第7课我们举的沪深300指数基金的例子，我们知道了为什么要编制指数基金，指数基金的编制过程又是如何寻找样本股的。
我把上一课说的几个指数大体再介绍下，首先上证50，我们从字面上就可以理解，上证就是从上交所中筛选，而标准就是规模最大、流动性最好、最具有代表性的50只股票来组成。
沪深300指数，这个昨天说了，因为上证和深证都是独立的，后来由中证指数公司研制出的能够反映沪深两市整体走势的跨市场指数，筛选标准就是从上交所和深交所两个市场中选择规模最大，流动性最好的那300只。
也正因为沪深300所包含的公司从市值上来，已经占到国内股市全部市值的60%以上，所以这也是国内最具有代表性的指数。
看到这里是不是有小伙伴想问，上证50和沪深300会不会有重复？没错，上证50全都被包含在沪深300里。
沪深300已经代表了规模最大、流动性最好的300只，但是剩下的企业还非常多，两市还有两千多只股票，其他没有被列入沪深300的股票的表现应该如何统计呢？
中证指数公司因此又开发了中证500指数，筛选标准有两条，首先把全部沪深300指数的股票排除，然后根据最后一年日均总市值排名，把出现在前300名的企业也排除，这样是为了避免又选入了大公司，然后就由其他总市值排名靠前的500只股票作为样本股，这个指数综合反映了A股市场中，一批中小市值公司的股票价格表现。
这里需要说的一点是通过这个筛选标准，沪深300的样本股和中证500的样本股就不可能有重合的股票了，我们平时经常听说的大小盘风格切换，就可以参考沪深300（或上证50）与中证500指数的走势进行观察。
为了这节课大家学习方便，我把上一课发过的上证50，中证500，沪深300和创业板指数的图再发一次，免得大家来回翻。如下图：
通过上图，再结合我们前几课，我们通过的实际历史数据进行的定投测算结果，即便是最傻瓜的一直买的方式从来不卖，拿到现在我们都是正收益的，这主要就是源于指数基金螺旋向上的走势，这就是我们在不确定的市场当中寻找到的确定性。
所以有个说法，买指数基金就是买国运，只要国家好好的， 股市螺旋上涨的趋势就不可能被改变，毕竟通过上面写到的筛选标准，选到的都是好公司，好公司不断发展，市值不断提高也是必然。
而那些走向夕阳的公司股票，在指数基金的样本股每半年的调整中，慢慢都淘汰出去，又有新的好公司股票被替换进来，这样指数会永远螺旋上下下去。
我们上一课留了个结尾，就是指数基金和行业基金相比的优势主要有哪些？
行业基金是什么？完全按照字面的意思理解就可以，就是说这只基金只投资于这个行业。
行业有很多分类方法，从指数基金上划分行业最常用的方法，是把行业分成10个子行业。这是根据2000年的时候摩根士丹利和标普联合推出的全球行业分类标准，我国的行业指数很多都是按照这个标准来的。
这个具体的分类行业，就不写了，大家看起来也比较枯燥，我们只需要知道有很多行业是有周期性的，有些行业是没落的趋势，一旦选择了这类行业，那这笔定投到最后的结果，大概率就是永远的亏损掉了，甚至这个行业随着社会的发展而消失，也并不是太稀奇的事情。
好的行业，是能够跑赢大盘平均收益的，例如消费，医药，这类属于天生就更容易赚钱的，我们选择行业基金的话，可以选择这类，买了这类基金，就等于买了一篮子这个行业的股票，赚钱也几乎是确定的。
但是行业基金大多都是属于主动管理型基金，主动管理型基金就要面对一个最大的难题，就是人性的弱点，好的行业，也不是天天涨的，而作为基金经理的职责所在，当然想去努力获取市场的超额收益，这又徒增了不确定性的风险。
还有对于一只主动管理型基金来说，基金的表现主要还是依赖于这个基金的基金经理，一旦这个基金经理发生变动，这都很可能会影响到这只基金的命运。
所以，我们绝对不能允许把自己的投资押注在另一个“人”上，因为这并不是长期可信的，市场里亏钱的基金多的是，还是那句话，我们永远不要期盼自己买的一定是那少数赚的，万一是亏的呢？
当然市场里有很多五星好基金，也为投资者带来了很不错的收益，后期我们再来讲解这个如何选择的问题，那不算太基础的知识了，属于进阶版，我现在还是尽量，用大白话讲针对小白能看的懂的内容。
所以五星级基金的购买，也是有很大风险的，和指数基金相比，最主要的还是不确定性。
再就是指数基金的费用比较低，相比于主动管理的基金，指数基金可以每年节省至少1%的投资费用，这代表额外赚取了1%的投资收益，在长期投资复利的威力下，投资结果会有比较大的不同。
再就是第6课的时候，我们提到的2007年发起了一个著名的赌局：由对冲基金经理挑选主动基金组合，巴菲特就挑选标准普尔500指数基金，双方对赌看未来10年哪个收益更高。
最终的结果是2016年底，标普500指数年复合收益率7.1%，而同期由基金经理挑选的基金组合，收益率却只有2.2%。
我始终认为好的投资理念，一定是追求两点，第一确定性，第二可复制。而不论如何分析，也只有指数基金可以始终满足这两点，我们不用担心某个行业的没落，也不怕任何一位基金经理的变动，还通过指数基金的天生收费低的优势，省下了不该花的钱重新用于投资，而唯一我们所期盼的就是国家的良好发展，长治久安，再就是我们自己傻傻的坚持，这就足够了。
我已经尽量用简单的语言来写了，写完后我一般都会再看两遍，一是为了检查错别字，二是如果发现其中有小白理解有难度的语言，我会再重新修改润色。这种情况下，如果还是有小白不理解的地方，就留言给我就行，只要自己愿意学，总有不再是小白的那天。
我觉得宣扬基金定投，就是让更多散户远离亏损，这是一件有功德的事情，所以我会坚持下去。
- - -本课完毕- - -
网友评论