今天看了一段汤姆.巴索的访谈视频，汤姆·巴索 (Tom Basso)是一位美国对冲基金经理，也是Trendstat Capital Management 的创始人及总裁，他被杰克·施瓦格 (Jack Schwager) 称为宁静先生，也是当今世界上最有经验、知识最渊博的趋势跟踪交易员之一，现如今是一位过着充实退休生活的交易传奇人物。
汤姆.巴索在访谈中谈到：在熊市中，很多交易员都试图在下跌趋势中找出底部的位置，我觉得这些人都会失败的，他们这样做的时候没有任何交易计划。然后他就谈到了自己的交易模式，也就是全天候交易策略。
汤姆.巴索认为全天候交易可以帮他安全度过熊市，什么是全天候交易呢？
从投资目标谈起，做交易的目标是：1.尽可能多地赚钱；2.尽可能的缩小风险。
想要做一名全天候交易员，你必须做到：
-
检查所有项目确保你有一个完整的交易系统；
-
有一套完整的交易纪律来执行交易策略；
-
制定交易计划来应对价格上涨、下跌或震荡行情；
-
预测各种可能出现的风险并准备好预案。
在汤姆.巴索看来，在交易中风险是无处不在的，主动预测风险，并提前实施避险措施能让你更主动的控制住局面，而不是被动的被市场所左右。
虽然在交易中的主要目标是赚钱，但更多的是要以风险的眼光来看待市场。汤姆.巴索也是一位趋势跟踪交易者，他认为时机是交易中一个重要因素，判断是否是在正确的时机做正确的交易，重要的是你能否顺势交易。不论在牛市还是在熊市中，只要是顺势交易，就可以在最大程度上降低风险，提高交易胜算。
当然我们知道在美股中是可以双向交易的，从理论上来讲，顺势交易确实可以做到全天候交易。然而，这只是最理想的状态下，才能做到两边通吃。在现实中，很难有交易者能熟练运用买卖技巧，在牛市和熊市中应对自如。
当然，在汤姆.巴索看来，在熊市中选择卖出某只股票，和在牛市中选择买入某一只股票一样，是有技巧的，这个技巧汤姆称之为买入/卖出引擎。
买入/卖出引擎，并不是简单到移动平均线金叉或死叉，或者是当天指数下跌2%，而你手中的股票下跌了4%就要卖出。而是需要一个完整的趋势跟随策略：
-
当趋势模型显示上升时买入，在趋势转为下跌时卖出；
-
在相对底部买入，在相对顶部卖出；
-
成交量缩减时是买入良机；
-
让利润奔跑，快速切断亏损；
-
交易策略的胜率要保持在30～40%；
-
实现更大的平均盈亏比，至少要有2:1或更多。
而在这其中，汤姆.巴索认为在现实交易中最重要的三点是：
-
做好数据统计，随着时间推移，你的交易胜率至少保持在30～35%；
-
有时候，一到两个交易为整个投资组合创造了大部分利润：截断亏损，让利润奔跑的重要性！！！
3.永远不要预测趋势，只做趋势跟随。
以上是汤姆.巴索在管理自己投资组合的核心理念。据他所述，依据这样的交易理念，在近三十年的投资生涯中，交易策略的平均胜率仅维持在33%上下。在他看来，大部分交易都是以止损或小额亏损结束，但一旦有一笔成功的交易，就会抹平大部分交易的亏损金额。有时候，其中一笔或两笔交易的盈利，占据了整个投资组合一年利润的大部分。
由于汤姆.巴索在退休前，还掌管着一个资金约6500万美元的私人基金，所以还会采用对冲策略来降低风险。
大叔解读：
在很多人看来，这是一篇有点枯燥的文章，在观看这段一个多小时的访谈视频时也感觉索然无味，汤姆.巴索并没有提出特别能吸引眼球的观点。
然而这就是一个交易员的常态：胜率平平无奇，没有激动人心的大幅盈利，但就是靠着对风险控制和良好的资金管理，汤姆.巴索在胜率不高的情况下实现了长期、稳定盈利。
这和你认知中的趋势交易或许有些不同，但却和我在《像游戏一样交易》一书中的理念不谋而合：交易胜率达到1/3以上、盈亏比达到3:1以上，这就是交易中长期稳定盈利的秘诀。
公众号----趋势交易圆桌派：研究交易牛人，分享交易干货
本文使用 文章同步助手 同步
网友评论