01
货币政策已经悄悄转向
以往，有人杠我，我一般懒得回怼，就会说一句“对的，您是对的”就可以了。但是这次我真的生气了= =
我再次确定，这次降准说明货币政策真的转向了。货币政策已经由17年的中性偏紧转为中性偏松。
先来看这次降准情况——这是今年以来第三次定向降准。之前2月份、4月份各有一次。再远一些，就是时隔两年的16年2月降准（可见，16年下半年到17年整个货币政策都在收紧）。
再看具体降准幅度：
6月24日，中国人民银行决定，从2018年7月5日起，下调国有大型商业银行、股份制商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率0.5个百分点。
如果大家对0.5个百分点没有具体的概念，那么我们来看看其他机构的分析：
华泰宏观点评定向降准：货币转向清晰，降准之后很可能还有降准，释放7000亿略超市场预期的4000亿；
海通证券评定向降准：货币宽松加码缓解信用压力 债市慢牛延续；
长江宏观认为：债务收缩推动去杠杆的同时，宽货币结构性对冲紧信用的影响，引导资金流向、优化经济结构，助力经济转型。
中信固收点评央行降准称：此次定向降准快速执行，结构性宽松再次确认。此次定向降准预计将释放7000亿元资金，是今年以来单次降准释放最大规模。
好，就算是我说错了，难道大家都是错的吗?那我再立一条flag，我既然认为货币政策已经转向。那么，今年依然还会再次降准，欢迎年底查验。
再强调一个概念，我认为货币政策是中性偏松，但不是全面宽松。
为了让大家好理解，我打个比方：
这位骑自行车送菜的大妈可以当成是银行，她是如何完成送菜（放水）任务的呢。那就是通过自行车的脚蹬子驱动后轮带动前轮，实现自行车的移动。如果我们把银行存款看作后轮，银行的自有资金看作脚蹬子，那么降低准备金，存款就少了，自有资金就多了，脚蹬子也就越快，前轮（银行的贷款）也就跑的越快。
所以，降低准备金，就是央妈扩大贷款的工具。
读到这里，细心的粉丝应该发现一个问题，银行不可以随便“送菜”给任何人的。央妈规定了自行车的行驶路线，也就是说“定向降准”，银行只能给实体企业贷款，不能给房地产放水。但毕竟自行车是银行在骑，趁央妈不注意拐个弯啥的偷偷给房地产“送菜”，也不是没有可能。
所以，你问，降准就是放水了吗?是的。
那么房价会涨吗？不一定。我们是放水定向滴灌，而不是大水漫灌。
请牢牢记住这句话，货币政策是中性偏松，但绝对不是全面宽松。
02
定向降准对房地产的影响
如果大家能理解第一部分，就知道，虽然央妈放水，但是能灌溉到房地产的是有限的。
有限这个词听起来很模糊。这里引用一位高层智囊的数据——夏斌。可以给大家一个总的占比。
在3月底的一次长安讲坛上，夏斌说了这样一段话：
2016年底，中国涉及房产的贷款有26.7万亿，占全部银行贷款25%。到现在，真正和房价、地价相关的贷款已经达到了70%。目前中国银行放款多需担保抵押质押，而这些贷款中，用房产，用厂房，用土地做抵押贷款，占到整个贷款的30%到40%。
考虑到定向实体企业，那么放水应该是部分流入“30%到40%的抵押贷款”中。具体放水量，恐怕神仙也不知道了。
至于对房价的影响并不大，因为目前楼市已经是一个政策市场，各地房价主要还是取决各个城市的调控政策、落户政策、棚改政策。
另外要说的是，适度货币宽松是稍微利好开发商的，可以缓解部分开发商资金面的压力。
我在此引用地产自媒体打假队长大伟胸的数据：
1-5月份，房地产开发企业到位资金62003亿元，同比增长5.1%，增速比1-4月份提高3个百分点。其中，国内贷款10201亿元，下降2.8%；利用外资21亿元，下降76.2%；自筹资金19473亿元，增长8.1%；定金及预收款20122亿元，增长12.7%；个人按揭贷款9250亿元，下降3.6%。
大家注意到没，开发商资金链非常紧张，国内贷款和个人按揭贷款都在下降。实际上，现在已经到了开发商的“生死存亡”之际。央妈再不适当放水，恐怕房企要死一大批。
这个局面大佬们已经提前预警了。
任志强17年就预言，2018年的房地产资金最紧张。
2018年资金紧张。为什么是2018年？因为17年销售不错。如果17年销售不错的话开发商兜里还没那么紧张，虽然17年会还一部分债，但是没那么紧张。可是如果持续下去再借不到钱18年就有问题了。所以资金紧张可能在18年，那么有可能投资和销售就会出现下行。
马光远说，2018年下半年将是房地产最困难的一年。
根据过往，在下行的情况下，地方一般都会悄然放松调控，但今天市场的特殊在于，由于四五六线城市的发力，虽然房地产，住宅销售的数据在17年九月份出现负增长，但房地产投资的数据基本没有受到太大的影响。这事实上也意味着，在18年年中之前，市场很可能出现全面的下行态势，但政策的转向会滞后到18年下半年。也意味着18年下半年，将是本轮房地产周期最困难的时刻。
03
2018年，房企只会盖越来越破的房子
大家千万不要认为，房企资金链紧张了，和我们无关。购房者作为接盘侠、最好割的韭菜，一个实际的、最大的影响就是，今年我们会买到有史以来质量最差的房子。
绝对不是危言耸听。早在去年315的时候，房地产就成了消费投诉的重灾区。为了躲过房管局的限价、涨价措施，很多房企在房管局备案的是精装交付，但实际买到的是毛坯房。据猫叔武汉的粉丝反映，他去年买了某楼盘，一期是精装修交付、空气净化器等等，到了他这里，二期什么都没了，电梯都比一期差很多，外墙连瓷砖都没贴，更恐怖的是厨房墙体有一道很大的缝隙，足足裂开了2厘米。
为了杜绝此类问题，各地房管局又出台了要求加大精装修房市场比例的政策。但上有政策下有对策，既然要求精装，那索性就在装修上薅一把羊毛。
于是，你想到的没想到的招数都用上了。比如最近南宁的维权盘，什么手撕地板、发霉门、房漏水、装修送甲醛……号称3000精装修的成本，其实300都不到。
毫无疑问，今年是房屋质量问题的维权高潮。资金链紧张，开发商没钱还债，只能想尽各种办法抽利——加快进度卖房、降低建筑成本。作为购房小白，我们根本不知道墙体里边是什么样子，钢筋水泥的质量有多差。我们甚至不知道哪一处的质量问题有可能带来致命的风险。
而越来越多开发商被利益驱动，也丢掉了最后的羞耻心。
比如，某房企集团下发红头文件要求设计院当天接到设计任务，当天通宵出图。老总是这么算账的：
按照这个逻辑，母猪怀孕需要4个月，养猪场找四头母猪，一个月后就能产下小猪仔，走向发家致富之路了。
前两个月，我一个建筑师朋友刚从某家大房企离职，他跟我吐槽说，作为建筑师，如何把房子造好，保证质量和居住人的人身安全是首要的。但是老板不这么想，他花钱养你，是要尽可能降低成本，最快速的把房子建起来——可是总要等混凝土干了，再往上盖砖吧？就连柱子歪了、钢筋外露也不肯花钱维修，直接抹灰继续盖。这个行业已经疯了。
我听完目瞪口呆，不知道说什么才好。我终于明白了什么叫“失去奋斗,房产再多我们也将无家可归。”
PS：推文之前，正打算买房的粉丝问了我这样一个问题。
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