如何避免脑子一热就押上全部

这周区块链市场再度走热，很多品种屡创新高，有点群魔乱舞的感觉。据说这是国外大妈进场的节奏，很多场外人士开始蠢蠢欲动，甚至有人借高利贷进来投资。在行情大好的时候，很难说全部押上甚至加杠杆是一件错误的事，因为每天总能收到某个人梭哈成功的消息。

可问题是相较于数量众多的投资者，这些都只是凤毛麟角的个例，所谓的幸存者偏差说的就是这种情况。

幸存者偏差（英语：survivorship bias），另译为“生存者偏差”，是一种认知偏差。其逻辑谬误表现为过分关注于目前人或物“幸存了某些经历”然而往往忽略了不在视界内或无法幸存这些事件的人或物。在投资市场表现为绝大多数人只看到了少数成功的个例，却忽视了数量更为庞大的失败案例。

实际上很多人都没跑过指数的增长，甚至还有一部分人因为追涨杀跌做波段而亏钱，只是因为大家都沉浸在胜利的喜悦中看不到而已。如何避免受大众情绪的影响，做出一些不理性的行为，是值得认真思考的事。

在投资这个领域中，每个人都要为自己的盈亏负百分之百的责任，因为不管你是听信了别人的话，或者凭自己判断做出的决策行为，其结果都只能自己去承受。这叫自作自受，做得好获得不错的结果是自己受了，做得不好得到损失也还是自己受。没有人会为你担责，也不可能从中分担，所以，这是个看似无情却又极度公平的世界。认识到这一点，也许我们就能更理性地去对待投资这件事。

今天再次阅读笑来老师写的财富自由之路一书，有一篇专门解释了为什么绝大多数人会 "脑子一热就押上全部" ，里面提到最重要的原因就是很多人对概率事件没有一个正确的认识，尤其是赌徒谬误这个事情 。

赌徒谬误（The Gambler's Fallacy）亦称为蒙地卡罗谬误（The Monte Carlo Fallacy），是一种机率谬误，主张由于某事发生了很多次，因此接下来不太可能发生；或者由于某事很久没发生，因此接下来很可能会发生。

赌徒谬误的思维方式像是如此：抛一枚公平的硬币，连续出现越多次正面朝上，下次抛出正面的机率就越小，抛出反面的机率就越大。

赌徒谬误可由重复抛硬币的例子展示。抛一个公平硬币，正面朝上的机会是0.5（二分之一），连续两次抛出正面的机会是0.5×0.5=0.25（四分之一）。连续三次抛出正面的机会率等于0.5×0.5×0.5= 0.125（八分之一），如此类推。

现在假设，我们已经连续四次抛出正面。犯赌徒谬误的人说：“如果下一次再抛出正面，就是连续五次。连抛五次正面的机会率是(1 / 2)5 = 1 / 32。所以，下一次抛出正面的机会只有1/32。”

以上论证步骤犯了谬误。假如硬币公平，定义上抛出反面的机会率永远等于0.5，不会增加或减少，抛出正面的机会率同样永远等于0.5。连续抛出五次正面的机会率等于1/32(0.03125)，但这是指未抛出第一次之前。抛出四次正面之后，由于结果已知，不在计算之内。无论硬币抛出过多次和结果如何，下一次抛出正面和反面的机会率仍然相等。实际上，计算出1/32机会率是基于第一次抛出正反面机会均等的假设。因为之前抛出了多次正面，而论证今次抛出反面机会较大，属于谬误。这种逻辑只在硬币第一次抛出之前有效。

实际上每次抛硬币都是独立事件，连续出现某一特定结果也是一个独立事件，不要以为概率低就肯定遇不到了。

投资市场本质上就是一个充满不确定性的世界，All-in 不得不说是一件风险极高的事，任何风吹草动都可能引发恐慌，而很多人根本就没想过跑赢市场这件事情需要多好的运气。如果能清楚地看到这背后的原理，很多人在做出投资决策时也许就会谨慎一些。

最后附上书中的一小段话提醒自己：在通往财富自由之路上，越是早期就越是重要。无论资本是正还是负，都具备复利效应，而且越往后这个效应就越明显。克制自己的冲动，越是在早期，资本金额越少，克制的难度越高，克制不了的代价就越大！