爱奇艺估值·美股

300亿美金估值时，做空了美股爱奇艺。

估值思考如下：

300亿美金估值

15倍市盈率

20亿美金净利润，利润：130亿人民币   

成本：192亿  （2018Q1：48亿；48*4 = 192亿）

总收入，320亿

收入：广告：100亿 (17年80亿，提升25%) ；会员：220亿（18年Q1会员收入20亿）

会员：18.3亿收入/月

付费用户：15元/月（当前：11.5元/月）

月活付费会员：1.22亿用户!

按照此估值，爱奇艺3个挑战：

1 月付费用户：6000w到1.22亿

2 月付费金额：11.5元道15元，且内容成本不再提升

3  腾讯视频、优酷土豆等竞争，假设爱奇艺1/3市场，整体6亿网民需有50%看视频付费（账号夫妻、朋友有可能公用的前提下）

我对爱奇艺的估值为：100亿—150美金。