透过金融观世界

韩寒的《后会无期》说：“连世界都没有观过，哪来的世界观”。如果条件允许，确实可以践行北岛的那句“一个人行走的范围,就是他的世界”，用脚步来丈量这个世界。

然而，很多人在生活的围城里无暇或无心或无处可去，尤其是为了诗和远方而苟且当下的年轻人，当然我也是其中一员。对于我们而言，我们需要健全的三观，世界观早已成为了恋爱和婚姻中考量的不可或缺的因素。那么，我们如何观世界？

答曰：金融。世界透过金融为你打开了一扇窗。

窗外的世界纷繁复杂、信息浩渺如海，金融思维帮助你一步步梳理做减法，给你窗明几净之感，世界便能逐渐平铺在你的眼前。接下来为你逐一打开：

一、金融的认知基础便是对信息的获取、输入、加工和输出，信息又分为客观信息和主观信息，根据生物学原理，人类进化的过程中对客观信息容易产生固化的思维，而对主观信息批判不足，这是大脑皮层的生理差异决定的，不以个人意志为转移。正是如此，便产生了羊群效应、KOL、网红经济等一系列的现象。

从你接触金融思维开始，便要刻意练习自己的独立思考能力，注重概率、逻辑、数据、统计等，比如最近几大城市发放的消费券拉动的消费数据，以后可以停下来思考合理性。当然我不是主张批判一切，每个人还是应该通过可以刻意练习搭建自己的逻辑体系，破除自己的执念和心里偏见，正所谓诸法无形。

二、金融需要处理的最核心问题是时间、空间、交易、信息、风险和定价这六大因素。若想把这些因素理解通透，第一性思维原理奠定了逻辑的根基。根据第一性思维原理，我们从最基本的因素出发去推演方方面面的内容。

人类进化到一定的阶段出现了分工，人们发现各自擅长和拥有的不一样，这在金融领域诞生了资源禀赋的差异和大卫·李嘉图的比较优势理论，因此便出现了交易。为了交易的便利性，诞生了货币，跨期交易和跨区域交易，对于跨期交易而言，延迟需要是需要得到补偿的，利息或者溢价便由此产生，跨区域交易又延伸到了国与国之间，国与国的货币又不一样，便产生外贸息息相关的外汇和汇率。

商业世界越来越发达的今天，信息会影响每个人的认知体系并促进决策，然而每个人获取的信息不全面，可能会出现决策失误，因此诞生了风险，为了规避风险，诞生了概率分析和风险补偿。基于本金、时间补偿和风险补偿，诞生了经典的定价模型，与之相应的也出现了无套利均衡。金融伴随着世界高速发展，诚然，世界一切会第一时间传导到金融当中。

三、进一步探索，金融分为微观和宏观两个层面，微观涵盖了公司与行业，相应的有微观经济学和公司金融与财务会计，宏观涵盖了国家的货币政策和财政政策，目标即实现充分就业、价格水平稳定、经济增长和国际收支平衡。

微观有“理性人”的假设前提，提倡“看不见的手”，首推“经济学之父”亚当·斯密。市场在运行当中产生了完全竞争市场、寡头和垄断市场，申万宏源证券进一步把我国市场分为一级28个、二级104个、三级227个，每个人可以基于自己所处的行业来了解上下游、本行业的竞争力和发展前。

对于具体的公司则要涉及到资产负债表、利润表、现金流量表等财务分析，公司经营优劣从财务指标中基本可以看出一二，当然很多公司财务造假，未上市的公司很多真实财务不会披露，需要从公司官网和商誉等各方面来全面了解。

宏观经济学的鼻祖是凯恩斯，著作了《就业利息和货币通论》。宏观经济则是对应着微观经济的沧海桑田，我们可以从桥水基金掌门人瑞欧·达里奥制作的视频《经济是怎样运行的》一窥全貌，完整视频接近30分钟，建议每个人都看看，我自己看过3遍以上。对于我国宏观这盘大棋而言，GDP取决于消费、投资和净出口总和，其中消费和投资是内需、净出口是外需。

对于现阶段的经济而言，净出口受阻、投资疲软，国家经济承压，作为经济增长的最内生力量的消费是唯一出路，也就对应了上文提到的政府发放消费券。提到消费，不得不提边际消费倾向，穷人是大于富人的，因此发券比直接发钱效果好。我国经济现在依然处于改革的深水区，我们正在从出口到投资到消费逐步转型，消费即是我们的未来。就在今天国家宣布降息了，这是咱们国家调节经济的货币政策之一，说明了国家正在根据经济实情向市场注入流动性，符合预期，其它货币政策还有MLF等各种“粉”、逆回购、降准等。除了货币政策，还有主要通过税收和政府赤字实现的财政政策。还可以进一步深入到房地产、就业和去杠杆等政策研究中，咱们以后专题来详述。

四、了解了很多微宏观的金融知识之后，可以落实到个人理财与投资当中，这就不得不提金融市场的股、债、商、汇，投资产品主要分为这四大类。股票交易是我们大众最为熟知的，“七亏二平一赚”如铁律般让我们知道股票赚钱很难，除了金融知识外，想要在股市赚钱还要了解每个人自己的个性、资金量和精力投入，需要形成成熟的交易体系才行。债券相对于股票风险较小，如若对于收益要求不高，像最近国家发行的抗疫特别国债就是特别好的选择，收益高于定期存款、国家信用相当于无风险，其它债券一般不建议购买，普通人强烈推荐宽基指数基金定投，享受复利收益。

商品市场相对于股市更规范，投资者需要学会梳理商品产业链的上下游、供需数据和基差，T+0交易且可看多和看空双向交易，由于杠杆的风险太高，一般不建议参与。外汇市场短期受交易情绪与预期的影响较大，核心看的是经济基本面，长期汇率是经济基本面的投票机。由于外汇是非标合约交易，容易暴涨暴跌，不建议参与。

五、最后谈一谈新闻政策对金融市场的冲击效应。我国政策新闻往往会影响到宏观定价因子、基本面走向，对股市短期的情绪波动影响尤甚。改变市场预期和影响资金流向两类资讯是必须关注的。对于一个映入眼帘的新闻，如何分析？依然还是回到前面讲的认知基础和第一性思维原理，根据定价逻辑来区分脉冲式新闻还是持久性影响。比如前一段时间美股暴跌那会儿有人提出金融危机要爆发了，那么到底会不会发生呢？我们首先要知道金融危机的检验标准是信用崩塌，主要体现在资产价格大幅下跌、市场出现恐慌、大型商业机构破产、大型金融机构破产四个封面，显然第四个因素没发生，这不是金融危机，而是一场流动性危机。而当前全世界几乎都在大水漫灌，便是对流动性危机的应对措施。

金融，陪你诗和远方。