券商股之间的横向比较

作者: 拾荒巴菲特 | 来源:发表于2016-10-10 21:35 被阅读71次

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横向比较
横向比较

很多人做股票，喜欢搬砖，把涨幅高的股票卖掉换成涨幅低的票，从表面上来看貌似风险是降低了。而另一个比较资深的投资人认为：强者衡强，把手上的强势票换成弱势票是一件很脑残的事情。一直以来我都在两种观点之间犹豫，于是取了四只券商股的股票数据，做了简单处理，来看看到底哪种结论是正确的。

为什么要取证券股进行横向比较？是因为券商同质化严重，相关性非常高，很少有券商能够走出独立行情。数据范围从2014年1月1日到2016年10月10日，初始收盘价都处理到1.

光大证券 VS 国海证券

光大证券 VS 中信证券

光大证券 VS 海通证券

可以比较明显的看出，即使是同质化相当严重的券商，一波行情中的最终涨幅也是不尽相同。一旦在行情启动初期，把强势股换到了弱势股，可能永远都不会有什么机会再换回来了。在行情末端，即使把涨幅过高的票换到涨幅较低的同类票，也躲不过系统性风险。例如国海证券，目前就处于行情启动前的位置趴着不动，反倒是弹性最高的光大证券，在行情结束后还有一倍利润，由此可见，股票投资对于公司质地的选择与考量同样重要，不同公司Alpha的差异也是非常之大。