【课堂笔记】
1、影子银行实际上就是在中国的环境下，银行和基金、信托、券商这些金融机构合作，和监管之间进行的猫捉老鼠的一个博弈游戏。
2、银行的优势：募资能力强；劣势：受到监管多，比如银行的资金投向、放贷规模是受限制的。其他金融机构的优势：受到的监管宽松；劣势：募资能力弱。
3、影子银行体系很难用好和坏来评价，一方面它促进了社会资金使用效率的提高，但另一方面因为缺乏监管，它的风险也比较大。
【课后作业】
银行的理财产品目前还未遇到什么坑，但听过唐老师的课后，我觉得之前买理财产品只是看中国有银行的信用，现在看来，这是一种错误的认识，目前没有踩坑也属于运气好罢了。下一步，我会仔细研究已买的理财产品的说明书，看看其投资方向。
【留言精选】
1、在购买理财产品时，要看清产品是银行自营的还是代销的。（1）我们经常听说的“飞单”事件，就是银行员工为了赚取差价，私自向顾客出售非银行自营的，而是第三方机构的。（2）如何辨别是否是银行自营的？a：凡是银行自发的理财产品，在产品说明书中，会有一个以大写字母“C”开头的14位产品登记编码。b:仔细看合同上的发行方是不是银行。如果是正规的银行理财产品，合同中会有银行名称，说明是哪家银行发行的理财产品。c：看看收益率是否正常。（3）要选择非结构性的产品。此产品的资金投向为债券回购、存款、国债、金融债、央行票据等，这类理财产品风险比较低。而结构性的理财产品往往和黄金、石油、股票、外汇、信贷等等挂钩，产品名称会带有此类字眼，且会有两个预期收益率，分别是最高预期收益率和最低预期收益率。（4）判断理财产品的风险等级，谨慎型产品（R1）、稳健型产品（R2）、平衡型产品（R3）、进取型产品（R4）、激进型产品（R5）。
2、（1）头几年没少买影子银行产品，一般用途都是某某地块融资，如果房地产市场出状况，其实风险就会很大，现在想想都有点后怕。（2）不要轻信银行理财经理的话。他们经常故意将风险部分一带而过，用模糊语言暗示你将产品与银行信用挂钩，只有你明确追问，他们才会告诉你这不是银行的产品。（3）不过有一点我不明白，在理财产品说明书中，经常说募资方进行了财产抵押，这样的产品是不是就没有风险了呢？
作者回复：据说贾跃亭进行了财产抵押……很多细节必须仔细看说明书，文字里的坑太多了。
【学习心得】
（1）资本是本能的追求利益最大化的，所以影子银行业务开展是商业银行的必然驱使。（2）影子银行业务之所以能开展起来，说到底就是国家干预市场，人为压制资本的逐利天性。
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