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不可转换优先股

不可转换优先股

作者: Yolandata | 来源:发表于2016-12-14 15:53 被阅读0次

不可转换优先股,它的价值近似一种债务工具,并不会被稀释。

总体而言,优先股只是公司发行的高级债券,它是一种特殊的负债,并且它是有一定生存期限的,它和普通股有着本质的区别。期限来临,要么像债券一样由公司付款结算,要么转为普通股。所以,在结算之前,优先股不能计入公司的股本。

融资架构中,利用普通股/不可转换优先股架构,不可转换优先股部分得到了保护,而普通股部分因为其价格较低,容易引入新投资人。投资人会以提升普通股 价值为目标,与管理层保持利益一致。

我的理解:不可转换部分就类似于保底的债权价值,尽可能避免亏损和稀释。而普通股的部分是为了增值,因为股份占比不变,所以利益不变。

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