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港股打新 | 明源云,margin!

港股打新 | 明源云,margin!

作者: 止一量化养家 | 来源:发表于2020-09-15 19:53 被阅读0次

    首先说下结论:

    margin!

    1 超额认购

    港股打新首先看超额认购倍数,下面是2017-06-20到2020-08-14的统计数据:

    超额认购倍数区间 发行数量(只) 暗盘上涨比例 首日开盘上涨比例 首日收盘上涨比例
    [-1,0) 51 37.25% 33.33% 33.33%
    [0,1) 39 46.15% 41.03% 41.03%
    [1,5) 63 68.25% 65.08% 65.08%
    [5,10) 67 80.60% 70.15% 70.15%
    [10,15) 58 70.69% 67.24% 67.24%
    [15,30) 76 53.95% 46.05% 46.05%
    [30,50) 41 65.85% 60.98% 60.98%
    [50,100) 36 61.11% 41.67% 41.67%
    [100,200) 41 82.93% 75.61% 75.61%
    [200,500) 40 82.50% 80.00% 80.00%
    [500,…) 34 94.12% 82.35% 82.35%

    当前的超额认购倍数情况如下:

    仅仅一天超额认购倍数已经达到了98,后续肯定还会更高。

    对于超额认购倍数大于100的新股,历史统计结果如下:

    暗盘胜率 首日开盘价胜率 首日收盘价胜率 首日最高价胜率
    86.09% 79.13% 71.30% 91.30%

    该公司的总募资额11.63-17.45亿,对于募资额大于5亿的新股,统计结果如下:

    超额认购倍数区间 发行数量(只) 暗盘上涨比例 首日开盘上涨比例 首日收盘上涨比例
    [-1,0) 45 35.56% 33.33% 33.33%
    [0,1) 23 39.13% 30.43% 30.43%
    [1,5) 23 56.52% 56.52% 56.52%
    [5,10) 15 73.33% 53.33% 53.33%
    [10,15) 8 50.00% 37.50% 37.50%
    [15,30) 2 0.00% 0.00% 0.00%
    [30,50) 6 66.67% 50.00% 50.00%
    [50,100) 8 75.00% 62.50% 62.50%
    [100,200) 10 100.00% 100.00% 100.00%
    [200,500) 8 100.00% 100.00% 100.00%
    [500,…) 13 92.31% 76.92% 76.92%

    该公司的承销商中包含花旗银行等国际大投行,对于这样的新股,统计结果如下:

    超额认购倍数区间 发行数量(只) 暗盘上涨比例 首日开盘上涨比例 首日收盘上涨比例
    [-1,0) 19 31.58% 31.58% 31.58%
    [0,1) 10 50.00% 40.00% 40.00%
    [1,5) 16 50.00% 50.00% 50.00%
    [5,10) 9 77.78% 55.56% 55.56%
    [10,15) 3 66.67% 66.67% 66.67%
    [15,30) 2 0.00% 0.00% 0.00%
    [30,50) 2 100.00% 50.00% 50.00%
    [50,100) 4 75.00% 75.00% 75.00%
    [100,200) 6 100.00% 100.00% 100.00%
    [200,500) 6 100.00% 100.00% 100.00%
    [500,…) 8 87.50% 75.00% 75.00%

    2 同行业情况

    该公司属于“软件服务”行业,类似行业的新股,历史的统计情况如下:

    超额认购倍数区间 发行数量(只) 暗盘上涨比例 首日开盘上涨比例 首日收盘上涨比例
    [-1,0) 2 100.00% 100.00% 100.00%
    [0,1) 2 100.00% 100.00% 100.00%
    [1,5) 3 100.00% 100.00% 100.00%
    [5,10) 4 75.00% 25.00% 25.00%
    [10,15) 3 66.67% 33.33% 33.33%
    [15,30) 2 100.00% 100.00% 100.00%
    [30,50) 2 100.00% 100.00% 100.00%
    [50,100) 0
    [100,200) 3 100.00% 100.00% 100.00%
    [200,500) 1 100.00% 100.00% 100.00%
    [500,…) 4 75.00% 50.00% 50.00%

    大部分情况下是上涨的。

    3 基石投资者

    基石投资者占比36.2%。

    4 绿鞋与回拨

    绿鞋:

    回拨:

    通过上面截图可得:

    认购倍数区间 总发行量占比 绿鞋保护倍数
    [1,10) 10% 1.5
    [10,36) 15% 1
    [36,74) 20% 0.75
    [74,…) 37% 0.41

    根据目前的超额认购倍数,最终回拨到总发行量占比37%,绿鞋保护倍数0.41。

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