“你不理财财不理你”，不能说已经深入人心，至少大多数成年人都拥有了理财意识，都至少幻想过，通过投资理财让自己过上更好的生活。
然而，对大多数人来说，投资理财仍然还只是一个幻觉，时刻在准备一直没进入，不是不想实在不能。
一种情况是没钱。投资理财确实很重要，但前提得有财可理啊，赚的还不够花呢，拿什么理啊？
一种情况是没胆。听说因为投资不当，连裤衩都亏没的不在少数，亏到跳楼的也经常看到，还是踏踏实实生活，干一天活赚一天钱，不想大富大贵，至少能安安稳稳。
一种情况是没法。知道投资理财很重要，知道单纯凭借死干活干死活，最终也只能干死、死干，永远在那条生存线上徘徊，但如何让自己辛苦积攒的钱生钱，实在不知道怎么做。
事实上，没钱、没胆、没法只是表象，真正制约大家的，是缺乏一个确定性，缺乏一个让大家一定能够赚到钱的确定性。
为什么P2P能够火爆全国，不是P2P的利润已经高到能够吸引到那么多人，真正吸引人的是那个高于银行利息并且一定能够赚钱的确定性，尽管事后看只是存在于幻觉中的确定性。
那么，投资市场是否存在这个确定性呢？
还真有一个。
1.投资市场的核心方法论
任何市场能够得以存活，能够保持强大的生命力，最重要最根本的逻辑是低买高卖。
而投资市场作为市场的一种，背后的核心逻辑没有任何变化，仍然是低买高卖。
也许很多人对这个答案并不满意，太简单了，而且自己早就知道了，但根本没什么用啊。
然而让我们扪心自问一下，我们真的理解这四个字的内涵吗？我们真的理解这四个字背后代表的意思吗？
首先，如何判定价格的高和低？
茅台2000元一股，有些股票1元一股，能够据此判定茅台价格太高，应该购买那些1元股吗？
尽管市场上的确有很多人购买一元股，并且购买的主要原因也的确是因为价格便宜，但他们普遍也没有达到让钱越来越多的目的不是。
即使在菜市场买菜，稍微有一些生活经验的人，除了问一下价格，还会比较一下不同摊位菜的质量、摊位的卫生状况、卖菜人的服务等等因素。
所以，单纯依靠价格的绝对值高低，就决定是否购买，显然就是没有生活常识，更没有投资常识的表现。
那么，这个高和低判断的参照基准是什么？
理论上应该是公司的实际价值。
曾经在地铁上听到几句聊天，一直深有感触。
“我为什么要委屈自己啊？嫌我要价高，我当然不会后退啊，我就值这个价！”
这个话应该是好几年前就听到了，竟然一直印在了脑海。
可能是工作性质不同，在纯工资收入方面，我没有太多自主权，只能依靠大政策调整实现收入的微调。
也因此，我当时一直很好奇，这位人士究竟根据什么来判定自己的价格呢？
直到很久之后，我大约有了一个模糊的答案，我想应该是她自己能够给别人带来的价值吧。
那别人又是如何确定她的价格呢？
应该是根据她的各项表现，能够给公司后续可能带来的价值吧？
套用投资领域的术语，这个可能带来的价值，就是所谓的估值，显然这里的估值>价格，必定公司也需要利润保证成长，必定老板也需要利润养家糊口。
再回到对股票价格的判断上。
股票价格应该是公司价值的体现，实际上是其他人对公司估值的体现，这个估值可能高于价值，那就是所谓的高估，也可能低于价值，就是所谓的低估，但总的来说，估值应该在真实价值上下，偏离太多市场就会进行调节，而本质上是市场中的人无意识自发进行的调整。
与个人价格和估值稍有不同的是，公司股票的价格等于对公司的估值。
所以，公司股票的价格高低，实际上指的是对公司估值的高低。
其次，如何决定买和卖的操作方式？
我们已经反复讨论过一个问题，在赌场中，真正决定成败的，胜率当然很重要，但本金更重要。
在一个胜率仅有50%，每次下注固定收益也固定的赌场，不在于你技巧多高经验多丰富，最终胜利的一定是那个本金最多的。
即使胜率小于50%，比如40%，在强大的资金面前，你也可能会被清理出局。
塔勒布在《随机漫步的傻瓜》中举了一个例子。一个胜率99.99%的投资，看起来我们根本不需要任何犹豫，买就行了，这就相当于跟傻子博弈，也只有傻子才会跟我们博弈。
但我们忽略了一个问题，尽管胜率很高，但每次只能获利1元，尽管对方胜率已经低到只有傻子才会参与的地步，但对方一旦成功，获利10000元。
用墨菲定理来说，只要事情有可能变坏，就一定会变坏。
我们投注10000次，9999次都赢了，只有最后1次对方赢，最终结果是，我们亏1元。
但如果这次失败在前期就开始了呢？0.01%的概率失败，并不是说一定需要在第10000次才会出现，也有可能第1次就出现了，而恰巧你的本金只有10000元甚至1000元，你一次就被清空出局，即使后续可能会连续成功，你已经没有下注资格了。
强调本金数量的重要性，是为了探讨如何购买的问题。
即使你已经对公司研究的非常清楚，即使你认为公司长期来看一定会上涨，决定股票价格的不仅仅是价值，也不仅仅是我们所说的估值，还会有大量因素导致这个公司的股票临时偏离甚至远离本身价值。
正如没有人能够精确预测股票价格一样，你也根本无法确认自己看中的股票价格一定合理，你唯一能做的就是不要全部压上，你需要决定究竟购买多少算合适。
