《资产定价理论：逻辑分析和经验验证》读书笔记(1)

资产定价模型分类

• 演绎型
  • 演绎I型
    • 特点
      • 以实用性、可计算性为主
      • 不坚持经济学传统假设
    • Cases
      • Mean-Variance
      • CAPM
      • APT
      • Black-Scholes
  • 演绎II型
    • 特点
      • 理性人假设与一般均衡框架为理论前提
      • 可计算性差
    • Cases
      • 不确定条件下的一般均衡模型 (Arrow and Debreu, 1953)
      • 考虑交易成本的做市商定价存货模型 (Demsetz, 1968)
      • 不对称信息下的理性预期均衡模型 (Radner, Grossman, Stigliz)
      • 市场微观结构理论 (O'Hara, 1995)
      • 经典文献回顾 (Madhavan, 2000)
• 归纳型
  • 特点：基于演绎逻辑
  • Cases
    • 技术分析
    • 神经网络、遗传算法等方法

REFERENCE

刘晓峰. 资产定价理论：逻辑分析和经验验证. [M]. 经济科学出版社, 2003

Arrow K J , Debreu G . Existence of an Equilibrium for a Competitive Economy[J]. Econometrica, 1954, 22(3):265-290.

Demsetz H . The Cost of Transacting[J]. The Quarterly Journal of Economics, 1968, 82(1):33-53.

Grossman S J, Stiglitz J E. On the Impossibility of Informationally
Efficient Markets[J]. The American Economic Review, 1980, 70(3):
393-408.

Madhavan A. Market Microstructure: A Survey[J]. Journal of Financial Markets, 2000, 3(3): 205-258.

O’Hara. M., 1995, Market Microstructure, Basil Backwell Publisher