29日披露一季度财报的招行，从零售信贷、零售获客、不良生成等角度，详细披露了招行在疫情下的业绩表现和战略思考。

1、零售贷款增量不到100亿，其中信用卡贷款余额减少超过450亿元；

2、疫情对零售新客户的获取产生了一定影响，目前获客有所改善，但零售AUM的后续增长仍将面临较大压力；（AUM 资产管理规模）

3、零售贷款新生成不良同比增长近六成，“预计二季度起，零售将面临更大的不良生成压力”。

一季报也显示，招行的线上优势和财富管理优势在疫情期间得到充分发挥，单季度仅代理基金收入就同比大增132%。

截至3月末，招行总资产约7.77万亿元，较年初增长4.7%，一季度营业净收入、归母净利润双双实现两位数增长。

招行的“一体两翼”战略

以母公司口径计算，招行一季度新增信贷投放集中于对公，零售贷款增量却不到百亿，在全行贷款增量中占比不到5%。截至3月末，招行信用卡贷款余额较年初减少超过450亿元，降幅近7%。行长田惠宇此前表示，信用卡贷款增速会比去年低，房贷保持较快增长，小微贷款保持合意增长。他表示，目前招行零售占比超过55%，而该行此前提出的五年规划大概在60%左右，“我认为这个规划是合适的，但这次疫情让我们重新思考这个战略定位、战略规划的适当性”。
招行的“两翼”（公司金融和同业金融），“一体”（零售金融）形成公司战略。而零售的强劲表现，需要公司金融和同业金融的支持。
一是存款的支持，“两翼”客户对存款的支持，特别是低成本存款支持特别明显；

二是产品的支持，零售大量产品是“两翼”提供的，资产组织也是“两翼”的；

三是互联网、大数据的时代，零售业务的客户数字化入口很多就在“两翼”。
招行表示将更加注重整体发展。

不良资产压力陡增

一季度招行信用卡新生成不良贷款66.3亿元，同比增长68%，在全行一季度新生成不良中占比七成以上，信用卡不良率也由1.35%升至1.89%。

此外，招行信用卡逾期贷款一季度增加近75亿元，占全行逾期贷款增量的六成以上；信用卡新增关注类贷款占全行一季度增量的四成左右。

“鉴于疫情对居民收入、就业等方面的影响，与共债风险交叉叠加，预计零售贷款风险可能会持续较长时间。”招行认为。

招行预计，二季度对公不良生成比一季度将有所反弹，下半年对公资产质量会面临一定压力，“不排除疫情对部分行业的影响可能会持续较长时间”。

线上业务发展迅速，中收增长明显

该行实现非利息收入超过300亿元，同比增长20%以上。

该行解释称，主要是因为受托理财收入、代销收入增长，债券价差、基金分红和票据非标投资收益增加，以及外汇衍生交易损益和汇兑损益增加。

一是，线上优势和财富管理的优势得到了充分的发挥，理财和基金销售同比大幅度增加，支撑、推动零售AUM的平稳增长；

二是，金融市场类业务没有受到这次海内外市场，特别是境外市场大幅度波动的影响，反而部分受益；

三是，为客户提供的避险工具产品系列在这轮的波动中发挥了很好的作用，同比交易量大幅度提升。

一季度招行实现代理基金收入25.8亿元，同比增长132.4%，带动一季度全行财富管理中收同比增长七成至约百亿元。

招行也在一季报中表示，虽然中收总体保持增长，但疫情期间居民消费、支付结算和保险销售等交易行为均受到影响，仍然对全行中收产生一定冲击。

零售获客有所改善

此外，招行表示，受益于金融科技对线上服务能力的支撑，存量零售客户的金融服务在疫情期间得到有效保障，零售AUM保持稳定增长，但疫情对零售新客户的获取产生了一定影响。数据显示，一季度招行零售AUM、金葵花及以上客户数、私人银行客户数、管理金葵花及以上客户总资产、管理私人银行客户总资产一季度增幅都在5%以上。