矽谷創投名人Marc Andreessen最近在史丹佛的一場座談，談到一個觀念很耐人尋味。他說，創投業者有兩種錯誤，error of commission(做了事，但犯錯)和error of omission(沒做而錯失機會)，error of commission就是投資了，最多血本無歸，賠了一倍的錢，但error of omission失去的機會確是百倍、千倍的投資成本。矽谷的每個創投，都有類似Facebook這樣的機會找上門，而不願投資，最後痛心疾首的過去。對Andreessen這些人而言，「錯過」是遠比「犯錯」來得嚴重。所以創投這一行，幹的事是撒網捕魚，網撒得越大越好，寧可錯殺一百，也盡量不要錯放一人。
但這觀念和股神巴菲特完全相反。巴非特年輕的時候，買過一個加油站，他說那加油站讓他虧大了，不是說不賺錢，而是說被綁在加油站的時間和機會成本太大了，他原本可以把那筆投資拿到別的地方錢滾錢，但白白浪費了。他一直覺得「犯錯」是比「錯過」來得嚴重，他曾說過他一輩子投資上犯的最大錯誤，就是把他之前所有的投資事業，都灌在Berkshire Hathaway這紡織公司上，本來就該讓它倒閉和其它事業切割，但因為意氣用事，而浪費了許多機會成本。對巴非特而言，他寧可錯放一百，也不要錯殺一人。
這到底是怎麼回事，怎麼兩個投資專家，講的方法，南轅北轍?
追根究底，還是這兩個人處的行業不同。巴非特做的是靠時間，讓複利作功的事業，只要選對了標的，剩下的事就交給時間，時間會給他百倍、千倍的報酬，而且他有的是時間和耐性。他說，投資這行，像打棒球，他只要穩穩地把飛往他好球帶的球，打好就好，好球帶以外，他的核心競爭力以外的地方，讓它過去，不要理它，畢竟到頭來，投資又不會因為不揮棒而被主審判三振，套一句九把刀說的話，「慢慢來，比較快」。但Andreessen的創投業不一樣，慢慢來，午餐就被別人吃了。創投有的是錢，沒的是時間，因為他們用的是別人的錢，雖然很多，但時間壓力很大。 而且資金周轉速度很快，不但金主來去很快，拿錢的創業家那方面也是，成敗一翻兩瞪眼，而且成敗差距很大。所以創投的百倍、千倍報酬率來自下大注，不是來自時間複利。兩者性質不同，投資策略當然不同。
「錯過」還是「犯錯」的取捨，也在人生的很多面向顯現。
比如說事業的選擇。如果想要在大公司、大組織求聞達，那就要選對行業，選對公司，因為如果選對，時間就會是你最好的朋友，選錯，時間就會是你最大的敵人。但如果想要幹大事，求大富大貴，那就要多冒險，盡量試，錯了沒關係，跌倒了，趕快再爬起來就好，要快、要下大注，因為富貴險中求。
又比如說愛情和婚姻。談情說愛的時候，找對象要像創投，寧可錯殺一百，但不要錯放一人。但談婚論嫁的時候，找對象要像股神，寧可錯過，也不要犯錯，一旦錯了，時間就會是你最大的敵人，你將痛苦一生，但找對了人，這一輩子就穩了，準備上天堂了。豈能不慎乎?
矽谷創投名人Marc Andreessen最近在史丹佛的一場座談，談到一個觀念很耐人尋味。他說，創投業者有兩種錯誤，error of commission(做了事，但犯錯)和error of omission(沒做而錯失機會)，error of commission就是投資了，最多血本無歸，賠了一倍的錢，但error of omission失去的機會確是百倍、千倍的投資成本。矽谷的每個創投，都有類似Facebook這樣的機會找上門，而不願投資，最後痛心疾首的過去。對Andreessen這些人而言，「錯過」是遠比「犯錯」來得嚴重。所以創投這一行，幹的事是撒網捕魚，網撒得越大越好，寧可錯殺一百，也盡量不要錯放一人。
但這觀念和股神巴菲特完全相反。巴非特年輕的時候，買過一個加油站，他說那加油站讓他虧大了，不是說不賺錢，而是說被綁在加油站的時間和機會成本太大了，他原本可以把那筆投資拿到別的地方錢滾錢，但白白浪費了。他一直覺得「犯錯」是比「錯過」來得嚴重，他曾說過他一輩子投資上犯的最大錯誤，就是把他之前所有的投資事業，都灌在Berkshire Hathaway這紡織公司上，本來就該讓它倒閉和其它事業切割，但因為意氣用事，而浪費了許多機會成本。對巴非特而言，他寧可錯放一百，也不要錯殺一人。
這到底是怎麼回事，怎麼兩個投資專家，講的方法，南轅北轍?
追根究底，還是這兩個人處的行業不同。巴非特做的是靠時間，讓複利作功的事業，只要選對了標的，剩下的事就交給時間，時間會給他百倍、千倍的報酬，而且他有的是時間和耐性。他說，投資這行，像打棒球，他只要穩穩地把飛往他好球帶的球，打好就好，好球帶以外，他的核心競爭力以外的地方，讓它過去，不要理它，畢竟到頭來，投資又不會因為不揮棒而被主審判三振，套一句九把刀說的話，「慢慢來，比較快」。但Andreessen的創投業不一樣，慢慢來，午餐就被別人吃了。創投有的是錢，沒的是時間，因為他們用的是別人的錢，雖然很多，但時間壓力很大。 而且資金周轉速度很快，不但金主來去很快，拿錢的創業家那方面也是，成敗一翻兩瞪眼，而且成敗差距很大。所以創投的百倍、千倍報酬率來自下大注，不是來自時間複利。兩者性質不同，投資策略當然不同。
「錯過」還是「犯錯」的取捨，也在人生的很多面向顯現。
比如說事業的選擇。如果想要在大公司、大組織求聞達，那就要選對行業，選對公司，因為如果選對，時間就會是你最好的朋友，選錯，時間就會是你最大的敵人。但如果想要幹大事，求大富大貴，那就要多冒險，盡量試，錯了沒關係，跌倒了，趕快再爬起來就好，要快、要下大注，因為富貴險中求。
又比如說愛情和婚姻。談情說愛的時候，找對象要像創投，寧可錯殺一百，但不要錯放一人。但談婚論嫁的時候，找對象要像股神，寧可錯過，也不要犯錯，一旦錯了，時間就會是你最大的敵人，你將痛苦一生，但找對了人，這一輩子就穩了，準備上天堂了。豈能不慎乎?
网友评论