前几天报名“不读财报就出局”，12月8日开始学习，第一堂课的作业是选择一支股票，整理资产负债表、现金流量表和利润表。今天是第二堂课作业，调查公司背景。
我选择了暴风集团(股票代码:300341)，原因是有三点，第一，受众面广，暴风集团最主要的产品，就是我们经常使用的影音播放软件，暴风影音，而且近年也出了数款智能硬件，比如电视、投影仪、VR等等。第二，2015年3月24日暴风登录创业板，股价从最初的9.43元，一路涨幅到5月21日的327.01元，短短两个月涨幅34.67倍，被称为2015年第一大妖股。第三，2017年7月20日官方公告，筹划重大事项停牌，此时股价已跌至20元左右，而就在昨天突然复牌了，原因可能是搞了与时下大火的区块链相关的产品暴风播控云bfc.baofeng.com，10月份同行业迅雷发布了区块链相关产品玩客云，使得其公司市值在一月内涨了三四倍。
一、公司概况
中国互联网视频娱乐领跑者,成立于2007年1月。依靠持续技术创新和高效运营,实现连续盈利,并于2015年3月24日成功在深圳创业版上市。暴风集团成功上市后,不断拓展业务板块和服务场景,推出“全球DT大娱乐”战略。基于暴风集团在互联网视频服务领域多年的技术和业务积累,不断拓展新的服务内容和对用户的服务场景,先后进入了VR、TV、影业、体育等行业,暴风魔镜、暴风TV、暴风影业、暴风体育等业务模块先后成立。
二、公司法人
总经理冯鑫，独立董事张琳,高学东,罗义冰，官网：baofeng.com
三、公司经营范围
1.互联网信息服务业务(除新闻、教育、医疗保健、医疗器械以外的内容)(电信与信息服务业务经营许可证有效期至2022年5月17日);
2.技术开发、技术服务、技术转让、技术咨询;计算机系统集成;设计、制作、代理、发布广告;组织文化艺术交流活动(演出除外);
3.销售电子产品、计算机、软硬件及辅助设备、家庭用品、体育用品、文化用品、广播电视设备(不含卫星电视广播、地面接收装置);
4.演出经纪业务;文艺创作;经济信息咨询;企业管理咨询;从事互联网文化活动。
5.版权贸易、版权转让与代理服务。
四、公司经营分析
2017年半年度公司具体的经营情况如下:
1、互联网视频平台全面拥抱信息流,VIP会员收入实现稳步增长:2017年上半年,公司互联网视频平台开始全面拥抱信息流,在内容、推荐算法、后端服务、APP前端4个层面齐头并进,搭建并完善了一套信息流运营体系,全面改版并上线了信息流模式。通过个性化推荐,实现了长尾视频资源、短视频资源的充分曝光,公司现有的内容资源更为充实;同时,首页由热片索引转变为个性化信息流,大大减少了用户消费路径,对公司首页人均点击、观看时长等关键指标的提升起到重要作用。
报告期内,通过信息流的全面上线,公司PC端、无线端用户留存、日使用时长得到显著提升;公司将原有固定位广告升级为信息流广告,广告展现及商业变现效率进一步提高。未来公司将继续在内容、推荐算法、后端服务、APP前端等方面持续深化并完善公司信息流模式,扩大用户规模,提高商业变现效率。除信息流外,公司不断进行技术改进、产品优化,加速迭代,提升用户体验。
报告期内,公司持续建设会员支付通道,完善会员支付路径,提升会员转化率;内容方面新增网络大电影、付费电视剧等内容资源,进一步丰富公司现有内容资源,提升会员产品竞争力,实现会员用户量和会员收入的稳步增长。根据艾瑞数据显示,公司互联网视频平台的总体月度活跃用户约达2.3亿,其中PC端月度活跃用户约为1.9亿,移动端月度活跃用户约为4,500万。(数据来源:iUserTracker)截至2017年6月30日,公司的注册用户数约7,900万,其中PC端约6,600万,移动端约1,300万。
2、暴风电视抢占人工智能先机,互联网运营能力进一步增强:报告期内,暴风电视坚持“智能硬科技”及“互联网运营服务”双轨道价值运营体系,基于“家庭人工智能助手”产品战略,推进硬件产品不断升级,同时发挥软件运营优势,提高暴风电视销量和活跃用户规模,提升暴风电视产品的应用价值。
暴风电视实现销量约35万台,同比增长97%,根据奥维咨询AVC报告,在2017年上半年中国市场TV零售量整体下降的情况下,保持逆势增长,产品得到用户的广泛认可。销量增长的同时,2017年半年度获客成本约320元,arpu值约34元。5月,暴风电视发布人工智能语音电视X5ECHO系列,为行业首台人工智能电视,通过创新性免遥控远讲语音和颠覆性、可感知的人工智能场景化服务,实现更自然的人机交互,完美诠释了人工智能,引领电视走进家庭助手时代。
暴风人工智能电视一经问世,在京东平台上即获得近100%的用户好评,产品获得“2017产品创新奖”、“2017人工智能电视行业贡献奖”等多项奖项。报告期内,暴风电视在最新TVUI系统首屏推荐位增加信息流数据,提高影片直达效率,内容分发更精准,通过资源优势+优秀短视频推荐,获得可观的播放量。报告期内,暴风电视增加多种广告位,接入了包括曼秀雷敦、京东618在内的多项广告,开始商业化运营,互联网运营能力进一步提升。内容方面,暴风电视集成暴风影音、爱奇艺、奥飞动漫等多方内容资源,上半年推出近百部头部内容,全面覆盖时下热
