香帅北大金融学课学习（十一）

站在高处，重新理解财富。来自得到香帅的了北大金融学课。

货币基金和银行之间的恩怨情仇

银行和普通人一样，也有急需钱的时候，这个时候，他就需要向其他银行借一些钱。但是这和我们平常的节前不太一样的地方，银行借钱的数额很大，借钱的时间很短，一般只有几天，利息也比较高。这就形成了一个普通人很难参与的银行之间的市场。

货币基金诞生

有一个投资银行家就创立了一个基金。把老百姓闲散的钱集合起来去投资这个银行之间的拆借市场。从而实现了帮助老百姓用少量的钱就可以参与这个需要大量资金的市场，这个就是货币基金。由于货币基金属于基金，他并不需要像银行存款一样，预留存款准备金，同时也不受到存款最高利率的限制，所以老百姓获得了远比存款利率高的收益，从而大受欢迎。

货币基金大发展

在美国货币基金的数量与存款的比例从1978年的1%上升到1999年的63%。
余额宝就是货币基金，它一诞生，立马就因为收益高，流动性好，获得大家的青睐。所以余额宝迅速扩张，成为了最大的货币基金。

我们都喜欢货币基金

银行说货币基金是吸银行血的吸血鬼。其实货币基金只是帮助我们老百姓从银行的收益里面分了一杯羹。给了我们一个获得稍微高一点收益率的选择。

货币基金的收益率随着银行之间市场利率变化而变化

余额宝的收益率一直在上下浮动。高的时候达到了7%，低的时候只有2.5%。收益率的变化主要是随着银行之间市场利率的变化而变化。

利率随经济

当经济很景气，投资旺盛的时候，需要的钱也就比较多，钱就会比较紧张，所以利率也会比较高。经济下行的时候呢，本身需要的钱就少，再加上国家的一些刺激政策，你比如调低准备金率。市场上的钱就会比较多所以利率也就会下降。

货币基金收益率高于银行间市场

其实货币基金除了在银行间市场进行投资以外。还会进行协议存款，债券等投资。所以收益超过银行间市场也就很正常了。