周小结

今天我们来对第一部分进行一个复盘：

中翻中，比气长

A2>A3>A1

周小结

A2是现金占总资产的比例

A3是平均收现天数

A1是100/100/10，包括现金流量比率／现金流量允当比率／再投资比率

我们来看一下A2指标：

现金占总资产比率=货币资金+交易性金融资产／总资产，也就是说你立即能拿到手的现金与你的资产的比值，即手上有多少现钱，手上有粮，心里不慌，在这一项中，其比率不应低于10%，如果是烧钱的公司，即总资产周转率<1点公司，这个指标要大于25%为妙，其分数占比为70%。

我们来看一下A3指标：

A3是平均收现天数=360天／应收账款周转率，主要是看一看是不是收现金的公司，如果是，就比较好，其分数占比为20%。

我们再来看一下A1指标：

A1指标涉及到当年还债能力、五年内还债能力和现金再投资的能力，能符合以上条件的公司不多，如果能符合是最好不过的，

如果不能符合，那么就要看这家公司的现金占比高不高，如果够高，A1不是很符合也关系不大，A1指标的分数占比为10%。

下面我们来学习一个新的概念，叫营业活动现金流量，英文名字为operating cash flow，简称ocf。

1、ocf要大于1，我们来看一下永辉超市的情况

周小结

到2016年给公司实实在在赚了19亿。

2、OCF应该>净利（NI）

周小结

19亿＞12亿，正常。

3、OCF应该>流动负债

周小结

19亿＞10亿，正常。

4、OCF应该>固定资产增额

周小结

固定资产增额＝末期－初期＝31-30＝1亿

19亿＞1亿，正常。

以上就是小结复盘情况。