资本利得、被动收入与财务自由

注：本文只代表个人体会，不保证一定正确，请各位看官老爷自行判断。

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又到年关岁尾，是时候需要对一年来学习成长、工作得失、财务状况进行复盘与总结。

这不，老婆大人问我要一份年度家庭财务报表。一来我个人比较擅长与爱好，二来家庭财务体系由我搭建与执行，每个月还要从女神工资中提取部分用于中长期投资，那么按时上交财报也是应承担职责。

得益于明确的家庭财务分工以及执行相对及时严格的资产登记和数字化记账体系，这项严谨细致的工作做的是轻松加愉快。

向女神分享汇报后，女神问了我这样一个问题：“我们的财务自由度是多少？”这可把我问住了，我思考了一会儿，回答是0，这可把女神惊呆了。

“没赚钱那还要你搞什么投资？那给的的财务自由大饼是什么意思？究竟钱还能不能花？”

好吧，我们家女神一样没有搞清楚资本利得、被动收入与财务自由的区别与联系。

一、名词解释

1.资本利得

百度百科：资本利得是指出售股票、债券或不动产等资本性项目取得的收入扣除其账面价值后的余额。

说人话：买低卖高赚取的利润。

2.被动收入

百度百科：被动收入(Passive Income)是不需要花费多少时间和精力，也不需要照看，就可以自动获得的收入。

说人话：不是出卖自己的时间、体力去换取的报酬，而是让资产自我循环运转产生的收入，也就是资产性收入，比如银行理财收益、股票基金分红收益等。

3.财务自由

百度百科：财务自由是指人无需为生活开销而努力为钱工作的状态。简单地说，一个人的资产产生的被动收入至少要等于或超过他的日常开支，如果进入这种状态，就可以称之为财务自由。

说人话：被动收入≥主动开支。被动收入/主动开支*100%=财务自由度。

二、区别与联系

1.被动收入与财务自由

这个比较清晰，我们不需要再去出卖自己的时间和体力，资产性收入完全可以来覆盖我们的开支，这就是财务自由。（我们所有人都在持续做好的经营性收入的同时，努力提升自己的财商，去创造被动收入，寄希望于有一天能够脱离于当下的工作，去享受人生。）

2.资本利得与被动收入（有点绕）

除去专业做金融投资客，他们赚取的资本利得可以理解为通过个人的主观判断以及实施准确的操作获取，我个人更倾向于认为这是一种主动收入。

我们普通人虽然对投资标的进行了一定的研究与筛选，但更多的还是望天收，对未来缺乏确定性的认知和预期，所以产生的资本利得可以理解为被动收入。

我们普通人理解与操作的资本利得，其实是金融资产的账面价值与投资额的差值，这是另外一个完全不同概念。因为通常来讲，我们并不会在年底将资产全部出售——持现金过年，也就是说我们在制作家庭财务报表时，填入的都是金融资产的账面价值，用账面价值减去投资额充当资本利得去作为被动收入，来代入财务自由度的计算。

而资本利得的定义是买低卖高产生的利润，也就是说这是落袋为安的确定。

金融资产每天会根据行情涨跌，也就是说没有卖出的金融资产其实并不是确定的利润，没有实际交易出售的资本只有账面价值，与投资额的差值只是表面利润，并不是真正意义上的资本利得，这个差值也不能真正算是被动收入。

所以即使今年的投资收益为正，但我依旧给自己家庭财务自由度的计算为0.

三、财务自由的阶段划分与现实路径

玩过《富爸爸穷爸爸》现金流游戏（CASH FLOW）的人都有体会和认识，整个游戏分为老鼠圈和快车道两个阶段。

老鼠圈也可以分为两个阶段，分别为创造资本利得获取第一桶金阶段和购买资产产生现金流阶段。

所以获取游戏胜利的路径应该为：①通过月支出和游戏社会平均投资收益率，反向推导出第一桶金的数值；②通过房产和股票投资获取资本利得，达成第一桶金；③用第一桶金去购买投资收益率高于游戏社会平均收益率的资产，赚取正向现金流的被动收入；④被动收入大于月支出则财务自由出圈进入快车道，重复第三步，不断购买优质资产，提升月现金流量，达成心愿，获取游戏胜利。

1.通道收入与财务自由。

当资本利得大于主动开支时，可以理解为被动收入大于主动开支，也就实现了财务自由。

但从游戏体验和个人理解来看，罗伯特清崎先生所讲的财务自由靠的是通道收入——也就是通过购买良性资产，创造一笔笔的正向现金流来覆盖支出，而不是通过资本利得的利润差来实现。

个人理解资本利得依旧需要我们投入大量的时间与精力去创造，不算是真正意义上的被动。当建立通道后，这部分特定的资产就会自我运转，持续稳定的产生现金流，不需要我们过多的干预。

2.财务自由的形态并不单一，也存在初级阶段。

很多人非常教条地认为，财务自由仅仅就是被动收入大于主动开支，这是一种确定的状态，所以对当下财务自由度异常地关注与敏感。

但是追求财务自由的道路并非一帆风顺，很多人终其一生甚至都毫无建树，更是难以企及，那么我们是否就真的不能自由呢？那么我们是否过于悲观与失败呢？财务自由也有阶段划分的。

①财务自由的9段划分。在以前的文章里，我们将财务自由从最低级的菜场自由到最高级的移民自由划分为了9个阶段，我们可以对照家庭财务实际来确定自己所处的阶段，这种方法最大的好处就是比价清晰地明了家庭财务真实状况，对下一阶段的前进方向有较为清晰的认识。

②财务自由中的心灵自由。我们都在追求财务自由，为了财务增值费心费力，但是为何要实现财务自由呢？表面上是不需要去工作就可以维持当下的消费和生活水平，但核心的目的其实是为了获得心灵上的自由，也就是可以按照自己的想法去过自己想过的生活，而不必担忧财务上的压力。

③初级的财务自由。那么是否可以没有达成财务自由，又可以获得这样的心灵自由呢？答案是肯定的，这就是我所理解的初级的财务自由。财务自由可以简单的理解为有能力为各种各样的消费买单，换个角度说就是在该花钱的时候就有这样的一笔钱可供消费。那么在这样的状况之下，我们就不会有财务上的直接压力，也就实现了心灵自由。

基于这样的理念，我认为我现在的家庭是达成了财务自由的初级形态的，因为无论是子女的长远教育规划、还是我们夫妻的养老规划，都已经有了适当的金融工具予以覆盖，家庭所有的风险也已经由商业保险进行了转嫁，在充分酝酿后，暂时也没有中长期的其他财务规划，所以我们可以安心的生活、安心的工作，而不必为未来的生活有大的压力。