固收产品90%的人在买，都不知道它是什么！

伴随个人财富增长，保值增值的需求强烈，理财需求爆发式增长，浮躁的社会让人们越来越经受不住诱惑。与此同时，互联网飞速发展、科技进步日新月异，我们在生活中遇到的理财产品越来越多、复杂。于是，很多人都没搞清楚对方理财产品是什么，就哗啦啦把钱往里投，这导致：轻则一些产品钻法律和监管的漏洞，给投资人带来隐藏风险；重则理财骗局越来越多，手段让人眼花缭乱，不少人倾家荡产。我们今天就来带大家看看一些互联网上常见的固收产品。

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（一）货币基金类：

余额宝2013年面世以来，各种号称“活期理财”的宝类产品蜂拥而出，其实它只是货币基金换层皮后的包装品。这些产品主要投向短期货币市场工具，因此风险极低，而收益追随市场资金的紧张程度而定，13年6%都有，前两年跌至2%以上，去年底今年初又回到4%以上。它最大的优势则在于最多1天可以赎回到账，甚至很多当天即到账，成为兼具流动性和收益性的现金存管最佳工具，而且只要互联网上手指动动就能解决。

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判断我们买的产品是不是货币基金，看这几个标准就可以：

• 1）产品明细里的名字有“货币”字样；

• 2）多数宝类产品的底层就是货币基金；（但也有保险产品、券商现金管理产品做宝宝产品底层的）

• 3）同时有“七日年化收益率”、“万份收益”数据；（有些定向委托计划也做出模拟的“七日年化收益”）

• 4）一般是T+0的，最迟1个工作日可取现。

（二）短期理财型基金类：

这类产品跟货币基金很像，区别在于：

• 一是有固定期限，到期才能赎回；

• 二是正因为有一定期限，选择的投资对象的周期可能会稍长，比如债券，理论上比货币基金收益略高，但实际上也不绝对。

另外，这也是个风险比较低的品种。

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“理财型基金”的判断标准，主要以下几个：

• 1）产品明细或分类里的名字有“短期理财、理财基金”字样；

• 2）同时有“七日年化收益率”、“万份收益”数据；

• 3）产品名称里就有期限标识，比如7天、30天、月度、月月、月盈、月添利、60天、双月、90天、季季等，且只有到期后才能赎回取出。

（三）保险理财产品：

前面两种都是基金公司发售（证监会监管），下面我们来说的是，保险公司提供的互联网理财产品（保监会监管）。它的本质是保险公司以万能险、分红险、投连险产品为载体，发售的类似货币基金、理财型基金的一种理财产品。

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“保险理财”的判断标准如下：

• 1）产品明细或分类里的名字有“保险”字样或保险公司名称，比如平安、国寿等等；

• 2）一般只有“七日年化收益率”，没有“万份收益”数据；

• 3）可以是活期（宝宝类产品），也可以是定期，如45天、60天、90天等。

（四）券商资管产品：

前面讲了基金公司、保险公司发售了各自的理财品种，券商当然也不会闲着。而且券商也是比较全的，按类型分有货币的、债券的、股票的、QDII的等，按风险程度分为限定性的（投资固收产品），非限定的（可投股票、基金），还有100万起的小集合产品（私募）。我们这里讲的主要是投资固收类的限定性集合理财计划。

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“券商理财”判断标准如下：

• 1）产品明细或分类里的名字有“资管”、“证券”字样或证券公司名称，比如海通、平安、齐鲁等等；

• 2）一般都是定期，比如28天、77天、6个月、12个月等；

• 3）一般都是5万起购；

• 4）产品说明里有“限定性”字样，表示投资的都是存款、货币、债券等固收类产品。

（五）网贷、小贷理财产品

如果前面都还是正规军，没有平台风险，作为固收类投资标的也有明确限制，最大的风险就是就是收益高点还是低点的。而接下来要讲的，则是游走在合规、不合规、甚至诈骗边缘的一些互联网创新产品。

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这些互联网理财产品动辄7、8个点，甚至超过10%的收益率，实则是债权转让的一款证券化产品。我们用一张图来简述：

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可以看到，出借人/平台（某某融资公司、某某交易所）把债权转让给投资人，让渡部分高利息，但对投资人来说，对负债人的情况是非常不了解，且监管上存在真空，那怎么确保投资人的资金安全、本息到期支付呢？

简单推荐给大家三个参考标准：

• 一是看平台背景，足够大、足够有背景、足够有信誉的平台更为可靠，对资产把关更严；

• 二是看投资标的，就是最后钱是给谁了，比如消费金融比单个投资项目风险更低，投给多个人比单个人风险更低，信誉高、质量好的借款人风险更低；

• 三是有没有增信措施，比如有没有相关机构对该资产进行担保、保险，等。

TIPS：这些里面也有一些好的高质量投资品种，在严格把关筛选后，成为正规互联网平台的补充投资标的品种，满足了投资者不同的风险收益要求。

（六）定向委托投资产品：

还有一种定向委托投资，跟第五个其实有些类似。这些产品的底层产品分为：

• 一部分资产配置非标，目标是获取更高收益；

• 另一部分配协议存款、T+0货基等高流动性产品，解决赎回压力。

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翻开这些产品边边角角的相关介绍，可以很明显看到，该产品最终投向是某房地产项目。怎么判断是不是一个好的资产，同样可以参考上面小贷资产投资项目的三条判断标准。

这里面还存在一种风险：有平台产品涉嫌将私募产品（专项计划）以收益权份额拆分的方式在公开渠道（平台网站）上变相“销售”，需要关注风险，国家也正在大力整顿和规范这块。

（七）平台创新产品：

还有些平台会自己创新一些产品，比如作为借贷方中介的：

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有些产品甚至很清晰看到借款人的相关信息，他们有的以汽车、房产作抵押，有的单纯信用贷款，比如这两个案例：

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这些产品需要考察平台是否有好的信用评价体系、客户风险评价、贷款质量管控措施等，一个好的平台、再加上监管做到位的话，风险会相对可控。

TIPS：目前很多小贷平台、P2P平台都是以小贷资产、定向委托产品、个人借贷中介服务的形式包装成互联网理财产品，进行推荐销售，所以千万不要被高收益蒙蔽眼睛，还是要多分析产品的底层、看前面说的几大标准。

（八）结构化理财产品

还有类结构性产品，也是我们在互联网上常见的：

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比如第二个挂钩美元指数的产品，当美元下跌，投资者可以稳定获得1.35%收益；当美元上涨0-8%时，投资者收益会跟随浮动上升，最高可达11.75%；但当美元涨幅超过8%，则投资者收益只有3.35%。这中间涉及复杂的金融衍生产品设计，暂且不深入探究下去。

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（九）高端人士专享的固收产品

一个很简单的判断标准，就是100万以上起投的，具体产品类型可参考前面八种的介绍，大同小异。

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（十）特别提醒

有些互联网理财产品还会补贴收益：

大家要注意，这些多是平台补贴收益来新客的，且投资额度、期限都有限制，薅羊毛可以，如果以这个收益作为挑选投资对象的唯一标准，不可靠哦。

好了，最后还是提醒下，希望大家对理财产品多看多研究，很多互联网对产品的相关说明隐藏的很深，大家多点击各处角落、能点的地方多点点，就可以发现我们今天全文讲的很多细节，从而得出一些判断。另外，今天主要说了互联网理财产品，其实还有银行理财、国债、分级A等不同产品，下次再见，欢迎分享关注，谢谢大家！