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2022-04-11 可转债

2022-04-11 可转债

作者: 晨雾麋鹿 | 来源:发表于2022-04-11 13:36 被阅读0次

    今天吸收到的新知识点:可转债

    最近手里的弘亚数控一直跌跌不休,日常翻池子看鱼的时候,有一条公告,我看不懂他讲什么。。
    公告题目是第一季度可转债转股情况公告,
    内容大致是,弘亚数控2021年7月发行的可转债,
    债券面值为100元,发行量600万张。到期利率好像是年单利 0.5,期限5年。
    从2022年1/17日开始可以每股38.09的价格转成股票,
    当前转股的有多少数量,转股后公司的股票数量变动等等

    对于我这个小白,看完这些话,疑问太多了
    1. 面值100元的债券,转股价格 38.09,去转股??
    2. 既然是债券,利率也太低了点,这种债券,谁会买?
    3. 弘亚数控现在的股价,已经是22块钱在打转,转股价38.09?岂不是转的时候亏,转完了再亏?

    市场上肯定不可能有这么不合理的金融产品存在,
    答案只能是我懂得太少了。

    度娘上的解说:
    可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。
    如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,
    或者在流通市场出售变现。
    如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,
    按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。
    该债券利率一般低于普通公司的债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本。
    可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利,
    发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。

    看完了,有点憋得慌,说点人话不行么?

    Youtube搜索看了一下,大概知道了是个什么概念:
    1)性质上是债券,即公司跟投资者借钱付息的概念,但是有可以转换成普通股的权利
    2)本质上,公司的最终目的是不还钱,即公司股东期望这600万张债券都可以转换成普通股
    3)  这样看来,属于是变相的股份增发。
    4)可转债发行后也是可以在二级市场里买卖的(初始面值为100)

    这样我上面的疑问也得到了解答
    1)100元面值的债券可以以每股38.09的价格换成股票,即100/38.09= 3.62股
    2)这个债券购买人(投资人)并不指望收取5年后的约定利息,且一般可转债大部分都会在到期前转成股票
       (不管是投资人因为股价上涨到38.09以上自发转成股票,
          还是因为触发了因股价连续多少天上涨的强制转换条件转成了股票)
    3)现股价太低,债券持有人只能持续持有债券,或者以债券当前买卖价格110块左右卖出,或者等到股价上升到38.09以上在转股,或者实在股价上不去,只能等到期收利息;

    简单了解到的是这些;有再get到更深入的点再补上
    需要额外再了解股票增发的概念;

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