年初国家开始打黑除恶，P2P贷款端的暴力催收被株连，于是就有中小民营平台给打“雷”了。
政策面前，中小平台的抗风险能力，简直弱不禁风……
一、沃时贷的清盘套路
五一后的第一个工作日，江苏的一家三线平台沃时贷发布了一则清盘公告。
这个平台小星没有测评过，也没有入仓，本不打算说这件事。但是又觉得这个平台的暴雷原因和满是套路的清盘方案，对我们投资人挺有警示作用，所以和大家聊聊。
沃时贷清盘公告
沃时贷上线运营四年多，85后草根团队创办，2015年11月通过众筹方式完成A轮1200万元融资，2016年8月获得上市公司神州泰岳4000万元融资、持股20%，资产是较为安全的车贷资产，某评级、某示范基金等对沃时贷评级较好且有投资，平台一年期收益15%、两年期收益17%。
截止清盘当天，沃时贷贷款余额近2.5亿，涉及近5300位投资人。
“投资人众筹入股+上市公司入股+较安全的车贷资产+第三方评级较高+收益高”，这是许多投资人对沃时贷趋之若鹜的理由，甚至不乏部分投资人重仓数百万资金。
沃时贷的清盘理由冠冕堂皇，但清盘方案却恶劣流氓。
平台列出四条清盘理由：国家严禁暴力催收，平台逾期和坏账增加；提高风控标准，导致业务缩减；业务收入减少；备案成本较高。
然而，有投资人爆料称，沃时贷有近一半的车贷业务是二押车，这或许才是沃时贷暴雷的重要原因。
沃时贷提出三种清盘方案：一是延期兑付，待收利息清零，待收本金按照银行3年定期存款基准利率2.75%等额本息方式计息，36个月兑付完毕；二是债转股，投资人待收本金转化成门店股权，参与门店每月收益分成；三是今年6月开放方案一中36期债权转让功能。
熟悉的配方，熟悉的味道。投资人众筹入股，清盘后延期兑付、债转股、打折转让债权，小星在沃时贷看到了和过去众多草根平台暴雷后如出一辙的清盘套路。嗯，就差实物抵债了。
还有一些投资人担忧，沃时贷的流氓清盘方案会成为之后平台清盘方案的范本。
如果沃时贷一半的车贷业务是二押车属实的话，平台投资人这次可能会损失惨重。
一是二押车业务，平台对车辆没有合法处置权。
二是平台的催收业务受到公安监控，无法通过暴力催收抢车、变卖车辆等方法收回借款。
二、国家扫黑除恶行动，严重依赖催收的平台影响较大
今年1月，党中央和国务院发布《关于开展扫黑除恶专项斗争的通知》，全国各地相继开始雷霆行动，部分涉及套路贷、暴力催收的平台相继被查。
武汉某平台因为校园贷暴力催收，导致大学生自杀身亡，平台法人被刑拘。
河南郑州、广东江门等城市的车贷公司和小贷公司，受到当地公安部门严查。
重庆某商场从事消费分期、小额贷款的公司，被消费者投诉遭遇套路贷，受到公安部门严查。
沃时贷对合作的某第三方平台称，当地公安机关严防暴力催收，对沃时贷严密防控，导致平台在当地的催收业务受到影响。
自从P2P资产限额政策出台后，车贷资产成为许多P2P平台眼中的香饽饽，车贷市场竞争趋向白热化。
最直观的变化是，车贷借款端综合成本从2015年的3分息降到如今的1.5分息，平台收入大为减少；有些平台为了业务放宽风控标准，逾期和坏账飙升；甚至一些平台做起了二抵、三抵业务；部分车贷平台利润靠逾期、催收靠暴力。
沃时贷是国家扫黑除恶中第一个暴雷的比较出名的车贷平台，但也可能只是开始。
在国家扫黑除恶的大背景下，涉及套路贷、暴力催收等平台首当其冲。对此，我们投资人不能掉以轻心。
潜在风险如下：
第一、涉及暴力催收、套路贷的平台，相关负责人可能会被公安部门请去协助调查，影响平台正常运营、甚至暴雷。之前狮子座金融暴雷，就是因为平台法人催收被相关部门请去协助调查。
