觉得我应该是可以只炒股不买基的。

    之所以卖掉绝大部分留一小部分,一是想留下第一支基金做个念想继续定投着,二就是,以防个万一应急。

    虽然说感觉上自己可以承担很大风险,但没到那个时候,还真是不好断言!再说,即便全部炒股不买基了,股票端也还是免不了会分散投资的。

    看完这本书,我有种“自己是否会太自信了”的感觉。绝大部分钱都拿去炒股,真的若干年后会比买基金赚得多的多吗?

    倒也未必吧!目前,我炒股已经足有3年有余了,疫情初期的小牛市经历了,去年今年3300点反复横跳的熊,也见证了,不敢说一轮完整的牛熊亲历了,我觉得也有大半个了吧~

    不过,谁也不知道未来会怎样,我虽坚信未来的自己在炒股路上仍然可期,但也会因为担心自己是否高估自己而多了一分底气不足。

    既然,参考指数估值需要5年,那我也暂且以这个数字为限吧,看看2025年的5月28日(首次买股票是2020年4月29日),我的整体收益到底如何。

    最最后,祝我自己大赚!

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