2022年6月30日 周四
1、问：老师好！有人说…现在大消费的估值逻辑变了，属于大概率+高赔率，可以配置。您能详细说说，现在大消费估值逻辑有何不同吗？是指国家内循环战略，会用消费代替传统基建等来拉动经济吗？感觉最近机构确实也在抢筹消费。谢谢！
答：估值与国家战略没有关系。可能是原来大家对消费行业都按照估值百分位去算估值。现在大家都按照DCF贴现去计算了。说明对他的业绩预期，已经完全变了。股市不是经济的反映，投资也不是业绩的反映。投资市场是由人组成的，关键是看大家都在怎么想！就是要预测人们对市场的预测是什么，才是投资赚钱的关键。
2、问：你好。我查了下周雪军的海富通改革驱动混合，竟然有26只fof持有它。这是什么情况？能说明什么？特别优秀吗？
答：机构占比高，说明该基金得到了专业人士的认可。但是否机构占比高，基金收益就一定好，很难说，也没有这个明显的规律可循。机构占比可能是它表现的相对稳定些，不过牛市里也可能弹性不足。总的来说这个机构占比高指标不是分析基金的重点要素。分析主动基金关键还是在于经理的能力、基金公司投研水平、持仓风格、历史业绩等等。
3、问： 你好。最近我储备了中概、消费、家电这些行业，我又挖掘的一些个股，感觉机会太多了，简直干不过来了，怎么办？甜蜜的烦恼！能不能一个一个排队来？说来这一起来了，也挺烦的。
答：确实，选择太多，就等于没有选择。每个人都有渣男的本质。所以我们只选一两个基金。大家本质的需求并不是要了解那么多东西，而是想愉快地安心的赚钱。持有一支能赚钱就行！配置之外20%的资金挑一个最信任的基金干就好了。市场上到处都是赚钱的机会。你的资金分成10份，每份收益50%。实际上和你的资金直接用一份赚50%，结果是一样的，心还没那么累！
4、问： 老师：何帅的交银阿尔法核心混合（519712）和易方达沪深300ETF联接（110020）二选一选那个。谢谢！
答：比较要有统一的基础标准。它俩都不是同一类资产，就无法进行比较好坏呀！一个是主动性基金，一个是被动管理型基金。
5、问：请问下老师对小鸡养殖板块后续怎么看？另外双创50现在还能入场吗？
答：太细分的行业实在关注不到，也不懂。其实能把沪深300和创业板，2选1的概率做对，就已经是市场中最靓的仔了，细分行业要50选1的概率，就不要挑战了。双创50还可以进场，但最佳时期己经错过。
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