3、虚拟现实业务继续巩固国内领先的行业地位:暴风魔镜继续构建移动VR产业生态,截至目前累计实现销量约350万台,保持国内领先的行业地位。上半年,暴风魔镜产品销量同比增长46.08%左右,为淘宝VR品类热搜词,并且成为京东平台搜索唯一推荐品牌,产品知名度及关注度不断提高,获得用户的高度认可。报告期内,暴风魔镜不断进行产品优化,对软件进行迭代升级,提升用户体验。
上半年,暴风魔镜从算法、数据、产品业务着手,开始全面改版信息流,3月成功在主APP上线,随后采用第三方信息流推荐策略,实现从传统频道页展示+人工运营方式向信息流模式的全新转变,截至报告期末,包括CTR在内的人均使用时长、人均点击等各项关键指标均提升30%以上。报告期内,暴风魔镜积极开拓行业合作,先后与中国移动、蒙牛乳业、荣泰健康等成为战略合作伙伴,涉及教育、旅游等多个行业。上半年,暴风魔镜登录三星平台,自6月8日入驻三星应用商店,短短19天时间,暴风魔镜GearVR定制版下载量一路狂飙突进,位列第二,仅次于三星GalleryVR,为第三方应用最好表现。
报告期内,暴风魔镜在稳固自营渠道销量占比的基础上,继续拓展分销渠道,加强运营商渠道和行业渠道的业务拓展。截至6月末,分销渠道已覆盖近百家,行业渠道成功拓展包括中国移动、中国联通、中国电信在内的大型运营商渠道及知名教育渠道,营销表现突出。报告期内,暴风魔镜不断丰富VR内容资源,上半年,上线影视资源3700余部,全景视频800余部,全景图片约60款;并且,保持每周新增更新50部内容资源,在内容更新速度和效率方面保持领先地位。
截至报告期末,暴风魔镜累计拥有三万多部影视资源,上线全景视频近三千部,全景图片近千款,打造了内容资源丰富的VR影视资源库。门电影、电视剧及综艺;同时,引入新内容牌照方CIBN,推出CIBN风迷频道,输出近20个频道数千个分集,集合影视、动漫、综艺、纪录片、生活等丰富内容资源;与此同时,暴风电视接入大量PGC合作方,目前已接入包括二更、火星文化、何仙姑夫在内的近百家内容生产方,在暴风电视开放式的内容生态下,未来还将有更多的内容汇入。报告期内,暴风电视继续加强线下渠道优势,截至目前实现零售店面6千多家,覆盖近2千个县/区以上行政地域;从4月开始升级新零售模式“风迷帮2.0”,以用户为中心,实现引流、转化、运营、服务的全链条打通,通过商业价值的重构,创造出硬件收益、内容红利、品类扩充三大盈利模式,为销量快速增长提供了保障。
4、暴风体育以产品为驱动,用户为核心,打造互联网体育平台:暴风体育始终坚持以产品为驱动、以用户为中心,打造更广泛的连接,将体育服务、商业、运动参与等模块和用户平台实现连接,将线上线下各种体育场景对接,通过互联网实现高粘性及高变现能力。
报告期内,暴风体育持续提高信息流智能推荐分发能力,优化个性化推荐技术,提升内容分发效率,以赛事为中心,将赛事相关的资讯、视频、数据等信息按照体育迷的观赏逻辑和赛事逻辑进行结构化组织,满足用户多维度的内容消费需求。报告期内,暴风体育持续针对产品优化体验,进一步升级比赛中心、高清直播和互动功能。赛事中心升级了赛事导航功能,完成全网赛事的智能聚合;播放性能优化上,前端P2P技术突飞猛进,在“云+清”播放技术提升1.5倍清晰度的基础上实现省流量、无卡顿播放;互动体验进行了大幅优化,新增大量自动匹配观赛球队的表情包和语言包,新增付费道具。
与此同时,暴风体育升级了用户积分体系,通过任务制方式,让用户以互动行为换取积分,积分用于商城兑换等多种用途,进一步提升用户体验,增加用户粘性,提高用户活跃度。报告期内,暴风体育全站每日数据更新数量从2000条提升到超过10000条,达到行业领先水平。赛事直播除拥有CBA及中超赛事外,还推出了《新中超客栈》《玩转中超》《嘻哈中超》《爆疯语》等独播原创节目,内容覆盖各项主流赛事,满足更加广泛体育用户需求。
五、公司近期新闻
1.暴风集团12月8日复牌，开盘股价一字涨停，截至发稿，暴风集团股价报22.22元，成交量2979万元。
2.消息面上， 暴风集团7日盘后发布公告称，决定终止本次重大资产重组事项，据公告显示，东山精密、如东鑫濠已与暴风统帅及暴风集团协商确定了交易方案并签署增资协议，根据各方最终确定的交易方式与交易金额，本次交易不涉及暴风集团对外转让所持暴风统帅股权， 由东山精密与如东鑫濠向暴风统帅合计增资8亿元。在增资后，暴风集团持有暴风统帅的股权比例为21.5819%，且通过与暴风控股的一致行动协议实际持有暴风统帅31.9733%的表决权，暴风集团对暴风统帅的表决权比例依然较高，不影响暴风集团对暴风统帅的实际控制权。
六、行业主要竞争对手调查
根据梁超战友的“财报说”，看到“暴风集团”的主要竞争对手有：金利科技、盛天网络、明家联合等公司。
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