财务分析

1 目的

财务分析用于理解投资、解决方案或方法的财务方面。

2 描述

财务分析是对投资选择的预期财务可行性、稳定性和收益实现的评估。它包括对变革总成本以及使用和支持解决方案的总成本和效益的考虑。

商业分析师使用财务分析来为特定变革倡议的投资提出解决方案建议，通过比较一个或多个解决方案/方法，基于对以下因素的分析：

• 初始成本以及这些成本发生的时间范围，
• 预期财务利益以及产生这些利益的时间范围，
• 使用解决方案并支持解决方案的持续成本，
• 与变革倡议相关的风险，以及
• 使用该解决方案对业务价值的持续风险。

由于每种方法都提供了不同的视角，因此通常会结合使用分析技术。管理人员比较一项投资选择与其他可能的投资之间的财务分析结果，以决定支持哪些变革举措。

财务分析涉及不确定性，随着变革倡议在生命周期中推进，这些不确定性的影响会得到更好的理解。 在整个过程中，应持续应用财务分析来确定是否有可能产生足够的业务价值以继续进行该变革。 如果新信息导致财务分析结果不再支持初始解决方案建议，则商业分析师可能会建议调整或停止变革倡议。

3 元素

.1 变更成本

变更成本包括预期构建或获取解决方案组件的成本，以及预计从当前状态过渡到未来状态的企业。这可能包括更换设备、软件、设施、员工和其他资源的成本，终止现有合同、补贴、罚款、转换数据、培训、传达变更和管理推出。这些费用可以在企业内的组织之间共享。

.2 总拥有成本 (TCO)

总拥有成本（TCO）是获取解决方案的成本、使用该方案的成本以及在可预见的未来支持该方案的成本之和，结合在一起帮助了解一个方案的潜在价值。对于设备和设施，通常有一个普遍接受的设计寿命。然而，在流程和软件的情况下，使用寿命通常是未知的。一些组织假设标准时间范围（例如三到五年），以了解诸如流程和软件等无形资产的所有权成本。

.3 价值实现

价值通常会在一段时间内实现。计划值可以按年表示，也可以在特定时间段内累计。

.4 成本收益分析

成本效益分析（有时也称为效益成本分析）是对预期总收益减去预期总成本进行预测，从而得出预期净收益（计划商业价值）。

对成本和效益构成因素的假设，应明确在计算中陈述出来，以便审查、质疑和批准。
成本和效益往往基于这些假设进行估计，而且应该对估算 ^[1]方法进行描述，以便在必要时对其进行审查和调整。

成本效益分析的时间范围应足够长，以便解决方案能够全面实施并实现预期价值。这有助于了解何时发生哪些费用以及何时实现预期收益。

有些好处可能需要多年才能实现。一些项目和运营成本可能会在未来的几年里得到体现。 在未来的一段时间内，累计净效益可能是负值。

在某些组织中，与变革相关的所有或部分成本可能在数年中摊销，该组织可能会要求计算成本效益比分析来反映这一点。

在变更倡议中，随着预期成本成为实际成本，商业分析师可能会重新审视成本效益分析，以确定解决方案或解决方案方法是否仍然可行。

.5 财务计算

组织使用标准财务计算方法来了解不同的投资何时以及如何产生价值。这些计算考虑了不同投资中的固有风险，与收益实现时间相比的投资前资金量，与其他组织可以进行的投资的比较，以及回收原始投资所需的时间。

财务软件，包括电子表格，通常会提供预先编程的功能来正确地执行这些财务计算。

投资回报率

计划变更的投资回报率（ROI）表示为净收益与变更成本之比的百分比。可以比较一个变革倡议、解决方案或方法，以确定哪一个相对于投资金额提供了更高的总体回报。

计算投资回报率的公式为：

投资回报率=（总收益-投资额）/ 投资额。

投资回报率越高，投资越好。

当比较潜在投资时，商业分析师应该使用相同的时间段。

贴现率

贴现率是用于现值计算的假设利率。通常，这与组织在别处投资所预期获得的利率相似。许多组织使用标准贴现率，由其财务主管决定，以评估潜在的投资，如变革举措，使用相同的预期利率假设。有时，对于未来几年以上的时段，会使用较高的贴现率来反映更大的不确定性和风险。

现值

不同的解决方案和解决方法可以在不同速度下实现收益，并在不同的时间段内。为了客观地比较这些不同速率和时间间隔的效果，我们用现值来计算收益。
为了确定其现在的价值，未来某时获得的利益会根据贴现率进行折算。

现值计算公式为：

现值 = 期内净收益之和 / (1 + 当期贴现率) 对成本效益分析中的所有期间。

现值以货币表示。现值越高，总收益就越大。

现值没有考虑原始投资的成本。

净现值

净现值(NPV) 是未来现金流的现值减去最初投资的成本。这样，不同的投资、不同的收益模式都可以用现值来比较。NPV 越高，投资就越好。

净现值计算公式为：

净现值 = 现值 - 投资成本

净现值以货币单位表示。 净现值越高，投资回报越好。

内部收益率

内部收益率（IRR） 是投资回报率达到盈亏平衡点 的利率，通常用于判断 变革、解决方案或方法是否值得投资。商业分析师可能会将一个方案或方法的内部收益率与组织预期从其投资中获得的最低门槛（称为门槛收益率）进行比较。如果变革倡议的内部收益率低于门槛收益率，则不应进行该投资。

一旦计划投资超过门槛收益率，就可以与其他相同期限的投资进行比较。收益率较高的投资方案更好。例如，商业分析师可以对同一时间段内的两种解决方案进行比较，并推荐收益率更高的方案。

IRR 是一个组织内部的概念，因为它不考虑外部因素的影响，比如通货膨胀、波动的利率或不断变化的商业环境。

净现值为零时的内部收益率计算如下：

净现值（NPV）= （-1 * 初始投资额）+ 所有时期的 净收益之和/（1 + IRR）= 0。

回收期

回收期提供了所需时间的预测，以产生足够的收益来弥补变革的成本，不管贴现率如何。 一旦回收期过去，该倡议通常会为组织带来净财务利益，除非运营成本上升。 没有计算回收期的标准公式。 时间通常是按年或年来表示的。

4 考虑因素

.1 优势

• 财务分析使高管决策者能够从不同角度客观地比较非常不同的投资。
• 从益处、成本和财务计算中明确列出的假设和估计，可以挑战或批准。
• 它通过要求识别和分析影响投资的因素来减少变化或解决方案的不确定性。
• 如果在变更倡议期间上下文、业务需求或涉众的需求发生变化，那么它允许商业分析师客观地重新评估建议的解决方案。

.2 限制

• 有些成本和收益很难用金钱来衡量。
• 由于财务分析具有前瞻性，因此预期成本和收益总会存在一定程度的不确定性
• 积极的财务数字可能会给人一种虚假的安全感——它们可能无法提供理解一个倡议所需的所有信息。

本文同步发表在 软件需求探索的http://www.srs.pub/babok/jinrong-fenxi.html

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1. 商业分析中的五十种分析方法和技巧之19-估算.http://www.srs.pub/babok/gusuan.html ↩