价值定投策略在比特币市场中的应用

今天WeQuant君的朋友圈被如下图片刷屏了：

这几个朋友是WeQuant君崇拜的比特币资深玩家，在这个市场翻手为云，覆手为雨。在这几位朋友看来，比特币是一个非常值得长期看好的投资品种，不然的话，何来“一币一别墅”之说呢？

中本聪的算法决定了比特币只有有限的2100万枚，而央行的印钞机却是在全负荷运转，人民币兑美元汇率一次次跌破历史低位，国家外汇管控越来越严格，固定资产泡沫横飞……在这样的背景下，比特币这种稀缺的投资标的被外界关注和热捧，也是情理之中的。

假如你也是一个比特币的铁杆粉丝，并希望通过长期持续投资的方式慢慢屯币，但是你又不知道什么样的屯币方法是靠谱的、低成本的，那么，我可以告诉你，本篇文章将会是你的菜。

一、什么是价值定投策略

相信不少朋友有过定投基金的理财经验。所谓定投，就是指定期投入一些资金，使得所持有的资产的市值呈现线性增长的趋势。在比特币市场，定投指的就是你每个月（或者每天，或其他自定义的频率）投入一些钱，使得你的比特币持仓的市值呈现一个阶梯状的上升曲线。

如下就是一个价值定投策略的比特币市值走势图：

假如一月份的币价为4000元，在一月底我们要建立2万元的仓位，这个仓位对应着5个比特币的市值。所以我们需要购买5个比特币，花费2万元；

到了二月份，持仓的目标市值是4万元。假如币价下跌至2000元，则二月份需要买入的比特币数量为：[二月份目标市值（4万元）- 现有仓位市值（2000*5）]/二月份币价（2000元）=15个。所以我们需要购买15个比特币，花费3万元（币价2000元）；购入后，持仓总比特币数量为20个。

到了三月份，持仓的目标市值是6万元。假如币价上升至5000元，现有持仓市值 = 5000*20 = 10万元，已经超过6万元的目标市值，这个时候，就需要卖出比特币，卖出的数量为：[现有持仓市值（10万元）- 三月份目标市值（6万元）]/三月份币值（5000元）= 8个。所以我们需要卖出8个比特币，收入4万元（币价5000元）；卖出比特币后，持仓总比特币数量为12个。

计算下来，这3个月的盈利如下：

最终的净资产 = 三月份目标市值（6万元）+ 卖币所得的现金（4万元）
期初的净资产 = 0
投入的现金 = 2万元（一月份）+ 3万元（二月份）
盈利 = 最终的净资产 – 最初的净资产– 投入的现金 = 5 万元

从上面的计算可以看出，定投策略无意中做到了低吸高抛，获得了不菲的收益（3个月100%的回报）。

二、实盘代码分析

在前面文章 小白零基础搭建一个比特币策略实盘引擎 中，我已经讲述了一个实盘引擎应该具备的各项功能，以及公开了实盘引擎的源代码。在这次的分享中，我将基于实盘引擎代码，开发出适配于该实盘引擎的比特币价值定投策略源码。

1. 策略初始化函数 initialize

• 设定执行频率（frequency），标的物（火币比特币：huobi_cny_btc）和基准（火币比特币：huobi_cny_btc）
• 设定其他策略所需的参数（比如每个投资周期需要增加的持仓市值，当前的投资周期以及初始持仓市值等）放入context.user_data中

2. 计算每一个frequency需要买入/卖出的金额（正为买入，负为卖出）

3. 实现每一个固定数据更新频率下的回调函数：handle_data

4. 修改接口函数liveStrategyEngine/main.py

5. 执行结果展示

我们看到，策略确实在定期买入比特币，实现了持仓市值的线性递增。

三、后话

比特币市场是一个非常无效的市场，在这样的市场中，很多被用烂了的传统策略竟然也可以跑得非常有效果，这对于传统量化从业者来讲，是一个非常好的知识变现机会。

Source by: WeQuant-Jason