中环我的理解

中环我的理解

欧奈尔Canslim选股法可以认为是格氏，威氏，巴氏们现金流折现法的变形。既有市场强度分析，也有企业价值评估。找这种股票几年一遇，但历史上屡试不爽啊。下面我以中环为例粗糙来个分析。

一、企业方面

①近5年业绩增长，营收每股平均增长40.6%（2015年5.7%），净利每股平均增长70.2%（2018年8.1%），但Roe增速很差，5年平均只有7.0%（2015年-38.4%）（可见重资产企业会很容易被拖累）。今年营收和净利有望达到50%，Roe达到15%。

②今年从一季度开始利润增长超越以往超过50%，二季报预告近60%

③公司有新气象新改变，一是产品突破，二是管理层增持，第一次不断买（罕见），三是懂事长专业专注，四是国资季重视，国家支持，展现管理激励。

④企业员行业龙头，世界前三，国内第一（可参比民企隆基）。

⑤是机构进驻，从前年吃货洗盘，整两年，现已箭在弦上。

⑥企业股本不算大，因是国企20多亿股还算小。

⑦今年来大盘有转好迹象，中环占据年线之上。

二、技术方面，中环是周线杯柄形态。此处省略N字。

三、不足之处，一是国企，效率可能不会太快，二是现金流饥渴，发债，增发、扩张等太历害。三是行业不是风口热门。

估值毛估估，目前中环市值300亿左右，对标隆基（900亿），中环市值600亿以下是价值，现在约低估50%，股价达到20附近，3~5年内有望实现或甚至有可能创新高。

股票分析终归是概率分析，事后得失，成败如何，还要看运气。谋事在人，成事在天，拭目以待。