对大多数人来说，这个多少不是具体股票数量，而是投入金额占本金的比例（如果你的本金很多，已经足够影响到该股票在市场上流通的数量，那属于另外一个层次，我想也没有资格在这里讨论这个话题）。
购买需要确认占用本金的比例，卖出的时候，也需要考虑卖出的金额占持有金额的比例，是全部卖出还是部分卖出。
而在确定卖出比例时，还需要考虑清楚为什么卖出？对公司股票已经不再看好，最好的方式当然是清仓，如果已经看不清楚，可以清仓也可以留一部分。
总之，无论买还是卖，都不是在计算机上点鼠标那么简单，需要综合多种因素。
正所谓会买的是徒弟，会卖的才是师傅，这也侧面说明选择恰当的买卖时机，买入卖出恰当的份额，都需要认真仔细研究琢磨，都包含很多智慧。
再次，如何做出正确选择？
讨论这个问题之前，先看一个看起来有些奇怪的悖论。
我们平时所谓的秘密，就是知道的人很少，才成为了秘密，但有些秘密就是大多数人都知道，仍然成为了秘密。
比如低买高卖，这本来就是生活常识，不是也不应该是新闻，高买低卖才值得探讨，别人或者有大目的，或者脑子有大水分。
李笑来给出了一个解释，感觉很有启发。
那些看起来世人皆知的秘密，最终仍然成为大多数人守在门口无法进入的秘密，主要原因是搞错了对象，真正的秘密是“如何做到”。
比如这个“低买高卖”，本身根本不是秘密，但如何做到低买高卖才是真正的秘密。
市场上已经有太多的理论和方法，价值投资、趋势投资、情绪投资、技术流派投资，等等。
但有些令人尴尬或者有些痛苦的是，这些理论方法单独看起来都非常有道理，都自成体系，但如果综合运用这些理论方法，经常会得出相互矛盾的操作建议，经常令人不知道该听谁的，于是就出现知识越多越不知道该怎么办的情况，选择综合症是否就是这么来的？
于是有些人选择求助于别人，但别人说的再有道理，仍然只是一个建议，无法替你做出决定。正如那句经典的话，“听大多数人的建议，自己做决定”，真正应该为投资行为做决定，并为结果负责任的，只能是自己。
在投资领域仍然奉行“伸手党”，奉行拿来主义，可能的结果就是自己的本金被别人拿走，就可能是被别人卖了还帮着数钱，确实够可怜可悲的。
说到这里，我们也就可以理解，尽管“低买高卖”看起来如此简单，实际操作起来又如此困难的原因了。
2.最简单的投资策略
看起来，“低买高卖”这个最简单最核心的投资方法，竟然难倒了大多数人，还有什么方便操作的方法吗？
再来一个人尽皆知的方法——定投。
只要稍微接触一下投资领域，一定会有人不断给你灌输定投这个概念。
所谓定投，就是选定资产，采取定期投入定额资金的投资方法。
定投最大的好处是，不需要关注时机，也就是不用判断价格高还是低，只要设置好周期，每周、每月、每季、每年，设置好金额，100不算少，10000不算多，剩下的交给工具操作即可，支付宝、微信，各大券商机构都提供了定投服务，并且还进行了优化，所谓大跌多买大涨少买，应该说极大简化了每个人的操作，真可以称为傻瓜都可以参与的好方法。
然而，真正通过定投赚钱的人并没有想象中那么多，大多数人一段时间（通常是几个月到半年）后，或者收益不咋地，还不如所谓的一把梭哈效果更好（通常在常说的牛市中会遇到这个效果），或者收益干脆就是负数（在那根微笑曲线的下行通道，负数本来就是应有之意），于是开始怀疑这种方法是否有效，最终受不了这种长期折磨，干脆交枪走人。
李笑来认为，定投没有赚到钱，本质上并不是受不了折磨，而是投资标的选择错误。
如果在投资开始或者投资前就做了大量功课，选择好了成长性强的公司，长期来看价格一定会上涨，收益一定能够得到保障。
看起来确实是这个道理，我不禁有一个疑问，既然能够确保长期一定上涨，为什么还要采取定投方式呢？
定投最好的标的，应该是那种可以形成微笑曲线的情况，选择定投正是由于自己无法确认未来标的的走势，为了避免一次买入价格过高（过低当然最好，但没有能力把握），只好通过定投，以一段时间标的均值作为自己的成本，获得不错的收益。
正如前面讨论过的趋势，如果能够站在更高的维度，穿透2个以上周期，标的总体趋势就是上涨，成本最低效果最好的方式，就应该是一次梭哈？
3.成长性强的公司是什么公司？
“所谓成长型企业，是指经过了创建阶段，在进入成熟阶段和衰退与消亡阶段之前，由于在企业规模、交易费用和环境适应等外生性变量及核心能力、技术创新、人力资源管理、品牌建设、市场拓展与客户关系管理等内生性变量的一个或几个方面具有优势，能够在较长时期内持续挖掘未利用资源，具有实现整体扩张的能力，发展方向明确，产品和服务市场前景广阔、未来发展预期良好、投资回报高、成长性强的企业。”——《成长型企业管理》
说人话就是，行业前景好、赚钱效应好，拥有核心产品，拥有强大管理团队。
当然，即使一个成长性强的公司，也不能保证其股票就会一直上涨，必定股票的价格除了价值，还受到很多因素的影响。
但排除那些黑天鹅事件影响，这类公司的股票价格走势就应该是短期波动长期向好。
所以，无论什么投资策略，最根本最重要的，应该是锻炼自己找到成长性强的公司。
以上就是今天的分享，欢迎交流。
网友评论