投资债券基金只需要记住两句话就可以啦：
1. 利率低位选短期，利率高位选长期
2. 随时可以投资，出现浮亏可以加仓摊低成本
利率低位选短期，利率高位选长期
因为债券市场受利率的影响比较大，并且，越是长期的债券基金，受利率影响越大一些。相比短期债券基金来说，长期债券基金在牛熊市中的波动也更大。
所以，一般我们在利率处于低位的时候，可以选短期债券基金或者货币基金；利率处于高位的时候，可以选长期债券基金。
如何判断利率是高位/低位呢？
可以参考估值表里的十年期国债收益率。
十年期国债收益率在3.5%以上，就可以考虑长期债券基金。
十年期国债收益率在3.5%以下，长期债券基金就不太适合投资了。低于3%，可以考虑把长期债券基金卖出，换成货币基金或者银行理财。
随时可以投资，出现浮亏可以加仓摊低成本
债券基金也是有波动的，只不过波动比较小。
所以只要我们有需求，那么选好一个债券类品种，随时都可以进行投资。
如果出现浮亏，也可以适当加仓来摊低成本（注意是账面浮亏的时候加仓）。
用这种方式，在债券品种上很容易赚到钱。
具体来说，债券基金的品种有两类，一类是短期债券基金，一类是中长期债券基金。分别来分析一下。
先来看看短期债券基金，这是债券基金里比较特殊的一类。它投资的大部分是到期时间在1年以内的债券。
投资方法
短期债券基金适合投资6-12个月的长度。
历史上投资时间长度超过6个月，很少有亏损记录。
理论上来说，短期债券基金也会受到利率的影响，也适合在利率高位的时候进行投资。
只不过它投资的债券的期限都比较短，所以实际上，任何一个时间点开始投资，持有6个月，都基本上没有亏损记录的。
但还是要注意，如果利率很低的时候买入，比如说十年期国债收益率低于3%了，那么它的收益不一定太好。
短债基金是有波动的，并不能简单的视为是货币基金的替代品。只不过它的波动也不大，就算是债券熊市，亏损通常也在3%以内。
短债基金跟货币基金的收费方式很相似，通常没有申购费赎回费，但是会收取销售服务费，按照持有基金的时间长度来收取。
大部分债券基金都是中长期的债券基金。
长期纯债基金是有波动的，在债券熊市的时候，会有10%左右的浮亏。
所以，长期纯债基金需要在低估的时候投资，并且要做好1-3年投资的心理准备。
投资时，可以参考估值表里的十年期国债收益率。
十年期国债收益率大于3.5%：此时适合投资长期纯债基金，要做好持有1-3年心理准备。
十年期国债收益率在3-3.5%之间：之前买入的长债基金可以继续持有。
十年期国债收益率小于3%：之前买入的长债基金可以卖出。
其实债券基金之间的差异没有指数基金之间的差异那么大，基本上债券基金牛市的时候，各家主打产品的涨幅都还可以。
另外，长债基金有一类非常强劲的竞争对手——银行理财。
比如说，如果十年期国债收益率在3.5%以下，不适合投资长债基金，我们该怎么办呢？
其实，很多银行理财也是投资的债券基金，是委托基金公司代为打理的，所以也可以算是债券类品种。银行理财还有个好处，是到期了必须支付本金和利息，有比较强的可预见性。
所以，在长债基金不适合投资的时候，用银行理财过渡一下，是比较好的选择。
总结：债券基金的长期收益并不高，所以我们主要是在两种情况下，会用到它：一种情况是需要打理我们的短期资金的时候，一种情况是在没有低估指数基金品种可供投资的时候，作为替代的投资品种。
即使表现最好的债券基金，也很难长期跟指数基金的收益率相媲美，所以大多数的时间里，我们主要会投资低估的指数基金，用来获取更高的长期收益。
债券基金自身的波动比较小，债券市场的牛熊市周期比较短，最大下跌幅度也远小于指数基金，是一种风险比较低的投资品。
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