第二、平台催收业务受到影响，短期内逾期和坏账增加，平台无力兑付，突然爆发提现危机甚至清盘，比如这次的沃时贷。
三、现在，作为投资人该要重新风险评估自己投资的平台了
金融监管趋严，在备案延期+扫黑除恶的双重影响下，小星建议投资人重新审视网贷投资风险。
1、全方位审视平台的风险
“上市公司入股+较安全的车贷资产+第三方评级较高+收益高”，这是许多投资人对沃时贷趋之若鹜的理由。
然而很多投资人并不知道：
上市公司入股和控股是两回事，即便控股，上市公司之间还有实力差异。
虽然是同为车贷，很多车贷平台有车就能贷，有些车贷平台重视借款人信用。即便有车就能贷，有些车贷平台只做一押，有些却是做了一堆二押。
回到沃时贷：
创始团队草根出身，上市公司仅投资4000万（实际投资金额不详）、占股20%的纯财务投资。
虽然沃时贷做的是看起来较为安全的车贷资产，但很少人能知道，二押可能是占比一半的资产。
这样的平台，遇到市场的风浪，政策的变化，只是风中的小草。
归根结底看平台，我们投资人还是需要渗透到股东的实际实力里去、创始高管团队的实际能力和专业积累里去、资产业务最真实的操作面前去……不能仅凭表面标签就扔进去真金白银。
具体的测评方法，大家可以研究一下小星为大家精心设计的“智多星方法论”。
2、特殊时期，远离草根型平台
小星在《300亿理财平台突然停业了……》一文中和大家说过，小星是“P2P背景流”的倡导者和践行者，在选择平台时始终坚持一个原则：背景、背景、背景，同时也在文中和大家分享了如何判断平台的背景和实力。
值得注意的是，沃时贷在清盘理由中称：预计监管验收时间将会推迟，时间成本、后期合规费用及平台合规标准无法预估。
这也反映出一部分草根型平台，在备案中的真实现状和心态。
备案延期前，P2P平台普遍对备案预期较为乐观，很多草根平台抱着备案后平台更值钱、到时可以卖个好价钱的心态，坚持运营、冲击备案。
备案延期后，草根平台对通过备案的信心越来越脆弱，加上业务越来越难做、备案合规成本高昂、备案具有不确定性等，一些草根平台很可能会直接放弃备案、清盘退出。
之前上海的平台领投鸟，在冲击备案的过程中忽然宣布清盘。
3、远离有政策风险的平台
“经侦雷”，曾经是深圳等地区平台的投资人，心中无法言语的痛。
受29号文影响，股东实力雄厚、规模300多亿的平台立马理财停业。
国家扫黑除恶，沃时贷是第一个暴雷的车贷平台。
在强大的政策压力前，民营中小P2P平台、违规平台的抗风险能力无异于沧海中的一叶扁舟。
小星也无从知道，有多少平台会止于备案之前。
只能建议大家，远离有政策风险的平台。
4、坚持“精选+分散”的投资策略
沃时贷的投资人，不乏重仓数百万资金的人。
以往的暴雷案例中，重仓数百万、上千万金额的投资人也大有人在，其中有些人甚至是加杠杆借钱。结果血本无归，不不乏有人自杀，酿成人间悲剧。
精选分散，不要把鸡蛋全部放在同一个篮子里，是投资人面对突发风险最重要的防范于未然的举措。
作为家庭资产配置的一部分：
第一，P2P虽好，但小星不建议大家把全部资金都投入到P2P中。
第二，投入P2P的资金，也要根据风险偏好和投资性价比，分散投资到多个平台之中，尽量降低投资风险。
文/智小星( 微信公众号 zdxlcs ), 与小星一起体验钱生钱的乐趣
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