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第三十一课 兼并收购:企业的二手交易市场

第三十一课 兼并收购:企业的二手交易市场

作者: 梅梅_c7d4 | 来源:发表于2018-10-15 20:59 被阅读0次

投行的传统核心业务之一:兼并收购。其目的是通过资产的重组来提高效率,实现价值。兼并收购的四种创造价值的模式:

1、规模和协同效应:当企业太小、太分散,各自为政,市场分割,就不利于业务的协同和行业的标准化,从而产生一个成本过高、效率过低的现象。如果通过兼并收购产生协同效应、规模效应,就能降低成本,提高效率。最经典的案例就是19世纪发生在美国的世界第一次大规模的兼并收购,由投资银行家的鼻祖J.P.摩根联合美国富豪范德比尔兼并收购铁路公司。

2、分散风险,多元化经营:将自己的业务拓展到其他的领域,以达到规避行业周期性的风险。多元化经营可分为:一种纵向拓展,例如房地产企业,就可以并购上下游的家具、装修企业,不仅可以产生协同效应,还能分散风险。一种横向拓展,如烟草企业,可以跨界去做健康食品,即拓展业务范围,也提高了经营形象。不同行业有不同行业周期,从而降低风险。

3、专业化瘦身:把那些自己不擅长的业务、非核心的业务,不太好管理的业务都分出去,分给别人管,从而突出主营业务,增强企业核心竞争力。

4、强强联合:通过好企业间的并购,将看重的资源结合,让彼此变得更强大,拓展出更大的市场,达到一加一大于二的效果。

兼并收购这种业务模式是投行所创造,这首先要求投行银行家具有好的战略眼光,要有发现价值创造的机会;其次,还要有好的资源去整合和推动,这些资源包括人脉资源、很高的沟通和协调技巧,以及资金资源;最后,需要各种专业知识。因此投行不仅发明了各种兼并收购的模式,而且推动了整个兼并收购业务的发展。

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