交易就两种模式

市场有两种观点，一种认为是随机波动，毫无规律，一种认为是人为操纵，有迹可循。无论从投资实践还是学术研究，至今依然各执一词。但是从我们普通投资者常识的角度看，市场应该是这两种模式的结合，大约70%的时间是随机波动的，只有30%的时间呈现出明显的趋势。明白这个真相非常重要。不要试图在没有趋势的时候天真地问“今天为什么跌？”更加重的意义是这个真相能使我们更加坦然地面对日常地价格波动，从而更加理性地投资。

根据市场地随机和趋势两种基本模式交替，投资交易也应遵循这个整体规律而行。无非就是两个模式或策略：

• 均值回归交易

• 顺势交易

所谓均值回归交易就是股价总是在上下波动，通常情况下没有趋势，涨得多了就要回调，跌得久了就要反弹，如此往复。均值回归交易就是识别超买超卖从而盈利。均值回归的成功关键是不受市场情绪的波动，能够在涨的时候看空，在跌的时候看到机会。通常需要较为严格可以量化的指标辅助决策更好。

所谓顺势交易就是识别出趋势，然后再跟随趋势而获利。这种模式前提是要识别出趋势，而大多数时间是没有趋势的，因此当我们发现趋势的时候通常股价已经比较高了。所以成功的顺势交易就是要打破“低价位”购买“便宜股”的常规的、自己感觉舒适的做法。这种做法也正是绝大多数交易者难以盈利的原因所在。

市面上的分析指标其实也可以分为两类，一类如RSI、JDK等超买超卖指标就是为均值回归策略准备的，一类如MACD、DMI、SAR等趋势性指标就是为顺势交易服务的。

我们就是要根据自身的风险承受能力和性格偏好，选择适合自己的交易模式，确定止损和仓位控制等风险控制方式，然后不断学习和训练自己，形成有效的交易策略和系统，这样才有可能持续盈利。