投资指数基金，和时间做朋友

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一起来看一下华尔街著名的“十年赌约”：

在2005年，巴菲特提出以标准普尔500指数基金PK任何一名职业投资人选择的至少5只对冲基金，以10年为期限，看看谁的收益更高，赌注50万美金。

因为在“股神”看来：

“由专业人员进行的主动投资管理，在多年的时间内表现会落后于选择被动投资的业余人员。”

当然，建议普通投资者投指数基金这样的观点至少有五次在公众场合被“股神”提及。

在赌约开出后，很长一段时间无人敢“应战”，直到2008年，投资经理泰德·西德斯站了出来，接受了这个赌约。泰德·西德斯精心挑选了5只基金，要在2008年至2017年的10年内与标普500指数基金一较高下。

具体过程就不再多说了，直接来看结果。截止2017年12月31日，巴菲特选择的S&P500 10年的平均年化收益7.1%， 而泰德·西德斯选择的5支主动基金的评价年化收益是2.2%。

在赌约中巴菲特选择的S&P500是指数基金，完全被动的复制指数；而泰德·西德斯精心挑选的是主动基金，也就是基金经理精心挑选的投资标的组成的基金。

这样的观点在2020年股东大会又一次重申。

在今年的股东大会上，有投资者提问，被动投资的好时候过去了，之后将是主动投资的好时光。你怎么看？巴菲特表示，没有理由停止在标普500指数基金上的投资。此外，巴菲特表示，“不能承诺伯克希尔哈撒韦的股价长期一定表现好于标普500指数，但我会努力让它的表现好于标普500指数。”

再来看一些数据：

主动型基金和被动型基金的资金流入情况

这张图展示的是，过去若干年来，全球范围内主动型基金和被动型基金的资金流入情况。也就是说，越来越多的钱流出主动基金，越来越多的钱流入被动基金（指数基金）。我们知道市场上有“聪明钱”效应，这就意味着越来越多资本抛弃了主动基金，投入到被动基金的怀抱。

根据 Wall Street Journal （2017 年 4 月 13 日）的统计，截至 2016 年 12 月 31 日，按 15 年的表现来看，总计有 95.4% 的中型基金落后于 S&P MidCap 400，93.2% 的小型基金落后于 S&P SmallCap 600，92.2% 的大型基金落后于 S&P 500……

作为普通最佳的投资策略就是定期投资指数基金。

概括来说，投资指数基金至少有以下几点原因：

1.历史数据证明投资指数基金有更高的收益率。

2.指数基金有更低的管理费用。指数基金管理费大多为0.1%，而主动型投资基金的1.0%~1.5%。

3.更透明的投资策略。指数的编制都是公开的，指数基金几乎就是完全复制指数，这点能让投资者更清晰的知道自己的投资是什么。

4.选择标的的分散程度更高，从整体上降低了投资者的投资风险。。在这样的前提下，单个标的的波动都不会对指数基金的整体表现构成太大的影响，从根本上避免“黑天鹅”事件对投资者的影响。

最后，再借用“股神”的一句话：

个人投资者的最佳选择就是买入一只低成本的指数基金，并在一段时间里持续定期买入。如果你长期持续定期买入指数基金，你可能不会买在最低点，但你同样也不会买在最高点。

选择了正确的投资标的，就是拥抱未来，和时间做朋友。