有知有行投资课摘录
对于问白酒是不是太高了？我能卖了吗？以后还能买回来吗？为什么保险、地产这些低估值的板块就是不涨？新能源概念股能买吗？诸如此类问题的投资者来说，真正应该关心的问题其实是：你的资产是不是按照你的目标和实际情况得到了合理的配置？
在摩根•侯塞尔的著作《金钱心理学》中，用一张图说明了他心目中各种因素对投资结果的影响！
从上图中可以看出，一个投资者的长期投资业绩，受多方面的因素影响，其中，越靠下的部分影响越大，对最终的投资业绩也更起到决定性的作用。有知有行的投资原则中有一项原则，就是资产配置决定了绝大部分的收益，它告诉投资者，资产配置，是在做投资时最先要考虑的问题。
对大多数人来说，最先需要配置的，是房产和金融资产。该买房的时候，就要买房来改善生活。但是如果有多套住房，那也许可以考虑分散一些到股票、基金等权益类资产上来。
具体地，当需要配置金融资产时，可以参考什么路径呢？有知有行提出了四笔钱的资产配置方法，所谓四笔钱，就是把用来投资的钱分成四笔：保险保障、活钱管理、稳健理财和长期投资。
做这样的划分，是因为在实践中，大部分投资者亏损的原因是被动卖出，也就是把短期要用的钱配置到股市，当需要用钱的时候，即使资产处于上涨通道中，也不得不卖。这其中的原理涉及诺贝尔经济学奖获得者理查德•塞勒所担的心理账户概念。它说的是在我们理解和感受钱的时候，往往会对不同的收入支出构建出不同的心理上的账户来分别衡量。而四笔钱，就是这个概念的典型应用方式。这样的好处就是，如果我们给一笔线做好分类，就像在心里给它打了一个标签一样，也会对这笔投资产生更正确的期待。比如，当把钱归类为长期投资，那么，如果这笔钱产生了账面浮亏，就会更好接受，因为长期投资的波动就应该是大的，浮亏是正常的。如果按照这样的方式，尽量减少把短期要用的钱投入到需要长期投资的产品或者策略，就会显著地降低亏损的概率。
说完四笔钱的原理，那具体要怎么配置呢？第一笔是给家庭成员配置保险，尤其的家庭经济支柱，这是用来给人生托底的。用一份小额的、确定的代价，给不确定的未来买一份安心。如果投资理财是进攻，那么保险就是防守。第二笔，是随时要用的活钱，在中国目前的金融体系下，货币基金是最好的选择。第三笔，是稳健理财。对于不需要随时运用，但在未来1至3年内有可预期的花销，比如买车，买房，旅游，那么，把这笔钱留下来，放到稳健理财策略里，根据要用到的时间搭配好合适的产品，可以获取比活钱更高的收益。最后一笔，是长期投资的钱。将上面三笔钱留好以后，剩下的钱就是进行长期投资的了。
那关于四笔钱的比例要怎么安排呢，其实没有统一的标准答案，因为每个家庭都不同，需要具体问题具体分析。更重要的是，投资比例不是精确的数字，更多的是心态上的把握，而心态以及行为，真正影响的是我们长期的收益。
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