什么是商业汇票？

商业汇票分为银行承兑汇票和商业承兑汇票两种。

1、银行承兑汇票

银行承兑汇票是由付款人委托银行开据的一种延期支付票据，票据到期银行具有见票即付的义务。

举例：A公司和B公司交易，但A公司不能马上给B公司转账，于是委托银行在约定的日期给B公司划款；然后A公司再在一定的期限内给银行还款并支付利息。

本质上是A向银行进行信用贷款。

2、商业承兑汇票

商业承兑汇票是指收款人开出，经付款人承兑或由付款人开出并承兑的汇票。

举例：A公司和B公司交易，但A公司不能马上给B公司转账，A公司在银行里有钱，于是A委托银行在约定时间内给B转账。

本质上是委托转账。

两种模式的区别：

两种模式对于A、B和银行来说的区别如下：

解决什么问题？

问题：当B拿到银行承兑汇票后，但要过一段时间才能兑现，而B又急需资金周转。此时B可以向银行申请贴现，贴现的流程很麻烦，处理周期很长，怎么办？

解决方案：于是就有了票据理财平台，B把票据质押给平台，然后平台给B放贷。票据到期后，平台就可以跟银行兑现了。

面临什么竞争？

以下分析货币基金和P2P理财产品跟票据理财平台的竞争。

1、与货币基金的竞争

相比货币基金，票据理财的收益更高，风险也更大些，而且灵活性也较差。如果是小额理财货币基金更受青睐，因为最终收益差不了很多，也不用那么麻烦。

2、与P2P平台的竞争

相比P2P平台，票据理财风险更低，但收益也较低。

小结：

票据理财是风险和收益介于货币基金和P2P之间的理财产品，具有一定的差异化。但要在这两者之间保持高竞争力，估计要走的方向是大额化、更安全化。

壁垒和危机在？

抛出几个个问题：

1、既然票据理财平台解决的是向银行申请贴现，贴现的流程很麻烦，处理周期很长的问题。那如果有一天银行下决心解决这个问题，那票据理财平台怎么办？需要怎么转型？

2、如果企业有了更划算的资金周转方式，不用票据抵押了，票据理财平台要怎么办？

3、这个市场有多大？有多少企业有这样的需求？需求频次有多大？

4、对于投资方来说，怎么有高收益的同时，安全性又高？票据是否是真的？到期银行是否能承兑？