1Z101010 资金时间价值的计算及应用

利息的计算

• 增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。

• 影响资金时间价值的因素

• 时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越大。（正比）

• 数量。在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值越多。（正比）

• 投入和回收。（早收晚投）

• 周转速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多。（正比）

• 利息时资金的一种机会成本。

• 决定利率高低的因素

• 社会平均利润率。时利率的最高界限。

• 借贷资本供求情况。借贷资本供过于求，利率便下降。

• 借出资本承担的风险。

• 通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。

• 借出资本期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高。

资金等值计算及应用【必会】

• 现金流量图的绘制（掌握）

• 要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）。

• 在工程经济分析中，现值比终值使用更为广泛。

• 如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等

• 影响资金等值的因素有三个：数额的多少、利率的大小、时间的长短

• 在考虑资金时间价值的情况下，不同时点发生的收入或支出不能直接相加减，利用等值的概念，可以把不同时点发生的资金换算成同一时点的等值资金，然后再进行比较

名义利率和有效利率的计算【必会】

计息周期有效利率即计息周期利率（i）等于名义利率（r）除以计息次数（m）--  i=r/m

年有效利率（I）=  (（1+r/m）^m)-1

两种计算：1、按收付周期实际利率计算（改变利率）；2、按计息周期利率计算（改变周期）。