笔记

作者: 秦家炎 | 来源:发表于2018-03-19 22:47 被阅读9次

金融学笔记：投资组合。

我们常常说投资组合可以降低风险，但是很少有人知道这是有着数学原理的。

1952年，芝加哥大学马科维茨了解到投资组合可以有效地降低风险之后，马科维茨考虑了一个非常实际的问题，在我们组建投资组合的时候，我们应该在哪个证券上配置多少资金，才能够获得更高的收益，承担更小的风险呢？

他把组合中所有证券的投资比例视为变量，然后就把证券资金配置的问题转化成了设计一个数学规划，对每一个固定的收益率来求最小方差，或者对每一个固定的方差求解最大的收益率，解析一组多元方程，就可以找到使这个投资组合收益最大，或者风险最小的投资决策。

这个模型提供了一套科学的、量化的框架，你只要有足够的历史数据，就可以准确地找到最优的投资组合，也就是从这个时候开始，投资就从一门经验和艺术逐渐向科学和技能转变。

在1990年的时候他获得了诺贝尔经济学奖。

因此，投资组合是有数学理论为依据的，只是我们较难去应用，但是比较专业的基金就是如此操作的，如果我们自己没把握组合投资，就可以选择比较好的基金帮我们投资，收益很可能比自己要好很多。

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