一、什么是商业银行的资本金，它的作用有哪些，怎样构成的？
（1） 商业银行资 本金：
对于商业银行来说，为了正常的经营活动及获取利润而投入的货币资金和保留在银行的利润。
（2）我国商业银行资本金的构成：
1、 核心资本：包括 实收资本、资本公积、盈余公积、 未分配利润。
实收资本，按照投入主体不同，分为：国家资本金、法人资本金、个人资本金和外商资本金。
资本公积，包括 股票溢价、 法定资产重估增值部分和接受捐赠的财产等形式所增加的资本。它可以按照法定程序转增资本金。
盈余公积，是 商业银行按照规定从税后利润中提取的，是商业银行自我发展的一种积累，包括 法定盈余公积金（达到 注册资本金的50%）和 任意盈余公积金。
未分配利润，是商业银行实现的利润中尚未分配的部分，在其未分配前与实收资本和 公积金具有同样的作用。
2、 附属资本：商业银行的贷款呆帐 准备金、坏帐准备金、投资风险准备金、五年及五年期以上的 长期债券。
贷款呆账准备金：是商业银行在从事放款业务过程中，按规定以 贷款余额的一定比例提取的，用于补偿可能发生的贷款呆账随时的准备金。
坏账准备金：是按照年末应收账款余额的3‰提取，用于核销 商业银行的应收账款损失。
投资风险准备金：按照规定，我国商业银行每年可按上年末投资余额的3‰提取。如达到上年末投资余额的1%时可实行差额提取。
五年及五年以上的长期债券：属于 金融债券的一种，是由商业银行发行并还本付息的资本性债券，用来弥补商业银行的资本金不足。
（3）商业银行资本金的作用
商业银行的资本金在其日常经营和保证长期生存能力中起了关键的作用：
1、资本金是一种减震器。当管理层注意到银行的问题并恢复银行的盈利性之前，资本通过吸纳财务和经营损失，减少了银行破产的风险。
2、在 存款流入之前，资本为银行注册、组建和经营提供了所需资金。一家新银行需要启动资金来购买土地、盖新楼或租场地、装备设施、甚至聘请职员。
3、资本增强了公众对银行的信心，消除了债权人（包括存款人）对银行财务能力的疑虑。银行必须有足够的资本，才能使借款人相信银行在 经济衰退时也能满足其 信贷需求。
4、资本为银行的增长和新业务、新计划及新设施的发展提供资金。当银行成长时，它需要额外的资本，用来支持其增长并且承担提供新业务和建新设施的风险。大部分银行最终的规模超过了创始时的水平，资本的注入使银行在更多的地区开展业务，建立新的分支机构来满足扩大了的市场和为客客户提供便利的服务。
5、资本作为规范银行增长的因素，有助于保证银行实现长期可持续的增长。管理当局和金融市场要求银行资本的增长大致和贷款及其 风险资产的增长一致。因此，随着 银行风险的增加，银行资本吸纳损失的能力也会增加，银行的贷款和存款如果扩大得太快，市场和管理机构会给出信号，要求它或者放慢速度，或者增加资本。
6、资本在银行兼并的浪潮中起了重要作用。根据规定，发放给一个借款人的 贷款限额不得超过银行资本的15%，因此，资本增长不够快的银行会发觉自己在争夺大客户的竞争中失去了市场份额。
二、影响公司资本结构的因素
（1）企业的成长性以及经营活动的稳定性
企业产销业务量的稳定性以及成长性对企业的资本结构有重要影响
若企业的产销业务量稳定，则可以负担较多的财务费用（债务利息）。反之，不宜高负债。
若企业成长性较好，预期未来产销业务量增长良好，则可以提高负债比率，反之亦然。
（2）企业的财务状况和信用等级
企业财务状况良好，信用等级高，则可以较容易获得债务资本，提高债务在总资本中的比率。反之，亦然。
（3）企业的资产结构
资产结构：是指企业获得融资资本以后，进行资源配置和使用的资金占用结构。
包括长短期资产构成和比例关系，以及长短期资产内部的构成和比例关系。
拥有大量固定资产的企业，主要通过长期负债和发行股票来筹资
拥有较多流动性资产的企业，主要通过短期负债来筹资
若企业的资产适合抵押，则抵押贷款性质的负债较多
以技术研发为主的企业，负债较少。
（4）企业所有者与经营者的态度
若企业股权本来是分散的，则更多采取股权融资来降低风险。
若企业为少数人控制，则更多采取债务融资，以防止股权分散。
若经营者持谨慎态度，则负债比率不会太高，反之，同理。
（5）行业特征和企业发展周期
成熟性行业，其市场稳定，可适当提高负债比率。
高新技术行业，经营风险大，应控制其债务比率。
在企业处在创立初期，经营风险大，应控制负债比率，处在发展期经营风险小，可提高债务比率，处在在衰退期，经营风险大，应降低债务比率。
（6）税收政策以及货币政策
当所得税税率较高时，可提高债务比率，因为此时债务的抵税作用明显。
当国家实行紧缩性货币政策时，市场利率较高，企业的债务成本相应增加。应控制债务比率。
三、有效市场假说的三种类型以及检验方法
有效市场：资产当前价格已经充分反映所有相关信息，这样的市场叫做有效市场。
（1）弱势有效
资本市场中的证券价格，已经完全反映了过去的价格信息，即不能利用过去价格来预测未来价格。
（2）半强势有效
证券价格反映所有公开可用的信息，包括公布的财务报表信息和历史价格信息。即不能利用历史价格和财务报表信息来预测证券未来价格。
（3）强势有效
证券价格反映所有信息，包括公开的信息和内幕消息。即不能通过历史价格，财务报表信息，以及内幕交易来预测证券未来价格。
检验方法：
（1）利用证券价格，计算得到序列相关系数，如果非0 ，则违反。（即可以利用过去价格预测未来价格）
（2）利用事件研究的方法，将某证券的超额收益率（证券收益率减去市场收益率之差）与公布的某一个信息作回归分析，如果回归系数非0 ，则违反。
（3）利用检查内幕交易的方法，证券监管部门要求公司内部人员披露他们可能从事的内部交易，检查交易记录，观察其是否获得超额利润，若获得，则违反。
四、股权融资和债权融资的区别
（1）融资风险不同
股权融资，投资者的股息分配情况视公司盈利而定，无须定期还本付息，财务压力小。债务融资，企业需要定期还本付息，财务风险大
（2）资本成本不同
对于投资者来说，投资股票的风险大于债券，所以投资者要求更高的收益来补偿额外的风险，所以筹资成本比债务融资高。
（3）对控制权影响不同
股权融资会分散股权，债务融资不会分散股权。
（4）对企业的作用不同
股权融资所得资本是企业的永久性资本，是企业的经营基础；可以提高企业抵御风险的能力；是对债权人的资金保护，可以提高企业对外借款的能力。债券融资可以获得杠杆收益，而且债务利息具有抵税作用。
所以企业可以通过调整股权融资与债券融资的比率使资本结构更合理。
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